Амортизация – это элемент производственных затрат, но почему мы вынесли их отдельно?
Это сделано отдельной строкой, поскольку:
- с одной стороны амортизация представляет собой элемент производственных затрат
- с другой стороны амортизация не является отрицательным денежным потоком и поэтому эти деньги будут приплюсованы к показателю чистой прибыли в отчёте о движении денежных средств
Балансовая прибыль / Gross Profit
Торговые и управленческие расходы – это и есть непроизводственные затраты.
Прибыль от производственной деятельности – операционная прибыль
11 000 000 – 8 500 000 – 1 400 000 = 1 100 000 (стр. 15-16 Раздатка)
Другие доходы / Other Incom
50 000
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – доход до уплаты % и налогов.
В том случае, если во внешнем формате после показателя операционной прибыли присутствует сторона «другие доходы / другие расходы» (т.е. те, которые напрямую не связаны со специализацией компании)
!!! Это показывает насколько EBIT отличается от операционной прибыли !!!!
Дивиденды и %
Доход на обыкновенную акцию
EarningsPerShere = Net Profit – Dividends of Returned
Common Stock
EPS = 535 000 – 5% x 60 000
300 000 = 1.68
!!! Если происходит экстраординарное событие, то бухгалтер должен показать размер убытка.
Финансовые коэффициенты / Financial Ratios
Виды финансовых коэффициентов |
Расчёт и комментарии
|
I. Группа коэффициентов ликвидности |
|
1). Коэффициент текущего покрытия
Слишком большой показатель ликвидности – плохо – это означает застой. |
Текущие активы = --------------------------- = Текущие обязательства
Current assets = --------------------------- = Current liabilities
6 000 000 = ----------------- = 2,4 2 500 000
|
2). Коэффициент критической оценки / Acid test
! Для стран с переходной экономикой допускается коэффициент до 0,75 ! |
Текущие активы – тов.-матер. запасы (ТМЗ) = ------------------------------------------------- = Текущие обязательства
6 000 000 – 2 700 000 = ------------------------------- = 1,3 2 500 000
|
3). Коэффициент абсолютной ликвидности
Стабильный показатель – равен 0,5. Для стран с переходной экономикой допускается коэффициент до 0,35. |
Тек. активы – ТМЗ – Тек. дебит. задолж. = ------------------------------------------------- = Текущие обязательства
6 000 000 – 2 700 000 – 2 000 000 = ----------------------------------------- = 0,53 2 500 000
|
4). Защитный интервал / Defensive interval (на случай августа 1998)
Считается, что защитный интервал д.б. не менее 3 мес., хорошо – 6 мес., 9 мес. – отлично. |
Тек. активы – ТМЗ DI = ---------------------------------------------- = Предполагаемые ежедневные расходы Предп. ежедн. Себест-ть реал. прод-ции + расходы = --------------------------------
Акцизный налог + Торгово-адм. расходы - ----------------------------------------------------
амортизация – отложенные налоги ------------------------------------------ = 365 дней
8 200 000 + 0 + 1 400 000 – 300 000 – = ---------------------------------------------- 365 - 320 000 ------------ = 0,025
6 000 000 – 2 700 000 DI = ------------------------ = 132 дн ~ 4,5 мес. 0.025
|
5). Умение (способность) предприятия генерировать наличность / Capacity of the firm for generating cash
Денежный поток состоит из: - чистый денежный поток от основной деятельности (показан в ОоПиУ) - чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (покупка и продажа реальных активов) - чистый денежный поток от финансовой деятельности компании (вклады в ц/б) |
5.1. Чистый денежн. поток от осн. деят-ти ---------------------------------------------- Чистый объем продаж
5.2. Чистый денежн поток от осн. деят-ти ---------------------------------------------- Совокупные активы
|
II. Группа коэффициентов прибыльности |
|
1). Прибыльность акционерного капитала ReturnOnEquity = |
Чистая прибыль / Net Profit = ------------------------------------- = Акционерный
535 000 = -------------- = ~ 15 % 4 500 000
|
2). Рентабельность активов / Return of Assets ReturnOаAssets =
Этот показатель является значимым при отборе конкурентов для SWOT-анализа. |
Чистая прибыль / Net Profit = -------------------------------------------- = Совокупные активы / Total Assets
535 000 = ------------ = 5,5 % 9 700 000
|
3). Прибыльность от основной деятельности / Profit ability from operating activities |
Операционная прибыль = ------------------------------- = Чистый объем продаж
1 100 000 = --------------- = 10 % 11 000 000
|
4). Рентабельность продаж / Net profit margin on sales |
Net profit 535 000 = -------------- = ------------ = 4,8 % Net Sales 11 000 000 |
III. Коэффициенты характеризующие структуру капитала |
|
1). Общий уровень долга / Debt level
бывает, что: заемные средства > собственного капитала заемные средства = собственному капиталу заемные средства < собственного капитала
На Западе считается, что нормально 40/60 или 60/40, а в Японии 10/90 или 90/10.
|
Суммарный долг 5 200 000 = --------------------------- = ------------- = 1,15 Акционерный капитал 4 500 000
|
2). Показатель выплаты процентов
Считается, что стабильный показатель около 5-6 раз.
|
EBIT 1 150 000 = --------------- = ------------- ~ 8 раз % on bonds 135 000 |
3). Коэффициент задолженности / Liability Ratio
|
∑ Debt / Общий уровень долга = ------------------------------------------- = Total assets / Совокупные активы
5 200 000 = --------------- ~ 53-54% 9 700 000
|
IV. Коэффициенты оборачиваемости активов |
|
1). Оборачиваемость активов / Assets turnover
Этот коэффициент показывает, что каждый $ вложенный в совокупные активы приносит 1,18 $. В идеале AT>1, его смотрят в динамике и сравнивают с конкурентами.
|
Net Sales 11 000 000 AT = -------------- = --------------- = 1,18 Total sales 9 700 000 |
2). Показатель периода аккумулирования дебиторской задолженности / Average collection period
|
365 дн. АСР = ------------------------------------------- Оборачиваемость дебит. задолж-ти
365 = -------- = 65 дн. ~ 2 мес. 5,5
|
3). Оборачиваемость дебиторской задолженности / Accounts Receivable turnover |
Чистый объем продаж ART = -------------------------------------- = Средн. знач-е дебит. задолж-ти
11 000 000 = ---------------- = 5,5 2 000 000
|
4). Оборачиваемость запасов / Inventory Turn Over |
Net Sales ЧОП 11 000 000 4.1. = ----------- = ------ = -------------- = 4,07 Inventory ТМЗ 2 700 000
Себест-ть реализ. прод-ции 4.2. = ---------------------------------- = ТМЗ
8 200 000 = -------------- = 3,04 2 700 000
|
5). Collection period
Период аккумулирования ТМЗ показывает как часто в течении отчетного периода деньги инвестируемые в запасы окупаются.
