8.3. Функции, границы и теории кредита

Функция любого экономического явления отражает проявление его сущности в процессе взаимодействия с внешней средой. При рассмотрении функций кредита основопола­гающими являются следующие методологические принципы:

• каждая функция имеет объективный характер;

• в каждый данный момент кредит проявляет свою сущность не всеми своими функциями, а какой-либо одной или несколькими;

• функция это изменяющаяся категория, т.е. она может развиваться вместе с развитием кредита;

• функция выражает взаимодействие между элементами системы кредита.

Кредит выполняет такие базовые функции, как перераспреде­ли­тельная и эмиссионная, а также функцию экономии издержек обращения.

Возникновение и развитие кредитных отношений порождает вст­речные потоки товаров и денег, которые приводят в действие меха­низм пе­рераспределения благ. Перераспределительная функция кредита заклю­ча­ется в том, что через сделку ссуды кредитор передает заемщику во времен­ное пользование товарно-материальные ценности или денежные средства, т.е. перераспределяемую стоимость. Перерас­пре­деление охва­тывает движе­ние только временно свободной стоимости. При коммерчес­ком кредите та­кое перераспределение становится продолжением процесса обмена. В этом случае не наблюдается прямого высвобождения и переда­чи денежных ре­сурсов, но источником кредитования является именно фи­нансовая возмож­ность поставщика предоставить отсрочку платежа за по­ставленный товар или оказанную услугу – резервный капитал кредитора. Таким образом, бла­годаря коммерческому кредиту осуществляется перемеще­ние (перераспре­деление) ресурсов в рамках тесно взаимосвязанных хозяйственных оборо­тов от одних предпринимателей-кредиторов к другим предпринимателям-заемщикам, которым необхо­димы ресурсы для обеспечения непрерывности кругооборота их капитала.

Развитие деятельности банков сделало процесс перераспреде­ле­ния опосредованным: банки аккумулируют временно свободные денеж­ные средства и предоставляют их в кредит, обеспечивая удовлетворение потребностей бизнес-структур и населения в дополни­тельных денежных ресурсах. Погашение заемных средств принимает форму обратного процесса перераспределения стоимости от заемщиков к кредиторам. От временного и полного исполнения обязательств зависит не­прерывность движения кредита и возможность расширения масштабов кредитования.

Процессы перераспределения осуществляются двояко: по терри­то­риальному и по отраслевому признаку. Кредит при этом тесно связан с процессами кругооборота капитала и денежного обращения и должен быть подчинен задачам развития экономики как целостной системы, что требует его государственного регулирования в рамках проводимой денежно-кредитной политики.

Эмиссионная функция связана с появлением на основе кредитных операций кредитных форм денег, распространение которых постепенно привело к демонетизации золота и замене его кредитными деньгами, эмитируемыми национальными эмиссионными банками. Кредитование банками своих клиентов и рефинансирование коммерческих банков эмиссионным банком определяет масштабы выпуска денег в хозяйственный оборот, а погашение полученных кредитов ведет к изъятию денег из оборота. Банковское и коммерческое кредитование способствуют постепенному вытеснению наличных денег из обращения при одновременном расширении использования безналичных форм платежей: векселей, чеков, электронных денег.

Функция экономии издержек обращения основана на обраще­нии кредитных денег, что обусловливает общую экономию издержек, возникающих на стадии обращения, а также экономию собственных финансовых ресурсов. Проявление этой функции состоит в следую­щем:

• в процессе кредитования происходит замещение собственных ресурсов субъектов экономики кредитными ресурсами и обеспечивается непрерывность кругооборота капитала;

• кредит обеспечивает ускорение концентрации и централизации капитала для расширения масштабов производственной или коммерческой деятельности;

• замещение действительных денег, создающих значительные эмис­сион­ные издержки, кредитными деньгами, рационализирующими денежное обращение;

• привлечение ресурсов в кредит стимулирует рационализацию их ис­пользования с целью обеспечения полного и своевременного возврата.

Границы кредита. Масштабы кредитных сделок в экономике имеют объективное ограничение. Различают границы коммерческого и банковского кредита.

Границы коммерческого кредита обусловлены следующим:

• целями его использования (обслуживание производства и обраще­ния товаров, т.е. удовлетворение потребности в оборотном капитале);

• направлениями использования (стороны такого кредита имеют непосредственные хозяйственные связи);

• коммерческий кредит имеет ограничения по срокам предоставления (в пределах нормального цикла производства;

• ограничением по сумме даже при наличии возможности расширения на основе вексельного обращения.

Границы банковского кредита определяются тем, что:

• каждый банк имеет собственную ресурсную базу, основу которой составляют пассивы, определяющие максимальный объем кредито­вания;

• кредитный портфель банка должен отвечать принципам ликвид­ности, что делает невозможным предоставление кредита отдельным категориям заемщиков (такое регулирование, в частности, обеспечивается с помощью системы экономических нормативов);

• максимальная потребность в кредите ограничена потребностями хозяйственного оборота.

Теории кредита и их эволюция. Существуют два основных направления теоретического обоснования кредита – натуралистическая и капиталотворческая теория кредита.

Натуралистическая теория, основоположниками которой являются Адам Смит и Давид Риккардо, рассматривает кредит как форму движения производительного капитала:

• объектом кредита являются натуральные вещественные блага;

• ссудный капитал тождественен производительному капиталу;

• банки являются посредниками в движении капитала, а кредит игра­ет пассивную роль, обслуживая движение производительного капитала;

• кредит самостоятельно не создает реальной стоимости;

• масштабы развития кредита ограничены потребностями, возникаю­щими в процессе движения производительного капитала;

• источником ссудного процента – дохода на инвестированный ссуд­ный капитал – является прибыль, создаваемая в процессе движения производительного капитала.

Капиталотворческая теория кредита заняла лидирующее поло­жение с середины XIX в. Ее основные идеи заключаются в следующем:

• кредит независим от процесса воспроизводства;

• кредит является решающим фактором развития экономики;

• банки являются структурами, «производящими» кредит;

• кредит – источник прибыли, следовательно, является производи­тельным капиталом.

Эти идеи сформулированы шотландским экономистом и финансистом Дж. Ло и английским экономистом Г. Маклеодом. Даль­нейшее развитие капиталотворческая теория кредита получила в начале XX в. в работах немецкого банкира А. Гана, английских экономистов Дж. М. Кейнса и Р. Хоутри, американского экономиста Э. Хансена. Методология этой теории была дополнена следующими положениями:

• банки выполняют в экономике ведущую роль;

• основу банковской деятельности составляют активные операции;

• кредит создает депозиты, а, следовательно, является источником банковского капитала (эффект кредитного мультипликатора);

• как источник капитала кредит является фактором расширенного воспроизводства и экономического роста.

В действительности основным источником ссудного капитала яв­ляются денежные капиталы, высвобождаемые в процессе оборота про­мышленного и торгового капитала, денежные накопления, форми­рую­щие­ся в процессе движения государственных фондов финансовых ресурсов, а также средств населения. Только на основе этих ресурсов возможно созда­ние кредита. При расширении кредитования кредит может превратиться в ин­фляционный фактор, ограничивающий возможности экономического роста.