5.4. Управление кредитным риском. Диверсификация кредитного портфеля. Классификация кредитного портфеля по группам риска.

В широчайшем понимании кредитный риск — это неопределенность относительно полного и своевременного выполнения заемщиком своих обязательств согласно условиям кредитной сделки. Кредитный риск характеризует экономические отношения, которые возникают между двумя контрагентами — кредитором и заемщиком — по поводу перераспределения финансовых активов.

Управление кредитным риском банка осуществляется на двух уровнях соответственно причинам его возникновения — на уровне каждой отдельной ссуды и на уровне кредитного портфеля в целом. Основные причины возникновения кредитного риска на уровне отдельного кредита:

• неспособность заемщика к созданию адекватного денежного потока;

• риск ликвидности залога;

• моральные и этические характеристики заемщика.

К факторам, которые увеличивают риск кредитного портфеля банка, принадлежат:

• чрезмерная концентрация - сосредоточение кредитов в одном из секторов экономики;

• чрезмерная диверсификация, которая приводит к ухудшению качества управления при отсутствии достаточного количества высококвалифицированных специалистов со знаниями особенностей многих областей экономики;

• валютный риск кредитного портфеля;

• несовершенная структура портфеля, если его сформировано лишь с учетом потребностей клиентов, а не самого банка;

• недостаточная квалификация персонала банка.

Совокупный риск кредитного портфеля зависит от уровня рискованности кредитов, из которых его сформировано, а потому для определения портфельного риска следует проанализировать риск всех его составных. 

Методы управления кредитным риском делятся на две группы (рис. 5.1):  1) методы управления кредитным риском на уровне отдельного кредита;  2) методы управления кредитным риском на уровне кредитного портфеля банка.

К методам управления риском отдельного кредита принадлежат:

1) анализ кредитоспособности заемщика;

2) анализ и оценка кредита;

3) структурирование ссуды;

4) документирование кредитных операций;

5) контроль за предоставленным кредитом и состоянием залога.

Особенность перечисленных методов состоит в необходимости их последовательного применения, поскольку одновременно они являются этапами процесса кредитования. Если на каждом этапе перед кредитным работником поставлена задачи минимизации кредитного риска, то правомерно рассматривать этапы процесса кредитования как методы управления риском отдельной ссуды.

Методы управления риском кредитного портфеля банка:

1) диверсификация;

2) лимитирование;

3) создание резервов для возмещения потерь за кредитными операциями коммерческих банков;

4) секъюритизация.

Метод диверсификации состоит в распределении кредитного портфеля среди широкого круга заемщиков, которые отличаются один от другого как за характеристиками (величина капитала, форма собственности), так и по условиям деятельности (область экономики, географический регион). Различают три вида диверсификации - отраслевую, географическую и портфельную. Отраслевая диверсификация означает распределение кредитов между клиентами, которые осуществляют деятельность в разных областях экономики. Для снижения общего риска портфеля решающее значение имеет отбор областей, который осуществляется по результатам статистических исследований. Высочайший эффект достигается, когда заемщики работают в областях с противоположными фазами колебаний делового цикла. С помощью корреляционного анализа оказываются такие области, где результаты деятельности разной мерой зависят от общего состояния экономики. Если одна область находится на стадии экономического роста, то другая переживает стадию спада, а со временем их позиции изменяются на противоположные. Тогда снижение доходов от одной группы клиентов компенсируется повышением доходов от другой группы, которая помогает стабилизировать доходы банка и существенно снизить риск.

Географическая диверсификация заключается в распределении кредитных ресурсов между заемщиками, которые находятся в разных регионах, географических территориях, странах с разными экономическими условиями. Географическая диверсификация как метод снижения кредитного риска доступная лишь большим банкам с разветвленной сетью филиалов и отделений на значительной территории. Это помогает нивелировать влияние климатических и погодных условий, политических и экономических потрясений, которые влияют на кредитоспособность заемщиков. Небольшие банки применяют метод географической диверсификации большей частью в процессе формирования портфеля ценных бумаг, который разрешает снизить общий риск банка.