|
365 = -------- = 120 дн. 3,04 |
!!! Первые четыре группы ( I – IV) рассчитываются для всех форм собственности (малый, средний бизнес и корпорации). V группа показателей относится только к корпорациям (ОАО).
|
|
V. Показатели характеризующие ценность обыкновенных акций / Common Stock Security Ratios |
|
1). Доход на акцию / EPS |
Net Profit – див. выпл. на привел. акцию EPS = -------------------------------------------- = Кол-во обыкн. акций
535 000 – 600 000 х 0,05 = ------------------------------ = 300 000
|
Пример: Дано:
Найти:
Решение: 500 000 – 1$ x 100 000 1. EPS1 = ------------------------------ = 4 $. 100 000
500 000 – 0 2. EPS2 = ------------------ = 2,5 $. 200 000
500 000 + 600 000 - 300 000 3. EPS3 = ------------------------------------ = 2 $. – полностью снижен доход. 200 000 + 200 000
10 000 000 х 0,06 = 600 000
|
|
2). Дивиденды 2.1. Расчет дивидендов на 1 обыкновенную акцию
2.2. Процент выплаты дивидендов
|
Суммарн. дивид. объявл. Сов. Дир. = ------------------------------------------ = Кол-во обыкн. акций в обращ.
(см. отчет о фондах и их использовании)
120 000 = ------------ = 0,408 300 000
Дивиденды на 1 акцию 408 000 = ---------------------------- = ----------- = 24% Доход на 1 акцию 1 688 000
+ можно посчитать еще так
Суммарн. дивид. объявл. Сов. Дир. = ------------------------------------------ Чист. приб. – Див. по прив. акциям
120 000 = ----------------------------- = 24% 550 000 – 5% х 600 000 |
3). Балансовая стоимость обыкновенной акции 3.1. Расчет балансовой на 1 обыкновенную акцию Балансовая стоимость на 1 обыкновенную акцию – это та средняя сумма, которую получили бы держатели обыкновенных акций ( в расчете на 1 акцию) в случае ликвидации компании. Рассчитывается 2 способами.
|
а). BookValue = [ совок. – долг (долгосрочн. - активы и краткосрочный)
номин. ст-ть - нематер. ] / кол-во обыкн. привил. акций активы акций в обороте
9 700 000 – 5 200 000 – 600 000 – 100 000 BV = --------------------------------------------- = 300 000
= 12,67 $.
б). BV = [ номин. ст-ть + избыт. + обыкн. акции капитал
+ получ. приб. – нематер. ] / кол-во обыкн. к распред. активы акций в обороте
1 500 000 + 700 000 + 1 700 000 – 100 000 BV = --------------------------------------------- = 300 000
= 12,67 $.
|
Тема 5 Анализ затрат
Затраты, расходы, издержки. Общие черты и различия.
Критерии классификации затрат и способы их отражения в отчетности.
Решение типовых задач.
Затраты, расходы, издержки
Затраты – стоимостная оценка использованных ресурсов.
При этом термин затраты – всегда ассоциируется с производством.
Затраты всегда отражаются в управленческом учете на момент потребления ресурсов в производстве.
Расходы – отрицательный денежный поток.
По времени расходы м.б. не связаны с затратами, т.е. с производственными процессами.
Издержки – расходы распределенные по периодам.
Когда говорим издержки смотрим ОоПиУ.
Затраты - Расходы |
Затраты - Издержки |
|
|
1. затраты – есть расходы – нет
t – материалы в производстве t + n – расходы в будущем
|
1. затраты – есть издержки – нет
Наиболее подходящий пример – из Микры – если из чистой прибыли минусуем неявные затраты.
|
2. затраты – нет расходы – есть
t – приобретаем сырье и материалы, оплачиваем, а затем на склад t + n – используем эти материалы в будущем периоде
Сюда относится и возврат долга – расходы есть, но не затраты.
|
2. затраты – нет издержки – есть
Например, испорчен груз в пути и т.д. |
3. затраты – есть расходы – есть
Но так бывает не всегда.
|
|
Существует еще 2 способа классификации затрат.
Затраты:
По способу отнесения на себестоимость:
прямые материалы / direct materials
прямая рабочая сила / direct labor
ОПР (общепроизводственные расходы) / overhead expenses
Данные показатели используются в ОоПиУ.
В зависимости от уровня деловой активности
TC = f (Q), соответственно,
а). FC ≠ f (Q)
б). VC = f (Q)
Это используется для бюджетирования, где тоже выходим на ОоПиУ, но в формате маржинальной прибыли / Marginal Aproach.
Маржинальный подход нужен для:
- расчета точки безубыточности;
- расчета (и планирования) прибыльности;
- Расчета операционного рычага и его степень
/ operating leverage & degree of operating leverage (OL & DOL, соответственно).
Теперь рассмотрим все вышеперечисленное подробнее.
Прямые материалы – те, которые составляют физическую субстанцию готового изделия (+ только то, что составляет большой удельный вес в стоимости, а мелочь скидывают в общепроизводственные затраты).
Прямая рабочая сила – те категории работников, которые принимают непосредственное участие в изготовлении готового продукта.
Общепроизводственные расходы – те расходы, которые связаны с обслуживанием производственного процесса:
- коммунальные расходы
- амортизация зданий и оборудования производственных цехов
- з/п ремонтников, наладчиков (вспомогательная рабочая сила)
- аренда производственных зданий
- страховка
- транспортное обслуживание
- з/п уборщиц
Себестоимость реализованной продукции / Cost of goods sold
(1) – производственные затраты / Production cost
DirectMaterials + DirectLabor + OperatingLeverage
В управленческом учете все относят по периодам. Изделие не совсем готово и называется «незавершенным производством».
(2) – Себестоимость произведенной продукции / Cost of goods manufactured
= остатки незаверш. + произв. затраты - остатки незаверш.
пр-ва на нач. периода понесенные за период пр-ва на конец. периода
= ∆ semi-finished + production - остатки незаверш.
goods cost пр-ва на конец. периода
(3) – Себестоимость реализованной продукции / Cost of goods sold
= Finished goods + cost of goods - ∆ finished
manufactured goods
Торгово-административные расходы / Selling administrative cost
1. Никогда не учитываются при расчёте производственной себестоимости.
2. Торгово-административные расходы никогда не относятся на остатки незавершенного производства и остатки готовой продукции.
-
DM
относятся к производству DL
O/L
не относятся к производству S/A
Задача (1-я типовая)
Компания производит осветительное оборудование. Все комплектующие она получает от поставщиков, осуществляя только сборку.
