1. 2. Финансовые ресурсы корпораций

Финансовые ресурсы корпораций - это источники средств корпораций, направляемые на формирование их активов. Эти источники подразделяют на собственные, заемные и привлеченные. Формирование финансовых ресурсов производится в процессе созда­ния корпораций и последующей реализации их финансовых отношений при осуществ­лении хозяйственно-финансовой деятельности. При создании корпораций формируется уставный капитал - зафиксированная в учреди­тельных документах общая стоимость активов, которые являются взноса­ми собственников в капитал корпорации. Уставный капитал является ос­новной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов корпорации. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы корпораций. Следует отметить, что поскольку корпорации, часто являются акционерными обществами, то они имеют возможность увеличивать акционерный капитал за счет эмиссии дополнительных акций и, таким образом и концентрировать дополнительные финансовые ресурсы не прибегая к займам.

В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы корпораций могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополни­тельно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный ка­питал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, це­левое финансирование и др.

Резервный капитал - это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли корпорации в соответствии с действующим зако­нодательством (обязательно для открытых акционерных обществ) или учредительными документами.

Дополнительный вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.

Прочий дополнительный капитал - сумма дооценки внеоборотных активов; стоимость активов, полученных бесплатно корпорацией от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.

Нераспределенная прибыль - сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятии после уплаты налогов и иных обязательных платежей.

Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.

Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы корпораций формируются за счет привлеченных и заемных источников.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают финансовую помощь, полученную корпорацией из различных источников, средства, полученные от различных финансовых институтов в виде грантов и т.п., а также инвестиции специализированных и неспециализированных инвесторов (не оформленные в виде инвестиционного кредита).

В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и крат­косрочные кредиты банков, средства, полученные от эмиссии (выпуска) долговых ценных бумаг (облигаций и векселей), ресурсы, полученные через механизм финансовой аренды (лизинга), коммерческие товарные кредиты (отсрочка по уплате за поставленную продукцию, товары, выполненные работы, услуги), а также кредитор­ская задолженность за товары, работы, услуги и все виды текущих обязательств корпорации по расчетам:

• сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставле­ния услуг;

• сумма задолженности корпорации по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;

• задолженность по взносам во внебюджетные фонды;

• задолженность корпорации по выплате дивидендов его учредителям;

• сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.

Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы корпораций и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.

Использование финансовых ресурсов осуществляется корпорацией по многим направлениям, основными из которых являются:

1) платежи, обусловленные выполнением финансовых обязательств. К ним относятся:

- налоговые платежи в бюджет и отчисления в государственные внебюджетные фонды;

- уплата процентов банкам за пользование кредитами;

- погашение взятых ранее заемных средств;

- страховые платежи;

- уплата штрафов и т.д.

2) формирование и пополнение оборотных средств;

3) инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реальное и интеллектуальное инвестирование), связанное с расширением производства, его техническим обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.п.;

4) инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других корпораций; в государственные ценные бумаги и т.п.;

5) направление финансовых ресурсов на формирование денежных фондов поощрительного и социального характера;

6) использование финансовых ресурсов на благотворительные и иные подобные цели.