
- •Министерство образования и науки Украины одесская национальная академия пищевых технологий
- •Содержание
- •Тема 1. Предмет и задачи дисциплины «Экономическая диагностика»
- •Тема 2. Диагностика конкурентного окружения предприятия План
- •Конкурентоспособность и инвестиционная привлекательность отрасли
- •Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия
- •Инвестиционная привлекательность предприятия
- •Методические аспекты оценки конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности страны
- •1.2. Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности Украины
- •1.3. Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности регионов Украины
- •1.4.Конкурентоспособность и инвестиционная привлекательность отрасли
- •1.5. Оценка конкурентоспособности и инвестиционная привлекательность предприятия
- •Жизненный цикл предприятия
- •1.Анализ оборачиваемости активов
- •2.Анализ прибыльности капитала 3.Анализ финансовой устойчивости
- •4.Анализ ликвидности активов 5.Анализ рыночной активности
- •Тема 3 – Диагностика стратегического противостояния предприятий конкурентов
- •1). Определение приоритетных конкурентов на рынке
- •Основные экономические характеристики отрасли
- •2.Составление карты стратегических групп -
- •3.В чем заключается одно из главных преимуществ осуществления проекта разработки " стратегических карт " ?
- •5.Что из перечисленного относится к факторам, оказывающим влияние на конкуренцию (по Майклу Портеру)
- •6. Если у производителя продукции имеется возможность осуществить интеграцию с продавцами, то это:
- •7. Чем различаются step- и swot-анализы:
- •8. Сегментация рынка — это:
- •10. Анализ конкурентных преимуществ вашей фирмы вы будете осуществлять с помощью
- •11. В случае если у потребителя продукции имеется опасность интеграции назад, то это:
- •13. Что такое " стратегические бизнес -единицы ?
- •14. В каких случаях проводится исследование рынка ? –
- •15.Что такое " относительная доля рынка " ?
- •Тема 4 Диагностика конкурентоспособности предприятия
- •1 Понятие конкурентоспособности предприятия
- •Методические аспекты оценки конкурентоспособности предприятия
- •3 Практическое применение методов оценки конкурентоспособности
- •Тема 5 Диагностика конкурентоспособности продукции
- •1. Конкурентоспособность и качество продукции
- •2. Принципы оценки конкурентоспособности продукции
- •3. Методы оценки конкурентоспособности продукции
- •3.1 Модель конкурентных решений к. Омае
- •3.2 Модель Розенберга
- •3.3 Модель с идеальной точкой
- •3.4 Ассоциативные методы оценки конкурентоспособности
- •3.5 Метод оценки потенциального рынка
- •3.6 Комплексный метод оценки конкурентоспособности новых товаров
- •3.7 Определение показателя конкурентоспособности продукции на основе полезного эффекта от ее потребления и цены потребления .
- •3.8 Метод «цепочки ценностей» Портера
- •4. Пути повышения конкурентоспособности продукции
- •Тема 6. Диагностика имущества и рыночная цена предприятия
- •Причины проведения оценки имущества предприятия
- •2.Понятия «стоимости» применяемые в целях оценки
- •3. Описание бизнеса, сбор и анализ внутренней и внешней информации
- •Методология оценки стоимости предприятия
- •Тема 7. Финансовая диагностика
- •Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия
- •Анализ платежеспособности:
- •Анализ финансовой устойчивости и текущей платежеспособности
- •Коэффициент покрытия текущих активов
- •Бизнес считается эффективным, если отдача на вложенный капитал не ниже стоимости капитала для данного бизнеса.
- •2. Факторные модели оценки финансового состояния предприятия
- •2.1. Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства
- •Оценка вероятности банкротства на основе z-счета Альтмана
- •Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
- •Модель Дюпона
- •Оценка эффективности управления основной деятельностью.
- •Оценка эффективности управления финансовой деятельностью.
- •Тема 8. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами
- •1. Чистый оборотный капитал и текущая финансовая потребность компании.
- •2. Управление основными элементами оборотных средств.
- •3. Задачи оперативного управления оборотными активами и пассивами
- •4. Факторы, влияющие на величину тфп
- •5. Суть спонтанного финансирования. Управление дебиторской задолженностью
- •6. Формирование политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами.