Дано:
1). Даны остатки на счетах запасов за 4-й квартал (период – квартал)
Материалы |
Начальные запасы, $ |
Закупки за период, $ |
Конечные запасы, $ |
Стоимость использованных в производстве прямых материалов, $ |
|
36 810 12 660 19 890 9 250 |
92 480 41 600 52 780 11 460 |
43 020 13 020 20 470 8 840 |
87 270 41 270 52 200 11 870 |
|
|
|
Сумма: |
192 610 |
|
77 910
86 520 |
-
- |
80 130
81 260 |
|
2). За 2-й квартал затраты составили
DL = 1200 чел./час, ЗП = 9,50 $/час
3). Общепроизводственные расходы
O/L = |
- вспомогательная рабочая сила |
- 36 870 $ |
|
- инструменты |
- 39 308 $ |
|
- аренда производственного оборудования |
- 25 008 $ |
|
- страховки |
- 1 940 $ |
|
- ремонт оборудования |
- 4 808 $ |
|
- амортизация |
|
4). Продажи за период составили 6 917 708 $.
5). Торгово-административные расходы за период составили 2 968 208 $.
6). Налог на прибыль составил 34 %.
Найти:
1. Найти стоимость используемых прямых материалов за 4-й квартал.
2. Подготовить отчет о себестоимости производственной продукции за 4-й квартал.
3. Подготовить Отчет о прибылях и убытках (ОоПиУ) в традиционном (внешнем) формате за 4-й квартал.
Решение:
1). DM = Запасы DM на начало периода + Закупки DM на конец периода
- Запасы DM на конец периода
2). Себест-ть произв. прод-ции = Остатки незавершенного производства на начало периода +
+ Производственные затраты –
- Остатки незавершенного производства не конец периода
= 357 080
3). Подготовка ОоПиУ
3.1. Чистый объем продаж / Net sales составляет 691 770 $.
3.2. Себестоимость реализованной продукции =
-
= остатки на начало периода
+ себестоимость произведенной продукции
- остатки готовой продукции =
на конец периода
= 691 770 + 35 708 – 81 260 = 362 340 $.
3.3. Балансовая прибыль = 329 420 $.
3.4. Торгово-административные расходы = 296 820 $.
3.5. Операционная прибыль (3.4 – 3.5) = 32 610 $.
3.6. % выплат по облигациям = 0 $.
3.7. налог на прибыль (34%) = 11 087 $.
3.8. Чистая прибыль = 21 523 $.
Отчёт о прибылях и убытках
Income statement (external) |
Income statement (Marginal approach) |
|
|
DM и DL только VC overhead и S/A имеют VC и FC составляющую
|
|
Income statement (external) |
Income statement (Marginal approach) |
||
|
- Net Sales - Cost of goods sold (DM + DL + o/h)
|
|
Net Sales VC (DM + DL + o/h(vc) + S/A(VC)) |
I |
Gross profit selling/administration (S/A) |
I |
Marginal profit FC (o/h (FC) + S/A (FC))
|
II |
Operating profit - % - tax on profit
|
II |
Operating profit - % - tax on profit |
III |
Net profit |
III |
Net profit |
|
|
|
|
Постоянные и переменные затраты в рамках маржинального формата можно рассчитать с помощью составления бюджета (бюджетирования).
Бюджетирование – это прогнозный, количественный анализ деятельности предприятия, выраженный системой стоимостных и натуральных показателей.
Временной критерий – тогда на начало отчётного периода t бюджет выступает как некий план или норматив, а в конце периода, проведя анализ бюджета мы можем контролировать его выполнение.
Структурный критерий – в рамках структурного критерия бюджеты подразделяются на:
- operating budget
- financial budget
Operating budget:
sale budget
production budget
direct materials
direct labor
overhead expenses budget
ending inventory budget
selling / administrating budget
т.е. всего 7 бюджетов, позволяющих выйти на ОоПиУ в marginal Aproach.
Financial budget
net cash flow budget (движение $ средств)
investment budget (капвложений)
Operating budget + Financial budget = Balance Shit
Сравнение парадигм традиционного управленческого учёта и стратегического подхода к управлению затратами.
Критерии |
Традиционный управленческий учёт |
Стратегическое управление затратами |
|
1. Временные рамки |
краткосрочный подход (1 отч. период ~ 1 год) |
долгосрочный подход (~ 3 лет) |
|
2. Цель |
максимизация финансового результата |
долгосрочное конкурентное преимущество (оно достигается путем правильного позиционирования в условиях конкуренции) |
|
3. Сопутствующие области знаний |
микроэкономика |
маркетинг, мтратегический менеджмент, инвестиционный анализ, эконометрика |
|
4. Концептуальные основы анализа затрат |
максимизация добавочной стоимости (P – AVC) max где AVC – это DM |
поставщики цепочка ценности фирмы ценность потребителей |
|
5. Факторы, определяющие поведение затрат |
затраты = f(Q) |
факторы, определяющие поведение затрат: |
|
|
|
- структурные |
- функцион-е |
|
|
1. степень вертикальной интегрированности |
1. всеобщее управление качеством |
|
|
2. уровень инвестиций в НИОКР, про-во, реальные активы |
2. вовлеченность рабочей силы |
|
|
3. технология |
3. эффективность планировки мощностей |
|
|
4. анализ кривой опыта (математический) |
4. связь с поставщиками |
|
|
5. анализ ассортимента выпуска (он очень связан с типом производственного процесса) |
5. связь с потребителями |
Структура ОПР
FC |
VC |
Смешанная составляющая |
- налог на недвижимость |
- вспомогательные материалы и комплектующие детали |
- управление на производственном уровне |
- амортизация |
- топливо, электроэнергия |
- технический осмотр оборудования |
- страхование |
- затраты на снабжение |
- коммунальные услуги |
- аренда производственных зданий |
- брак в производстве |
- обслуживание и замена оборудования |
- затраты на вспомогательный труд |
- сверхурочные выплаты |
- выплаты по увольнениям |
- амортизация нематериальных активов |
|
- аренда транспорта |
Задача (2-я типовая на margin approach)
Менеджмент рассматривает производство нового вида продукции, ожидается, что AVC:
1). |
VC |
|
|
DM (VC) |
18,50 $ |
|
DL (VC) |
4,25 $ |
|
o/h (VC) |
1,10 $ |
|
S/A (VC) |
2,80 $ |
|
other (VC) |
1,95 $ |
2). |
FC |
|
|
- амортизация |
36 000 $ |
|
- реклама |
45 000 $ |
|
- other |
11 400 $ |
3). |
P = |
55 $ |
Вопросы: |
|
|
1. |
Используя маржинальный подход рассчитать точку безубыточности компании и объем реализации, позволяющий получить прибыль 70 224 $. |
|
2. |
Используя те же данные рассчитать объем реализации, позволяющий получить прибыль в размере 139 520 $, при условии, что расходы на рекламу возрастут на 4000 $. |
|
3. |
Исходя из первоначальной информации, предполагаем, что объем реализации составит 10 000 ед. Рассчитать по какой цене необходимо продавать продукцию, чтобы получить прибыль 131 600 $. |
|
4. |
Менеджер по маркетингу считает, что объем продаж составит 15 000 ед. Сколько может компания дополнительно потратить на рекламу, если P = 52 $, переменные затраты не могут быть уменьшены и компания планирует получить прибыль 251 000 $. |
|
Решение:
Для решения задач на маржинальный формат могут потребоваться 3 формулы:
|
|
BEP – Break-even Point |
|
1. |
BEP: TR = TC P = 10 $ - AVC = 3 $ -------------- MPед. = 7 $ MP=0 – indifference point - AFC = 7 $ MP<0 – shut-down -------------- OPед. = 0 BEP |
|
|
!!! Мы пользуемся понятием «операционная прибыль» в точке перехода. И дальше её закладываем в расчёты. |
|||
|
P x Q = FC + AVC x Q |
|
|
|
Q (P – AVC) = FC FC Q = --------- - данная формула дает показатели P – AVC безубыточности в натуральных единицах |
|
|
Для расчёта в стоимостных единицах возьмем «норму» (относительная единица) МР |
|
|
|
2. |
FC BEP = ----------- (P – AVC) P |
|
|
3. |
TR = TC + ? |
|
|
|
FC + OP Qprofitability = -------- P - AVC |
|
|
|
|
|
|
!!! Это 3 базовые формулы !!!!
