6. B Представление результатов и отчетность – Рекомендации

6.B.5 СЛЕДУЕТ включать, когда возможно, представления для капитальной и доходной частей соответствующего ЭТАЛОНА для НЕДВИЖИМОСТИ.

6.B.6 РЕКОМЕНДУЕТСЯ, чтобы ФИРМЫ представляли ВНУТРЕННЮЮ СТАВКУ ДОХОДНОСТИ от основания для КОМПОЗИТА.

6.B.7 РЕКОМЕНДУЕТСЯ, чтобы были представлены следующие пункты, особенно при обстоятельствах, когда инвестиционный управляющий имеет возможность контролировать динамику выставления требований на транши капитала инвесторов на протяжении периода начальных покупок фонда или ПОРТФЕЛЯ:

a. ДОХОДНОСТЬ ДО- и ПОСЛЕ ВЫЧЕТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ (включая поощрительные распределения), а также ВЗВЕШЕННАЯ ПО ВРЕМЕНИ СТАВКА ДОХОДНОСТИ от основания и ВНУТРЕННЯЯ СТАВКА ДОХОДНОСТИ (финальная стоимость, основанная на КОНЕЧНОЙ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ чистых активов КОМПОЗИТА) - обе в годовом исчислении - вплоть до последнего года отчетности для КОМПОЗИТА.

b. ДОХОДНОСТЬ ДО- и ПОСЛЕ ВЫЧЕТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ (включая поощрительные распределения), а также ВЗВЕШЕННАЯ ПО ВРЕМЕНИ СТАВКА ДОХОДНОСТИ и ВНУТРЕННЯЯ СТАВКА ДОХОДНОСТИ (на основе только реализованных денежных потоков; нереализованные доходы исключаются) - обе в годовом исчислении - вплоть до последнего года отчетности для КОМПОЗИТА.

c. Кроме того, другие оценки результативности инвестирования могут предоставлять дополнительную полезную информацию, как для потенциальных, так и для существующих инвесторов. Положения GIPS о ПРЯМЫХ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ (см. стандарты GIPS II.7) дают указания относительно применения таких дополнительных оценок, как инвестиционный коэффициент и КОЭФФИЦИЕНТ РЕАЛИЗАЦИИ, а также коэффициенты, относящиеся к ВЫПЛАЧЕННОМУ КАПИТАЛУ.

7. Прямые частные инвестиции

Ниже изложены положения, применимые при расчетах и представлении результатов, связанных с ПРЯМЫМИ ЧАСТНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ, отличными от ОТКРЫТЫХ ФОНДОВ и ВЕЧНОЗЕЛЕНЫХ ФОНДОВ (которые ДОЛЖНЫ подчиняться основным положениям GIPS). Положения, касающиеся ПРЯМЫХ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, дополняют все ТРЕБУЕМЫЕ и РЕКОМЕНДУЕМЫЕ составные части стандартов GIPS (приведенные в разделах с II.1. по II.5), за исключением положений, касающихся ПРЯМЫХ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, которые замещают существующие положения GIPS, относящиеся к оценке (II.7.A.1 и II.7.B.1), методике расчетов (II.7.A.2 и II.7.A.3), вознаграждениям (II.7.A.4 и II.7.A.5), а также представлению результатов и отчетности (II.7.A.20). [изменено в январе 2006]

7.A Прямые частные инвестиции. Исходные данные — Требования

7.A.1 ПРЯМЫЕ ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ДОЛЖНЫ оцениваться (предпочтительно ежеквартально, но, как минимум, ежегодно) в соответствии с Принципами GIPS оценки ПРЯМЫХ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, приведенными в Приложении D.

7.B Прямые частные инвестиции. Исходные данные — Рекомендации

7.B.1 ПРЯМЫЕ ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ следует оценивать ежеквартально.

7.A Прямые частные инвестиции. Методика расчетов — Требования

7.A.2 ФИРМЫ ДОЛЖНЫ рассчитывать ВНУТРЕННЮЮ СТАВКУ ДОХОДНОСТИ от основания в годовом исчислении (SI-IRR).

7.A.3 SI-IRR в годовом исчислении ДОЛЖНА рассчитываться с использованием или ежедневных, или ежемесячных потоков средств и оценки на конец периода нереализованных остающихся владений. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ паев ДОЛЖНО оцениваться на момент РАСПРЕДЕЛЕНИЯ.

7.A.4 ДОХОДНОСТЬ ПОСЛЕ ВЫЧЕТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ДОЛЖНА быть очищена от ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО, ФИКСИРОВАННОЙ ДОЛИ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ и ТРАНЗАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК.

7.A.5 Для ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОНСУЛЬТАНТОВ все результаты ДОЛЖНЫ быть очищены от вознаграждений всех подконтрольных товариществ и/или вознаграждений фонда и ФИКСИРОВАННОЙ ДОЛИ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ. ДОХОДНОСТЬ ПОСЛЕ ВЫЧЕТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ДОЛЖНА, кроме того, быть очищена от вознаграждений всех ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОНСУЛЬТАНТОВ, издержек и ФИКСИРОВАННОЙ ДОЛИ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ.