Контрольні питання:

1. В чому полягає суть та особливості міжнародної економічної інтеграції?

2. Які необхідні передумови для міжнародної економічної інтеграції?

3. Назвіть та дайте характеристику основних етапів міжнародної економічної інтеграції.

4. Дайте характеристики сучасних інтеграційних угрупувань країн.

5. Членом яких економічних угрупувань є Україна?

1.10. Міжнародні кредитні відносини

1.10.1.Міжнародний кредит та його роль в міжнародних економічних відносинах.

Розвиненість кредитних відносин є невід’ємною умовою функціонування ринкової економіки. Кредитом називають рух позичкового капіталу.

Міжнародний кредит - це кредит, де кредиторами і позиковцями виступають різні держави. Він являє собою рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин.

Як економічна категорія міжнародний кредит виражає відносини, які склалися між кредиторами і позиковцями різних країн з приводу надання, використання та погашення позики. Суб’єктами цих відносин виступають держави та державні органи, кредитні організації, нефінансові заклади, а також інші юридичні і фізичні особи.

Міжнародний кредит виконує низку важливих функцій:

1. Забезпечує перерозподіл між країнами фінансових і матеріальних ресурсів, що сприяє їх ефективному використанню.

2. Посилює процес нагромадження в рамках всього світового господарства за рахунок використання тимчасово вільних грошових коштів одних країн для фінансування капіталовкладень в інших країнах.

3. Прискорює процес реалізації товарів.

У розвитку світового господарства міжнародний кредит відіграє важливу роль, сприяючи розвитку продуктивних сил та розширенню масштабів торгівлі. У той же час він може приводити і до негативних наслідків, викликаючи диспропорції в економіці країн-кредиторів. Надмірне залучення міжнародних кредитів та їх неефективне використання підриває платіжну спроможність позиковців за рахунок сплати величезних відсотків за кредит. Зовнішня заборгованість для багатьох країн стала причиною призупинення их економічного зростання.

1.10.2. Форми міжнародного кредиту

У світовій практиці використовуються різні форми міжнародного кредиту, які можна класифікувати за різними принципами:

1. За призначенням розрізняють кредити:

• зв’язані ;

• фінансові .

Зв’язані кредити мають цільовий характер, закріплений в кредитних угодах. До них відносяться:

• комерційні кредити, які надаються для закупівлі певних видів товарів чи оплати послуг;

• інвестиційні - для будівництва конкретних об’єктів, на прямі капіталовкладення, погашення зовнішньої заборгованості, придбання цінних паперів;

• проміжкові - для обслуговування змішених форм вивозу капіталів, товарів та послуг, наприклад, у вигляді виконання підрядних робіт.

Фінансові кредити не мають цільового призначення. До них відносяться:

• єврокредити;

• облігації: з фіксованою та плаваючою відсотковою ставкою; з вар-рантом; конвертовані облігації;

• євроноти;

• єврокомерційні папери та інші фінансові інструменти.

Джерелом єврокредитів є ресурси Євровалютного ринку. Такі кредити, як правило, надають великі банки на строк 5-10 років на умовах “ролл овер” (ролловерний кредит). При цьому весь договірний строк розбивається на періоди по 3-6 місяців, а тверда відсоткова ставка встановлюється лише для першого періоду. Для кожного наступного вона коректується з врахуванням зміни цін та валютних курсів на міжнародному грошовому ринку. Відсоткова ставка по ролловерних кредитах складається з двох частин - базової ставки і маржі. За базу приймаються відсоткові ставки по трьох або шестимісячних міжбанківських депозитах на відповідному ринку, наприклад, LIBOR у Лондоні.

Для довідки: ЛIБОР (LIBOR) - ставка, запропонована на Лондонському міжбанківському ринку депозитів. Це ставка відсотку, за якою провідні банки Лондона надають позичковий капітал у певній валюті або валютній одиниці іншим банкам. Вона служить базовою ставкою для багатьох операцій на міжбанківському ринку позичкових капіталів. Маржа коливається від 0,25 до 2%.

Конвертовані облігації при певних умовах можна обміняти на акції компанії - боржника за попередньо встановленим курсом.

Варрант - окремий документ, який дає право його власнику на покупку акцій протягом зазначеного строку за фіксованим курсом.

Євроноти - короткострокові і середньострокові зобов’язання з плаваючою відсотковою ставкою.

Єврокомерційні папери - зобов’язання приватних корпорацій, які випускаються на 3-6 місяців з невеликою маржею до відповідної базової ставки міжнародного грошового ринку.

2. За джерелами:

- зовнішнє кредитування;

- внутрішнє кредитування.

3. За формою представлення:

- товарні;

- валютні.

4. За строками міжнародні кредити поділяються на:

- надстрокові - добові, тижневі, до трьох місяців;

- короткострокові - до 1 року;

- середньострокові - 1-5 років;

- довгострокові - понад 5-7 років.

Перший з них використовується при здійсненні термінових операцій; другий - переважно в зовнішній торгівлі товарами споживчого призначення, матеріалами, сировиною, продуктами харчування та обміні послугами; третій - для експорту машин і обладнання; четвертий - для фінансування інвестицій в інфраструктуру та виробничу сферу, для крупномасштабних проектів.

5. За валютою позики:

- у валюті країни-позичальника;

- у валюті країни-кредитора;

- у валюті третьої країни;

- у міжнародній грошовій одиниці (СДР, ЕКЮ тощо).

6. За забезпеченістю:

- забезпечені (товарними документами, цінними паперами, векселями, нерухомістю тощо);

- бланкові - під зобов’язання боржника.

7. За формою надання:

- готівкові;

- акцептні;

- депозитні сертифікати;

- облігаційні позики.