Теперь решаем задачу:
1). FC 92 400
BEP = ----------- = --------- = 3 500
P – AVC 26,4
FC + OP 92 400 + 70 224
Qprofitability = ---------- = -------------------- = 6 160 ед.
P – AVC 26,4
2). FC + ∆ FC (реклама) + OP 92 400 + 40 000 + 439 520
Qprofitability = ---------------------------------- = ---------------------------------- = 10 300 ед.
P – AVC 26,4
3). P x Q = FC + AVC x Q + OP
X x 10 000 = 92 400 + 28,6 x 10 000 + 131 600 X = 51 $
4). FC + OP
Q = -----------
P – AVC
FC’ + 251 000
15 000 = ----------------- FC’ = 100 000
52 $ - 28,6
FC = 92 400 ∆ FC = 7 600
Операционный рычаг / Operating leverage (OL) – это удельный вес постоянных затрат (FC) в совокупных затратах (ТС) предприятия.
При разном OL фирмы с разной скоростью доходят до точки BEP. Но после точки всё наоборот. Те, кто быстро добежал в неё дальше продолжают движение медленнее других.
Пример:
Представим 3 или более конкурирующих компании, различающихся по показателям операционного рычага.
Показатели |
Компания А |
Компания В |
Компания С |
FC |
20 000 |
40 000 |
60 000 |
P |
2 |
2 |
2 |
AVC |
1,5 |
1,2 |
1 |
Q |
120 000 |
120 000 |
120 000 |
OL |
10 % |
22 % |
33 % |
1). Какова скорость достижения точки BEP компаниями имеющими разный OL?
2). Какова динамика EBIT после достижения точки безубыточности?
3). Каким образом операционный рычаг влияет на степень и уровень рисковости компании?
Решение:
FC
1. BEP = ----------
P – AVC
20 000
BEPA = ---------- = 40 000 ед.
2 – 1,5
40 000
BEPB = ---------- = 50 000 ед.
2 – 1,2
60 000
BEPC = ---------- = 60 000 ед.
2 – 1
Вывод1 : Чем выше OL, тем при больших объемах реализации компания достигает точки безубыточности.
2. Degree of operating leverage (DOL)
(P – AVC) x Q MP Маржинальная прибыль
DOL = --------------------- = ------- = -----------------------------
(P – AVC) x Q – FC OP Операционная прибыль
DOL |
EBIT (OP = MP – FC) |
(2 – 1,5) x 120 000 DOLA = -------------------------------- = 1,5 (2 – 1,5) x 120 000 – 20 000
|
40 000 $ (60 000 – 20 000) |
(2 – 1,2) x 120 000 DOLB = -------------------------------- = 1,7 (2 – 1,2) x 120 000 – 40 000
|
56 000 $ (96 000 – 40 000) |
(2 – 1) x 120 000 DOLC = -------------------------------- = 2 (2 – 1) x 120 000 – 60 000
|
60 000 $ (120 000 – 60 000) |
Вывод2 : Чем выше DOL (и соответственно OL), тем выше прибыльность компании (EBIT) после достижения точки безубыточности.
Но м.б. 2 сценария – объем продаж может как увеличивается на некоторый %, так и падать.
Предприятия с большим DOL могут сильно пострадать от уменьшения спроса на продукцию.
Тема 6 Маркетинговая деятельность фирмы
Определение и логика маркетинга.
Маркетинговая стратегия.
Маркетинг – это идентификация товаров и услуг в которых нуждается потребитель и обеспечение ими в нужном месте по приемлемой цене.
Маркетинговая служба связана с др. службами…., у нее свои риски, она их страхует как может.
Маркетинг рассматривает:
Природу рынков:
рынок промышленных товаров (изучается отдельно)
рынок потребительских товаров
Поведение потребителей (подчинено определенным психологическим закономерностям и называется «модель процесса принятия решения потребителем» (МППП)
МППП состоит из:
2.1. Осознания потребности
2.2. Поиск информации
2.3. Принятие решения о покупки
2.4. Покупка (происходит осознанно и неосознанно + подавляющие мотивы):
2.5. Потребление и оценка потребления
2.6. Возможность вторичного использования
Проведение маркетинговых исследований:
внутренние (изучение отчётности фирмы)
внешние маркетинговые исследования (личные опросы, заполнение анкет, аналитика СМИ)
Сегментация рынка
демографический критерий (возраст, пол, доход)
географический критерий
психографический критерий («тонкий», деление по ценностям и ориентациям)
Всех потребителей делят на следующие категории
Мир исходный – не является интересным для маркетолога (это нарки, алкаши и психи).
Мир материального потребления – тоже не интересно, т.к. сюда попадают люди со средним, неоконченным средним образование, которые заняты в сельском хозяйстве или ручным тяжелым трудом в городах.
Мир реалистов – профессор ГУ ВШЭ, квалифицированный рабочий, госслужащий и т.д. Все стараются заработать побольше денег для потребления материальных благ. Так живёт большинство людей – они хотят взять от жизни все.
Мир эстетов – тоже, что и предыдущая группа + добавляются редкие предпочтения, т.е. они «усиленные реалисты». Мало производят, но много потребляют.
