4.4.Статистический анализ проекта методом Монте-Карло

Цель статистического анализа методом Монте-Карло состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. Успех реализации проекта зависит от множества переменных величин, которые вводятся в описание в качестве исходных данных, но в действительности, не являются полностью контролируемыми параметрами. Все эти величины можно рассматривать как случайные факторы, оказывающие влияние на результат проекта. Для анализа рассмотрим в качестве таких величин следующие параметры:

• объем продаж;

• цена продаж;

• общие издержки.

Диапазон установленных значений, в пределах которого они могут одновременно изменяться случайным образом, представлен в Таблице 4.4.1.

Таблица 4.4.1

Диапазон Изменения Параметров

Название	- %	+ %
Объем продаж	-10,00	+10,00
Цена продаж	-10,00	+10,00
Общие издержки	0,00	+10,00

Для получения надежного результата число расчетов должно быть достаточным для формирования статистической выборки. Устойчивость проекта по результатам 100 проведенных расчетов составила 100%, что представляет гарантированную вероятность успешного завершения проекта и отсутствие риска возникновения дефицита средств.

Для количественной оценки результатов анализа проекта методом Монте-Карло используются два критерия: среднее значение и неопределенность (Таблица 4.4.2.).

Таблица 4.4.2.

Средние Значения и Неопределенность Показателей Эффективности Проекта

Показатель	Среднее	Неопределенность (%)
Период окупаемости - PB, мес.	65	6
Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.	69	33
Средняя норма рентабельности - ARR, %	23,97	10
Чистый приведенный доход - NPV, руб.	42 640 656	67
Индекс прибыльности – PI	1,18	10
Внутренняя норма рентабельности - IRR, %	16,27	22

Полученные в результате анализа средние значения показателей эффективности проекта в целом остаются удовлетворительными.

Критерий неопределенности показывает "разброс" результатов расчета, т.е. отклонение отдельных результатов показателей, полученных в расчетах, от среднего значения этого показателя. Чем больше неопределенность, тем выше риск. Значения неопределенностей считается приемлемым в пределах 20-25% от среднего значения. Полученные в результате расчетов значения неопределенностей показывают хорошую устойчивость показателей проекта, характеризующих его успешную реализацию в расчетные сроки с удовлетворительным уровнем рентабельности, и значительную зависимость величины конечного дохода от одновременного колебания объема и цен на предоставляемые услуги при увеличении величины общих издержек.

Таким образом, проведенный анализ проекта методом Монте-Карло показал, что проект устойчив к неопределенному воздействию внешних макроэкономических факторов, достаточно финансирован и имеет максимальные шансы на успешную реализацию.

Проект «Строительство гостиничного комплекса Крона 2» в Приокском районе г. Нижний Новгород может быть рекомендован к финансированию.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Благополучие гостиничного бизнеса и любого другого во многом зависит от бизнес-планирования. В отелях бизнес-класса (3 звезды) и в 4-5-звездочных этому отводиться большая роль.

В ходе написания работы, мною был проведён анализ гостиничный бизнес и ЗАО «ГК Крона», изучены методологические основы бизнес – планирования, функции и принципы бизнес - планирования, изучена методика составления основных разделов бизнес-плана и был составлен бизнес-план по открытию «ГК Крона №2». На основание проведённого исследования можно сделать ряд выводов:

1. Каждый производитель оказывается перед выбором: что, как и для кого производить, кто и какую работу должен выполнить. Последнее связано с организацией управления деятельностью компании. На любом предприятии стремятся так организовать взаимодействие между различными подразделениями, производственный процесс, чтобы каждый работник мог выполнять свою работу  с наибольшей эффективностью. При этом  в своей деятельности предприятие сталкивается с массой проблем: ограниченность ресурсов, недостатки в производстве и реализации продукции и услуг и т.п. Вследствие этого с большой остротой встал вопрос о необходимости формирования рыночного механизма управления деятельностью предприятия, освоения соответствующего инструмента внутрифирменного планирования. Плaниpoвaниe  — нeoтъeмлeмaя чacть дeятeльнocти любoгo дeлoвoгo пpeдпpиятия  нeзaвиcимo oт opгaнизaциoннo-пpaвoвoй фopмы coбcтвeннocти и paзмepa пpeдпpиятия.