Портфельная диверсификация означает рассредоточение кредитов между разными категориями заемщиков — большими и средними компаниями, предприятиями малого бизнеса, физический лицами, правительственными и общественными организациями, домашними хозяйствами и т.п.. Кредиты, предоставленные в сфере малого бизнеса, часто сопровождаются повышенным уровнем кредитного риска, хотя и имеют высший уровень доходности. Такие заемщики нередко ограничены в выборе кредитора, тому банк может диктовать собственные условия кредитной сделки. Если заемщиком является большая компания, то кредитный риск оценивается как незначительный, но и доходность такого кредита небольшая.

Иногда банк предоставляет кредит известной в мире компании по ставкам, которые не приносят ему прибылей. Но проводка подобных операций оказывает содействие росту популярности и рейтинга банка. Вообще небольшие провинциальные банки не имеют возможности широко применять метод портфельной диверсификации, которая приводит к повышению рискованности их кредитных портфелей. Такие портфели, сформированные прежде всего за счет предоставления кредитов предприятиям малого бизнеса, а также потребительских кредитов, характеризуются высшим уровнем доходности сравнительно со средними и большими банками. Портфельная диверсификация помогает сбалансировать риск и доходность кредитного портфеля банка.

Метод диверсификации следует применять уважено и осторожно, опираясь на статистический анализ и прогнозирование, учитывая возможности самого банка и, прежде всего, уровень подготовки кадров. Диверсификация нуждается в профессиональном управлении и глубоком знании рынка. Именно поэтому чрезмерная диверсификация приводит не к уменьшению, а к росту кредитного риска. Ведь даже в большом банке не всегда есть достаточное количество высококвалифицированных специалистов, которые имеют глубокие во многих областях экономики и практический опыт работы с разными категориями заемщиков, знают специфику географических территорий.

Концентрация является понятием, противоположным за экономическим содержанием диверсификации. Концентрация кредитного портфеля означает сосредоточение кредитных операций банка в определенной области или группе взаимосвязанных областей, на географической территории, или кредитование определенных категорий клиентов. Концентрация, как и диверсификация, может быть отраслевая, географическая и портфельная.

Формируя кредитный портфель, следует соблюдать определенного уровня концентрации, поскольку каждый банк работает в конкретном сегменте рынка и специализируется на обслуживании определенной клиентуры. При этом чрезмерная концентрация значительно повышает уровень кредитного риска. Часто банки концентрируют свои кредитные портфели в популярнейший секторах экономики, таких как энергетика, нефтяная и газовая промышленность, инвестирование недвижимости. Как показывает международный опыт, именно чрезмерная концентрация кредитного портфеля (в частности в сфере недвижимости, в энергетической области и др.) стала причиной ухудшения финансового состояния и банкротства банков в развитых странах на протяжении 70- 80-х лет прошлого столетия.

Определение оптимального соотношения между уровнями диверсификации и концентрации кредитного портфеля банка является задачам, которой должных решать менеджмент каждого банка в зависимости от избранной стратегии, возможностей и конкретной экономической ситуации.

Риск–нейтральный кредитный портфель характеризуется относительно низкими показателями рискованности, но, в то же время, и низкими показателями доходности, а рискованный кредитный портфель имеет повышенный уровень доходности, но и значительный уровень риска.

Оптимальный кредитный портфель наиболее точно соответствует по составу и структуре кредитной и маркетинговой политике банка и его плану стратегического развития.

Сбалансированный кредитный портфель – это портфель банковских кредитов, который по своей структуре и финансовым характеристикам лежит в точке наиболее эффективного решения дилеммы «риск-доходность». Оптимальный портфель не всегда совпадает со сбалансированным: на определенных этапах своей деятельности банк может в ущерб сбалансированности кредитного портфеля осуществлять выдачу кредитов с меньшей доходностью и с большим риском. Делается это обычно с целью укрепления конкурентной позиции, завоевания новых ниш на рынке, привлечения новых клиентов и т.д.