Мир материального созидания – трудоголики, не любят людей ограниченных (отдых, машины и одежда не являются для них предметом для обсуждения). Идут по пути сердца, но в тоже время ничто человеческое им не чуждо.
Мир духовного развития – тут начинаются сложности. В мире материальном эти люди не находят счастья. Это состояние может продолжаться всю жизнь.
Целитель – тот, кто освоил духовные практики достаточно хорошо, но мастером еще не стал.
Проповедник – учитель, может создать свою духовную школу.
Выбор маркетингового подхода
различают 3 возможных подхода:
- концентрированный маркетинг (в расчете на определенную целевую аудиторию)
- дифференциальный маркетинг (большой товарный ассортимент и много потребетелей)
- недифференцируемый маркетинг (сервис или товары широкого распространения).
Маркетинговая стратегия:
продукт
цена
продвижение
местоположение
т.е. правило 4P
6.1. Product strategy
создание продукта
анализ продукта
бренды и торговые марки
упаковка и маркировка
6.1.1. Создание продукта
целесообразность производства
экономический анализ (исследования рынков, соответствующие стратегии и имиджу, наличие мощностей и требуемого ассортимента)
моделирование продукта (бета-версия, тестовые образцы)
тестирование продукта
коммерциализация (вывод на рынок)
Причины неудач на данном этапе м.б. следующие:
дефект продукта
дефект экономического анализа
дефект продвижения продукта
6.1.2. Анализ продукта
анализ в матрице BCG
рассматриваем динамику экономических показателей в зависимости от стадии продукта
L |
темпы роста рынка |
CASH СOWS
|
DOGS
|
H |
STARS
|
Трудные дети
|
|
|
|
относительная доля рынка |
|
|
|
H (0,75-1) |
L (<0,7) |
Т.е. деньги от Cash flows вкладывают в другие виды бизнеса.
6.1.3. Бренды
частные бренды (в розничной торговле и на локальных ранках)
национальные бренды
фамильные бренды
индивидуальные бренды
6.2. Стратегия ценообразования
Price = f (затраты, конкуренты, ориентация на потребителей)
Затраты (4 вида ценообразования):
расчет P с использование метода переменных затрат
расчет P на основе балансовой прибыли
расчет P на основе рентабельности продаж
расчет P на основе рентабельности активов
Задача:
Компания собирает автомоторы из деталей, которые покупает у другой компании. Q = 14 750 шт. Ожидаемая величина операционной прибыли 110 625 $. Рентабельность активов 12%. Стоимость активов 921 875 $, т.е.
1). Q = 14 750 ед.
2). OP = 110 625 $.
3). ROA = 12%
4). Total = 921 875$.
А затраты следующие:
Total Cost |
Average |
1. VC = 199 125 $. |
1. AVC = 13,5 $. |
2. FC = 154 875 $. |
2. AFC = 10,5 $. |
3. S/Atotal = 132 750 $. |
3. Average S/A = 9 $. |
∑ TC = 486 750 $. |
∑ ATC = 33 $. |
Теперь рассчитаем Р, используя все методы затратного ценообразования.
1. Считаем по методу переменных затрат
P = AVCпроизводственные + AVCпроизводственные x %наценки
OP + S/A + FC 110 625 + 132 750 + 154 875
%наценки = ------------------ = ------------------------------------ = 200 %
VCпроизводственные 199 125
P = 13,5 + 13,5 x 200 % = 40,5 %
2. Метод валовой или балансовой прибыли
P = ATCобщие + ATCобщие x %наценки
OP 110 625
%наценки = --------- = ------------------------------------ = 22,73 %
TCобщие 199 125 + 154 875 + 132 750
P = 13,5 + 13,5 x 200% = 40,5%
3. Метод рентабельности активов
P = ATCвсе + [ ROA x TA/Q] = 33 $ + [12 % x 921 875 / 14 750] = 40,5 $.
В зависимости от уровня конкуренции и для борьбы с ней фирма может применять дисконты:
- торговые (внутри канала товародвижения, т.е. между посредниками)
- количественные (в зависимость от объема покупки)
- скидка наличными, типа – 2/10 net 30 (товар д.б. оплачен в течении 30 дней, но если покупатель оплатит в течении 10-ти дней, то ему дают скидку 2%).
- сезонные дисконты
Также в местах торговли применяют различную технику установки цен:
- техника «потеря лидерства» (устанавливается низкая цена на 1 товар, люди заманиваются в магазин, попутно покупая др. товары, в итоге – у Ашана хорошая касса)
- техника нечетного ценообразования (795 руб. 15 коп.)
- техника гибкого ценообразования
6.3. Стратегия продвижения товара
реклама
персональные продажи
техника привлечения внимания
каналы движения
Реклама:
- реклама первоначального спроса (рекламируется все товары группы)
- индивидуальная (или селективная) реклама
- институциональная реклама (надписи на хоккейной коробке, бегущая строка при трансляции футбола, концерта и пр.)
- кооперативная реклама (затраты несут и производитель и распространитель)
Персональные продажи:
- оформление заказа
- миссионерские продажи (доктор советует лекарство, а ему % с продаж)
- креативные персональные продажи (разводка консультантом при покупке авто или компа)
Техники привлечения внимания:
- выставки и ярмарки
- демонстрации в местах продаж
- specialities (Меньшиков рекламирует часы, очень узкая продукция)
Каналы движения товаров:
- крупный оптовик
- средний оптовик
- розница
Задача:
|
Net sales |
X1 |
|
cost of goods sold |
12 000 |
|
finished goods (begin) |
X2 |
|
semi-finished (begin) |
3 000 |
|
DM |
3 000 |
|
DL |
X3 |
|
overhead expenses (o/h) |
8 000 |
|
production cost |
15 000 или 18 000 |
|
semi-finished (ending) |
X4 |
|
cost of goods manufactured |
17 000 |
|
finished goods (ending) |
5 000 |
I. |
Gross profit |
8 000 |
|
selling / administration |
2 000 |
II. |
Operating profit |
6 000 |
1). Net sales - |
cost of goods sold |
= Gross profit |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X1 - |
12 000 = 8 000; |
|
X1 = 22 000 $ |
|
|
2). DM + DL + |
o/h = production cost |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 000 + X3 + |
8 000 = 15 000 |
или 18 000; |
X3 = 4 000 $ |
|
|
15 000 – 18 000 = 3 000 – разница незавершенного производства. Мы берем всегда меньшую величину чтобы избежать двойного счёта. |
|||||
3). X2 – остатки готовой продукции на начало периода, они фигурируют в формуле себестоимости готовой продукции |
|||
|
|
|
|
Себестоимость реализованной продукции |
= остатки гот. продукции на начало периода |
- Себестоимость произведенной продукции |
- остатки гот. продукции на конец периода |
|
|
|
|
12 000 |
= X2 + 17 000 – 5 000; X2 = 0 - |
нет остатков на начало периода |
|
Себестоимость произведенной продукции |
= незавершенное производство на начало периода |
+ производств. затраты (= DM + DL + o/h) |
- незавершенное производство на конец периода |
|
|
|
|
17 000 |
= 3 000 + 15 000 – X4; X4 = 1000 |
|
|
Примечание: |
Полная = производственная + S/A себестоимость себестоимость |
|
|
5). Себестоимость товаров для продаж |
= товары на складе =
! есть товары «на складе», а есть «товары в пути», т.е. уже проданные |
остатки готовой продукции на начало периода |
+ Себестоимость = произведенной продукции |
||
|
|
|
|
|
|
= 0 + 17 000 |
|
|
|
|
|
Задача:
Компания вышла на рынок с сильной конкуренцией.