2. Мировой опыт подсказывает, что в качестве универсального инструмента внутрифирменного планирования целесообразно использовать такой новый для управленческой системы России документ, как бизнес-план. В отличие от технико-экономического обоснования бизнес-план, как показал первый опыт его применения в менеджменте российских компаний, охватывает практически все проблемы, с которыми хозяйствующий субъект сталкивается на рынке, помогает менеджерам в разработке и выборе оптимальных вариантов управленческих решений.

3. Роль бизнес-плана во внутрифирменном планировании:

• используется для разработки концепции и стратегии деятельности компании, оценивая ее различные аспекты: маркетинг, финансы, производство;

• предоставляет менеджерам возможность оценить фактические результаты деятельности компании за определенный период, выявить и проанализировать отклонения от плана, определить перспективные направления ее развития;

• является главным документом для потенциальных инвесторов и кредиторов, средством привлечения или изыскания дополнительных финансовых ресурсов. Как уже подчеркивалось большинство инвесторов и кредиторов не  станет вкладывать деньги в проекты, не познакомившись с бизнес-планом предприятия.

4. Бизнec - плaн oбoбщaeт aнaлиз вoзмoжнocтeй для нaчaлa или pacшиpeния бизнeca в кaкoй - либo кoнкpeтнoй cитyaции и дaeт чeткoe пpeдcтaвлeниe кaким oбpaзoм мoжнo иcпoльзoвaть эти вoзмoжнocти, и тeм caмым cнизить cтeпeнь вoзмoжнoгo pиcкa. Чeткo paзpaбoтaнный бизнec-плaн c нeoбxoдимыми pacчeтaми, oбocнoвaниями пoмoгaeт пpeдпpинимaтeлю paзoбpaтьcя в пepcпeктивax cвoeгo дeлa, пpeдвидeть вoзмoжныe измeнeния и пpoблeмы в бyдyщeм, кoнтpoлиpoвaть тeкyщиe oпepaции, oцeнивaть пpoгpecc cвoeгo дeлa, peзepвиpoвaть дeнeжныe pecypcы. Paзpaбoткe пoлнoгo бизнec-плaнa, пpeдcтaвляющeгo пepcпeктивy coздaния или pacшиpeния пpoeктa, дoлжнo coпyтcтвoвaть нayчнoe пpoгнoзиpoвaниe.

 5. Бизнec-плaн c большей cилoй мoжeт вoздeйcтвoвaть нa cнижeниe pиcкa, ecли oн paзpaбoтaн c личным yчacтиeм caмoгo пpeдпpинимaтeля. Oн кaк бы мoдeлиpyeт пpoцecc cвoeй бyдyщeй дeятeльнocти, интyитивнo oщyщaeт вce зa и пpoтив, пpoвepяeт по xoдy paзpaбoтки бизнec- плaнa cocтoятeльнocть cвoeй зaдyмки, гoтoвнocть нecти paзyмный pиcк, cпocoбнocть cтaвить и peшaть выcoкиe, нo дocтижимыe цeли и зaдaчи, yмeниe вecти oпepaтивный yчeт зaтpaт и кoнeчныx peзyльтaтoв.

6. В связи с этим важное значение имеет структура бизнес-плана, которая должна логически связать все элементы внутрифирменного планирования, охватить все аспекты деятельности хозяйствующего субъекта, охарактеризовать состояние и перспективы развития компании, дать наглядное представление о финансовых результатах ее деятельности на ближайшее будущее и на более отдаленную перспективу.

Естественно, что состав разделов и структура бизнес-плана могут корректироваться в зависимости от поставленных задач, изменения внутренней и внешней среды деятельности предприятия.

СПИСОК СПРАВОЧНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ:- 2-е изд. Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и К, 2012 – 469

2. Артеменко В.Г. и Белиндер М.Н.. Финансовый анализ: Учебное пособие – 4-е издание переработанное и дополненное.- М.: «Дело и сервис», 2010 – 365 с.

3. Бадюков В.Ф., Никитин Е.К. Управление финансовыми потоками на основе анализа риска предпринимательских структур Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2011. № 2. С. 5.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012. -528 с.

5. Банк, В. Р., Банк, С. В., Тараскина, Л. В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 344 с.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс – 5 –е издание переработанное и дополненное. – К.: Эльга, «Ника-Центр», 2010 – 656 с.

7. Бобылева, А.З. Финансовые управленческие технологии: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 492 с.