- •7. Управление Денежными активами (Денежные средства - дс)
- •Тема 9. Финансовая стратегия управления компанией. Дивидендная политика
- •2. Матрицы финансовых стратегий фирмы
- •3. Классические теории выплаты дивидендов
- •4. Три подхода к формированию дивидендной политики
- •1.Консервативный подход:
- •2. Умеренный подход.
- •3. Агрессивный подход
- •Тема 10. Диагностика потенциала предприятия
- •Тема 11. Диагностика экономической безопасности предприятия
- •1. Характеристика экономической безопасности предприятия
- •2. Инструментарий оценки уровня экономической безопасности предприятия
- •3. Механизмы обеспечения надлежащей экономической безопасности предприятия
2.Понятия «стоимости» применяемые в целях оценки
Разумное обсуждение методов оценки невозможно без привязки к какому-либо общепризнанному определению стоимости. Определение причины и цели проведения работ по оценке служит основанием для выбора варианта осуществления оценочных процедур.
Чтобы разобрать эту процедуру вспомним, что рынок платит только за те активы, которые приносят ему доход от их использования. Для выбора адекватного стандарта стоимости бизнеса таким основным признаком выступает источник формирования дохода.
Всего выделяется два источника формирования дохода при использовании предприятия:
Доход от деятельности предприятия,
Доход от распродажи активов предприятия.
Соответственно этому выделяется два вида стоимости:
1. Стоимость действующего предприятия. Это стоимость, отражающая первый источник дохода, предполагает, что предприятие продолжает действовать и приносить прибыль.
2. Стоимость предприятия по активам. Это стоимость, отражающая второй источник дохода, предполагает, что предприятие будет расформировано или ликвидировано, т.е. предприятие оценивается поэлементно.
Наиболее часто применяемые виды (стандарты) стоимости, отражающие источники образования дохода, перечислены в таблице 2:
Таблица 2
Действующее предприятие |
Поэлементная оценка |
Обоснованная рыночная стоимость. Этот вид стоимости отражает оба подхода и соответствует максимуму из стоимостей, полученных посредством использования двух подходов. |
|
Инвестиционная стоимость. Это обоснованная стоимость предприятия для конкретного или предполагаемого владельца. Учитывает прирост прибыли от использования ноу-хау, планов реорганизации и т. п. |
Ликвидационная стоимость. Это обоснованная стоимость продажи активов предприятия за вычетом общей суммы обязательств и затрат на продажу. |
В свою очередь в зависимости от целей оценки и обстоятельств бизнес может оцениваться по-разному. Поэтому для проведения оценки требуется точное определение стоимости.
Рыночная стоимость — наиболее вероятная цена, по которой данный объект может, продан на открытом рынке.
Этот вид стоимости применяется при решении всех вопросов, связанных с федеральными и местными налогами. Именно рыночную стоимость определяют при оценке для целей купли-продажи предприятия или его активов.
Инвестиционная стоимость предполагает оценку стоимости предприятия для конкретного инвестора или группы инвесторов. Инвестиционная стоимость определяется на основе индивидуальных требований к инвестициям. Как пример может служить типичная ситуация: инвестор, вкладывая деньги в бизнес, стремится получить наряду с возвратом вложенного капитала еще и прибыль на вложенный капитал. Поэтому расчет инвестиционной стоимости производится исходя из ожидаемых инвестором доходов и конкретной ставки на капитал.
Стоимость воспроизводства — это затраты на воспроизводство точной копии предприятия или актива, даже если есть более экономичные аналоги.
Стоимость замещения — это затраты на создания предприятия, имеющего с оцениваемым эквивалентную полезность, но построенного с использованием современных и прогрессивных материалов, конструкций, оборудования. Этот вид стоимости широко используется в страховании.
Ликвидационная стоимость, или стоимость при вынужденной продаже. Денежная сумма, которая реально может быть выручена от продажи собственности в сроки, слишком короткие для проведения адекватного маркетинга в соответствии с определением рыночной стоимости.
Залоговая стоимость — оценка предприятия по рыночной стоимости для целей ипотечного кредитования.
Балансовая стоимость — затраты на приобретение объекта собственности. Балансовая собственность бывает первоначальной и восстановительной. Первоначальная стоимость отражается в бухгалтерских документах на момент ввода в эксплуатацию. Восстановительная стоимость воспроизводства ранее созданных основных средств определяется в процессе переоценки основных фондов.
В основе оценки бизнеса лежит предположение, что сегодняшняя стоимость равна стоимости будущих выгод (доходов), которые собственник получит в результате владения данной собственностью (бизнесом).