P = 5$
FC = 600 000 $
AVC = 4,5 $
Q = 1 000 000 ед.
1) Какова прибыль или убыток компании?
2) Какую цену нужно установить, чтобы ∏ = 30 000 $.
Решение:
FC – OP 600 000 + X
Q = -----------; 1 000 000 = ---------------; X = - 100 000 $
P – AVC 5 – 4,5
чтобы получить ∏ = 30 000 $
600 000 + 30 000
1 000 000 = ----------------------; P = 5,13 $
P – 4,5
Задача:
Компания производит черепицу для крыши.
- |
произведено |
92 600 $ |
- |
продано |
88 400 $ |
- |
DM (VC) |
384 290 $ |
- |
DL (VC) |
208 350 $ |
- |
o/h (VC) |
296 320 $ |
- |
o/h (FC) |
166 680 $ |
- |
S/A (VC) |
152 048 $ |
- |
P |
= 18 $ |
Остатков незавершенного производства не было ни на начало, ни на конец периода.
1) рассчитать себестоимость 1 единицы продукции и остатков готовой продукции используя метод учёта полных затрат (традиционный подход) и метод учёта переменных затрат 9маржинальный подход).
2) Подготовить ОоПиУ используя традиционный и маржинальный форматы.
Статьи затрат |
Метод учёта переменных затрат |
Метод учёта полных затрат |
|
DM + DL + o/h (VC) |
DM + DL + o/h (VC) + o/h (FC) |
DM = (384 290 / 92 600) |
4,15 $ |
4,15 $ |
DL |
2,25 $ |
2,25 $ |
o/h (VC) = (296 320 / 92 600) |
3,2 $ |
3,2 $ |
o/h (FC) = (166 680 / 92 600) |
- |
1,8 $ |
∑себестоимость 1 ед. прод. |
9,6 $ |
11,4 $ |
finished goods (ending) |
4 200 x 9,6 = 40 320 $ |
4 200 x 11,4 = 47 880 $ |
Теперь делаем ОоПиУ
Income statement (external) |
Income statement (Marginal approach) |
||
|
- Net Sales =1 591 200 $ = (88 400 x 18)
- Cost of goods sold (DM + DL + o/h) = 1 007 760 $ (0 + 92 600 x 11,4 – 4 200 x 11,4)
|
|
- Net Sales =1 591 200 $ = (88 400 x 18)
- VC
(88 400 x 9,6)
S/A = 152 048 $
|
I |
Gross profit = 583 440 $ (1 591 200 – 1 007 760)
selling/administration (S/A) = 152 048 $ |
I |
Marginal profit = 590 512 $ (1 591 200 – 848 640 – 152 048)
FC (o/h (FC) + S/A (FC)) = 166 680 $ (166 680 + 0)
|
II |
Operating profit = 431 392 $
|
II |
Operating profit = 423 832 $ (590 512 – 166 680) |
|
налоги не платим, поэтому дальше не заполняем |
|
|
III |
Net profit |
III |
Net profit |
|
|
|
|
Шаг 1 Бюджет продаж
Статьи |
1 |
2 |
3 |
4 |
Итого |
1. Ожидаемый объем продаж (Q) |
800 |
700 |
900 |
800 |
3200 см. шаг 7 и 9 |
2. Цена реализации (Р) |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
3. Выручка (1 х 2) |
64 000 |
56 000 |
72 000 |
64 000 |
256 000 |
График ожидаемых денежных поступлений |
|||||
1). Счета к получению (см. шаг 10) |
9 500 |
|
|
|
9 500 |
2). Продажи 1-го квартала |
44 800 (70%) |
17 920 (28%) |
|
|
62 720 |
3). Продажи 2-го квартала |
|
39 200 (70%) |
15 680 (28%) |
|
54 880 |
4). Продажи 3-го квартала |
|
|
50 400 (70%) |
20 160 (28%) |
70 560 |
5). Продажи 4-го квартала |
|
|
|
44 800 (70%) а 28% повиснут на дебете |
44 800 |
6). Итого: денежные поступления |
54 300 |
57 120 |
66 080 |
64 960 |
242 460 |
Примечание: |
|||||
1). Предполагается, что весь объем дебиторской задолженности за период t-1 (см. шаг 10) погашается в первом квартале периода t. |
|||||
2). 70% от объема реализации будет оплачиваться в квартале продаж 28% - в следующем квартале 2 % 0 безнадежные долги |
|||||
Шаг 2 Бюджет производства
Статьи |
1 |
2 |
3 |
4 |
Итого |
|
|||||
1. Ожидаемый объем продаж (Q) |
8 |
7 00 |
9 00 |
800 |
3200 |
2. Планируемый запас готовой продукции на конец периода |
7 |
9 0 |
8 0 |
1 |
100 |
3. Всего требуется (1 + 2) |
870 |
790 |
980 |
900 |
3300 |
4. Запас готовой продукции на начало периода |
8 |
70 |
90 |
80 |
80 |
5. Итого: к производству (3 - 4) |
790 |
720 |
890 |
820 |
3220 |
Примечание: |
|||||
1) Qпроизводства = Qпродаж + запасы готов. продукции на конец периода - запасы готов. продукции на начало периода
|
|||||
2). Запас готовой продукции на конец периода составляет 10% от объема реализации следующего квартала |
|||||
3). Запас готовой продукции на начало периода (I кв.) и запас готовой продукции на конец периода (IV кв.) составляют соответственно 80 и 100 единиц и даны по условию задачи. |
|||||
00
0
00
0
Шаг 3 Бюджет прямых материалов
Статьи |
1 |
2 |
3 |
4 |
Итого |
1. Планируемый объем производства |
790 |
720 |
890 |
820 |
3220 |
2. Количество материалов идущих на 1 изделие |
3 м |
3 м |
3 м |
3 м |
3 м |
3. Всего потребность в материалах (1 х 2) |
2 |
2 160 |
2 670 |
2 460 |
9 660 |
4. Планируемые запасы материалов на конец периода |
2 |
2 67 |
2 46 |
2 |
250 |
5. Всего: требуется (3 + 4) |
2 586 |
2 427 |
2 916 |
2 710 |
9 910 |
6. Запас материалов на начало периода |
2 |
216 |
267 |