8. Богатин Ю.В., Швандер В.А. Экономическое управление бизнесом. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – 391 с.

9. Богославцева Л.В. Генезис дефиниции «финансовые потоки» с точки зрения эволюции теоретической экономической мысли – Финансовые исследования. 2012. № 4. С. 13-21.

10. Бондарь, Т.Е., Василевская, Т.И., Кобринский, Г.Е. Финансы предприятий: учебное пособие. – М.: Высшая школа, 2012. – 351с.

11. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Питер, 2012. – 240с.

12. Василевская, Т.И., Вуколова Т.И., Жук И.Н., Зайцева М.А., Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учебное пособие. – М.: Высшая школа, 2012. – 528с.

13. Васильева, Л.С., Петровская, М.В. Финансовый анализ: учебник для вузов – М.: КноРус, 2012. – 816с.

14. Васильева, Л.С., Штейн Е.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. – М.: Экзамен, 2012. – 320с.

15. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие 2-е издание.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – 335 с.

16. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие – М.: Эксмо, 2012. – 652с.

17. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – 159 с.

18. Голубева, Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для начального профессионального образования. – М.: ИЦ Академия, 2012. – 208с.

19. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2011.-№2.–с.21-34.

20. Губин, В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Инфра-М, 2010. – 336с.

21. Ермолаев С. Как обеспечить финансовую устойчивость: Предотвращение кризиса платежеспособности с помощью контроля над оборотным капиталом. Финансовый директор – 2010, №10- 26-32с.

22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для предприятия экономических решений. – М.: Омега-Л, 2010 – 352 с.

23. Жуков П.Е. Управление финансовыми рисками корпорации – структуры капитала и свободного денежного потока – Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2012. № 4. С. 47-56.

24. Запольская С. Финансовый анализ это просто. – М.: ЮНИТИ-ДАНА 2010- 44 с.

25. Ивасенко, А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2012. – 208с.

26. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности Учебное пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – 241 с.

27. Ионова, А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. – М.: Велби, 2011. – 624с.

28. Камышанов, А.П. Бухгалтерская финансовая отчетность. Составление и анализ: Учебное пособие. – Омега-Л.: 2011. – 288с.

29. Кейлер В.А. Экономика предприятия. Курс лекций. – М.: Инфра-М, 2009 -136 с.

30. Клюня, В.Л. Основы экономической теории : учеб пособие для вузов / В.Л. Клюня. М: Экоперспектива – 2011. – 290 с.

31. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2012.- 160 с.

32. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 833 с.

33. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. – М.: Проспект, 2010 – 560 с.

34. Ковалев, В. В. Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебное пособие. – М.: Проспект, 2010. – 424с.

35. Ковалев, Л. Финансовое положение предприятия: экспресс-анализ / Л. Ковалев // Экономическая газета. – 2010 - № 21. – С. 21-24.

36. Кожарский, В.В. Анализ эффективности использования капитала / В.В. Кожарский // Экономика. Финансы. Управление. – 2011. - № 12. – С15-19.

37. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов изд. 4-е, перераб., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 383с.

38. Лаврушина О.И. Афанасьева О.Н. Корниенко С.Л. Банковское дело. Современная система кредитования. – М.: КноРус, 2010 – 264 с.

39. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. – М.: Экзамен, 2011. – 160с.

40. Любушин Н.П. Экономический анализ Учебник 3-е издание. – М.: ИНИТИ-ДАНА 2012 – 576 с.

41. Любушин Н.П., Лещева В.Б.. Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2010. – 539 с.

42. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. – М.: РИОР, 2011. – 140с.

43. Маркарьян, С.Э., Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие для вузов Изд. 7-е, перераб., доп. – М.: КноРУс, 2010. – 264с.

44. Налетова, И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебно-метод.пособие. – М: Инфра-М, 2010. – 128с.

45. Никитин Е.К. Методические аспекты управления финансовыми потоками организации в условиях неопределенности внешней среды – Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. 2011. № 02. С. 148-152.

46. Экономика. / Под ред. А. И. Архипова., - М.: Высшая школа, 2009.

47. http://www.ft.com/home/uk

48. http://fd.ru/

49. http://sfr.bujet.ru/

50. http://www.finansy.ru/fin.htm

51. http://www.finanaliz.ru/

52. http://www.nccg.ru/

85