3. Анализ отчета о прибылях и убытках

В общей сложности методика анализа отчета о прибылях и убытках немногим отличается от анализа других бухгалтерских отчетов. Но в проведении вертикального анализа структуры отчета есть некоторые особенности, касающиеся выбора общего итога, по отношению к которому рассчитываются удельные веса различных величин. Один вариант предполагает принятие за 100 % выручки от реализации. Но наряду с этим некоторые статьи формы № 2 могут оцениваться к общей сумме как доходов, так и расходов. То есть отдельные виды доходов и прибылей рассчитываются в доле к общей сумме доходов, а отдельные виды расходов и убытков — к суммарной величине расходов.

Главная задача анализа данного отчета заключается в объяснении причин изменения чистой прибыли — конечного финансового результата. Как известно, изменение прибыли имеет обратную зависимость от изменения затрат, то есть с противоположным знаком. В то же время на прибыль от продаж влияют многие факторы (например, цена реализации, себестоимость продукции, объем продаж и др.). Не стоит сбрасывать со счетов и влияние на финансовый результат принятой на предприятии учетной политики, применяющей тот или иной вариант списания общехозяйственных расходов на себестоимость. Выбор руководства предприятия в данном случае может основываться либо на стремлении сэкономить на налоге на прибыль, либо на предпочтении улучшить инвестиционную привлекательность.

Методика анализа

В аналитическом процессе используется несколько методов исследования отчетности. Первоначально проводится анализ изменения показателей во времени, или горизонтальный анализ. Абсолютные изменения выражаются в разности показателей отчетного периода и показателей базового периода. Относительные изменения показателей рассчитываются с помощью коэффициента роста (показатель отчетного периода, деленный на показатель базового периода), темпа роста (коэффициент роста, умноженный на 100 %) и темпа прироста (темп роста минус 100 %). Для анализа структуры, удельного веса отдельных показателей в общем итоге и изменения их во времени проводится вертикальный анализ. Во многих случаях требуется выявить, какие факторы повлияли на конечный результат, для чего проводится факторный анализ.

Горизонтальный и вертикальный анализ позволяют выявить основные тенденции финансовых процессов предприятия. Следующим этапом станет анализ с использованием финансовых коэффициентов, которые дают возможность оперативного изучения зависимостей между разными элементами финансовой отчетности и их динамики.

Удобство использования данного метода заключается в возможности обобщения разнообразных финансовых данных, что позволяет сравнивать результаты деятельности различных предприятий. У многих коэффициентов определены приемлемые значения, так называемые нормативы. Однако применять их нужно с оглядкой на отраслевые особенности и размеры предприятий, обусловленные годовым объемом реализации и стоимостью активов, а также на общую ситуацию в экономике. Понятно, что расчет финансовых показателей — это только начало анализа, так как они способны помочь обозначить проблемы и вопросы, но не дают конкретных путей их решения.

Большая часть показателей представляется в виде относительных величин. Типы и количество показателей для расчета выбирает аналитик по ситуации и в зависимости от целей и задач анализа. Наиболее часто применяются следующие направления исследования деятельности предприятия:

• оценка имущественного положения;

• оценка финансовой устойчивости предприятия;

• анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

• оценка деловой активности;

• анализ рентабельности.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и краткосрочные фин. вложения / Краткосрочные обязательства

Коэффициенты рентабельности помогают инвесторам оценить эффективность получения предприятием прибыли в прошлом, а также способствует принятию будущих решений в отношении своих вложений.

Анализ рентабельности

Еще одним направлением анализа Отчета о прибылях и убытка является исследование рентабельности — степени прибыльности или способности предприятия приносить доход на вложенные в производство средства и капитал.

показатель собственного капитала

Рентабельность собственного капитала = Прибыль чистая / среднегодовая сумма собственного капитала

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, насколько эффективно использовался капитал, вложенный собственниками предприятия. Он особенно важен для акционеров, так как может оказывать влияние на котировки акций на фондовой бирже.

Показатели платежеспособности используются для определения возможности предприятия выполнить свои обязательства за счет средств, которые легко реализуются. Предприятие платежеспособно, если его активы преобладают над долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Предприятие считается ликвидным, когда его текущие активы превышают текущие обязательства.