246 |
237 |
7. Всего: необходимо закупить материалов (5 – 6) |
2 349 м |
2 211 м |
2 649 м |
2 464 м |
9 673 м |
8. Цена за единицу |
2 $ |
2 $ |
2 $ |
2 $ |
|
9. Суммарная стоимость покупки материалов (7 х 8) |
4 698 $ |
4 422 $ |
5 298 $ |
4 928 $ |
19 346 $ см. шаг 11 |
|
|
|
|
|
|
График ожидаемых платежей |
|||||
1). Счета к оплате (см. шаг 10) |
2 200 $ |
|
|
|
2 200 $ |
2). Закупки 1-го квартала |
2 349 $ (50%) |
2 349 $ (50%) |
|
|
4 698 $ |
3). Закупки 2-го квартала |
|
2 211 $ (50%) |
2 211 $ (50%) |
|
4 422 $ |
4). Закупки 3-го квартала |
|
|
2 649 $ (50%) |
2 649 $ (50%) |
5 298 $ |
5). Закупки 4-го квартала |
|
|
|
2 464 $ |
2 464 $ |
6). Итого: денежный отток по материалам |
4 549 $ |
4 560 $ |
4 860 $ |
5 113 $ |
19 082 $ шаг 8 и 11 |
Примечание: |
|||||
1). Бюджет прямых материалов необходимо подготовить для каждого вида прямых материалов. |
|||||
2). Запас материалов на конец периода составляет 10% от потребности следующего квартала. |
|||||
3). Запас материалов на начало периода (1 квартал) и на конец (4 квартал) составляет 237 и 250 м и дано по условиям задачи. |
|||||
4). Платежи осуществляются следующим образом – 50% оплачивается в квартале закупки, а 50 % в следующем квартале. |
|||||
5). Объем кредиторской задолженности за период t-1 погашается одноразово в 1-м квартале периода t (см. шаг 10) |
|||||
|
|||||
|
|||||
370
16
50
37
Шаг 4 Бюджет прямой рабочей силы
Статьи |
1 |
2 |
3 |
4 |
Итого |
1. Планируемый объем производства (см. шаг 2) |
790 |
720 |
890 |
820 |
3220 |
2. Потребность в чел./часах, идущих на 1 изделие |
5 чел. |
5 чел. |
5 чел. |
5 чел. |
5 чел. |
3. Всего: (1 х 2) |
3 950 $ |
3 600 $ |
4 450 $ |
4 100 $ |
16 100 $ |
4. стоимость 1 чел./часа |
5 $ |
5 $ |
5 $ |
5 $ |
|
5. Всего: прямые затраты на труд (3 х 4) |
19 750 $ |
18 100 $ |
22 250 $ |
20 500 $ |
80 500 $ шаг 8 |
Примечание: |
|||||
1). Бюджет прямых затрат труда необходимо подготовить для каждого вида прямой рабочей силы |
|||||
Шаг 5 Бюджет ОПР (overhead’ы)
Статьи |
1 |
2 |
3 |
4 |
Итого |
1. Потребность в чел./часах на прямой труд предусмотренный в бюджете (см. шаг 4) |
3 950 $ |
3 600 $ |
4 450 $ |
4 100 $ |
16 100 $ |
2. Ставка переменной составляющей ОПР |
2 $ |
2 $ |
2 $ |
2 $ |
|
3. Всего: переменная часть ОПР (1 х 2) |
7 900 $ |
7 200 $ |
8 900 $ |
8 200 $ |
32 200 $ |
4. Постоянная составляющая ОПР |
6 000 $ |
6 000 $ |
6 000 $ |
6 000 $ |
24 000 $ |
5. Всего: ОПР пост. и переем. части (3 + 4) |
13 900 $ |
13 200 $ |
14 900 $ |
14 200 $ |
56 200 $ шаг 11 |
4. Амортизация |
3 250 $ |
3 250 $ |
3 250 $ |
3 250 $ |
|
5. Итого: Денежный поток по ОПР (5 - 6) |
16 650 $ |
9 450 $ |
11 650 $ |
10 950 $ |
43 200 $ |
Примечание: |
|||||
1). Общепроизводственные расходы рассчитываются исходя из концепции маржинальной прибыли: раздельно показываются переменные и постоянные части ОПР. |
|||||
2). ОПР (постоянная часть) составляет 6 000 $ за квартал, включая 3 250 $ амортизации. |
|||||
3). ОПР оплачиваются в квартале их начисления |
|||||
4). Структура ОПР (см. стр. 22) |
|||||
Шаг 6 Бюджет запасов на конец периода
Статьи |
Остатки на конец периода
|
P1ед. |
Всего |
! Себестоимость = DM + DL + overhead’ы но в маржинальном формате c/c = DM + DL + o/h (только VC) |
|||
1. Остатки прямых материалов (см. шаг 3) |
250 ед. |
2 $ |
5 00 $ шаг 11 |
2. Остатки готовой продукции (см. шаг 2) |
100 шт. |
41 $ |
4100 $ шаг 11 |
|
|
|
|
|
|
|
∑ = 41 $ шаг 6 |
Статьи |
Стоимость 1 единицы
|
Количество |
Всего |
! Себестоимость = DM + DL + overhead’ы но в маржинальном формате c/c = DM + DL + o/h (только VC) |
|||
1. DM (VC) (см. шаг 3) |
2 $ |
3 |
6 $ |
2. DL (VC) |
5 $ |
5 |
25 $ |
3. o/h (VC) |
2 $ |
5 |
10 $ |
|
|
|
∑ = 41 $ шаг 6 |
Шаг 7 Бюджет ТАР (торгово-административные расходы)
Статьи |
1 |
2 |
3 |
4 |
Итого |
1. Ожидаемый объем продаж (см. шаг 1) |
800 |
700 |
900 |
800 |
3 200 |
2. ТАР (переменная часть, AVC) |
4 $ |
4 $ |
4 $ |
4 $ |
|
3. Всего: переменная часть ТАР (1 х 2) |
3 200 $ |
2 800 $ |
3 600 $ |
3 200 $ |
12 800 $ шаг 9 |
4. ТАР (FC), постоянная часть |
|
|
|
|
|
4.1. реклама |
1 100 $ |
1 100 $ |
1 100 $ |
1 100 $ |
4 400 $ |
4.2. страх. непроизв. зданий, имущества |
2 800 $ |
2 800 $ |
2 800 $ |
2 800 $ |
2 800 $ |
4.3. з/п служащих |
8 500 $ |
8 500 $ |
8 500 $ |
8 500 $ |
34 000 $ |
4.4. аренда непроизв. зданий |
350 $ |
350 $ |
350 $ |
350 $ |
1 400 $ |
4.5. lдругие пост. ТАР (налоги на имущество, лицензии и т.п.) |
- |
- |
1 200 $ |
- |
1 200 $ |
5. Всего: ТАР (3 + ∑4) |
15 950 $ |
12 750 $ |
14 750 $ |
13 150 $ |
56 600 $ шаг 8 |
Примечание: |
|||||
1). Бюджет ТАР составляется исходя из концепции маржинальной прибыли – раздельно показываются постоянные и переменные части. |
|||||
2). ТАР оплачивается в квартале их начисления. |
|||||
Шаг 8 Бюджет движения денежных средств
Статьи |
Источник |
Расчёт |
|
1. Начальный баланс |
см. шаг 10 |
10 000 $ |
|
2. Поступления от покупателей |
см. шаг 1 |
242 460 $ |
|
3. Итого: приток денежных средств |
1 +2 |
252 460 $ |
|
4. Платежи (отток денежных средств) |
|
|
|
4.1. прямые материалы (DM) |
см. шаг 3 |
19 082 $ |
|
4.2. прямая рабочая сила (DL) |
см. шаг 4 |
80 500 $ |
|
4.3. платежи по ОПР |
см. шаг 5 |
43 200 $ |
|
4.4. торгово-административные расходы |
см. шаг 7 |
56 600 $ |
|
4.5. выплаты подоходного налога за период t - 1 |
см. шаг 10 |
4 000 $ |
|
5. Покупка оборудования (за наличные) |
по условию |
24 300 $ |
|
6. Итого: отток денежных средств |
(∑= 4 + 5) |
227 682 $ |
|
7. Чистый поток денежных средств по основной и инвестиционной деятельности |
(3 – 6) |
24 778 $ |
|
финансовая деятельность |
8. Получение займа |
по условию |
8 500 $ |
9. Погашение займа |
по условию |
8 500 $ |
|
10. Процент по займу |
|
425 $ |
|
11. Чистый денежный поток по всем видам деятельности |
(7 + 8 – 9 – 10) |
24 353 $ |
|
Шаг 9 Прогнозный отчёт о прибылях и убытках
Статьи отчета о прибылях и убытках |
|
Источник данных |
1. Чистый объем продаж (ожидаемые деньги) |
256 000 $ |
см. шаг 1 |
2. Переменные издержки (VC), (2.1 + 2.2) |
144 000 $ |
|
2.1. Производственные переменные затраты |
131 200 $ (3 200 х 41) |
см. шаг 1 и 6 |
2.2. Непроизводственные переменные затраты (ТАР) |
12 800 $ |
см. шаг 7 |
I. Маржинальная прибыль |
112 000 $ (256 000 – 144 000) |
|
3. Постоянные издержки (FC), (3.1 + 3.2) |
67 800 $ |
|
3.1. Производственные издержки |
24 000 $ |
|
3.2. Непроизводственные издержки |
43 800 $ |
|
II. Операционная прибыль |
44 200 $ (112 000 – 67 800) |
|
4. % за кредит |
425 $ |
см. шаг 8 |
5. Прибыль перед уплатой подоходного налога |
43 775 $ |
|
6. Подоходный налог (20%) |
8 755 $ |
см. шаг 11 |
III. Чистая прибыль (5 – 6) |
35 020 $ |
|
Шаг 11 Прогнозный баланс (t)
Активы |
Обязательства + собственный капиталл |
||
I. Оборотные активы |
I. Текущие обязательства |
||
1. Денежные средства |
24 353 $ |
1. Кредиторская задолженность |
2 464 $ |
2. Дебиторская задолженность |
23 040 $ |
2. Подоходный налог к оплате |
8 755 $ |
3. Запас материалов |
500 $ |
|
|
4. Запас готовой продукции |
4 100 $ |
|
|
Всего: Оборотные активы |
51 993 $ |
Всего: Текущие обязательства |
11 219 $ |
II. Долгосрочные активы |
|
II. Долгосрочные обязательства |
|
5. Земля |
50 000 $ |
III. Акционерный капитал |
|
6. Здания и оборудование |
124 300 $ |
||
7. Накопленная аммортизация |
73 000 $ |
||
Всего: Долгосрочные активы |
101 300 $ |
3. Номинальная стоимость обыкновенных (простых) акций |
70 000 $ |
4. Нераспределенная прибыль |
72 074 $ |
||
Всего: Активы |
153 293 $ |
|
|
|
|
Всего: Акционерный капитал |
142 074 $ |
|
|
Всего: Обязательств и акционерный капитал |
153 293 $ |
Расчёт статей прогнозного баланса
АКТИВ
1. Денежные средства – см. шаг 8.
2. Дебиторская задолженности = Дебиторская задолженность t -1 (см. шаг 10) + Планируемые поступления за период t (см. шаг 1) – Фактическое поступление денег (см. шаг 1) = 9 500 + 256 000 + 242 460 = 23 040 $.
3. Запасы материалов (см. шаг 6).
4. Запасы готовой продукции (см. шаг 6).
5. Земля без изменений.
6. Здания и оборудование = Баланс по этой статье за t – 1 (см. шаг 10) +/- Покупки/Продажи за период t (см. шаг 8) = 100 000 + 24 300 = 124 300 $.
7. Амортизация за период t = Амортизация за период t - 1 + Годовая амортизация за период t (см. шаг 5) = 60 000 + 13 000 = 73 000 $.
Итого: Долгосрочные активы = 50 000 + 124 300 - 73 000 = 101 300 $.
ПАССИВ
1. Кредиторская задолженность за t = Кредиторская задолженность t – 1 (см. шаг 10) + Стоимость купленных материалов (см. шаг 3) - Стоимость платежей по материалам (см. шаг 3) = 2 464 $.
2. Подоходный налог (см. шаг 9).
3. Без изменений, т.е. из старого баланса.
4. |
Нераспределенная прибыль за период t |
= Нераспределенная прибыль за период t -1 (см. шаг 10) |
+ Чистая прибыль за период t (см. шаг 9) |
- |
|
|
|
|
|
- |
Дивидендные выплаты по привилегированным акциям (см. шаг 10) |
- Дивидендные выплаты по простым акциям (см. отчёт о фондах) |
= 37 054 + 35 020 – 0 – 0 = 72 074 $. |
|
5. ∑ = 3 + 4.