График 10
График 11
График 11
Вывод по главе 2:Проведя анализ имущественного потенциала компании СЗППК, можно сделать следующие выводы:
Стоимость основных фондов за анализируемый период увеличилась на 36200%, что составило 219013 млн. руб.
Здания и машины в общей структуре имеют наибольший удельный вес, который за весь анализируемый период составляет примерно 33,8% и 63,14% соответственно. На конец анализируемого периода их стоимость составила 102618 и 110725 тыс. руб. (47%и 50.2%).
Коэффициент износа за анализируемый период непрерывно растет, с 8,1% до 32,1%, в том числе по активной части с 8,2% до 54%, по пассивной части с 3,9% до 9,6%. Коэффициент годности достаточно высок, но он снижается за анализируемый период с 91,9% до 67,9%, в том числе по активной части с 91,8% до 46%, по пассивной части с 96,1% до 90,4%.
Если сравнить динамику изменения показателей, то видно, что за анализируемый период выручка увеличилась в 1,4 раза, тогда как среднегодовая стоимость ОФ увеличилась в 2,2 раз. Из этого можно сделать вывод, что решающее влияние на снижение фондоотдачи в целом оказал рост среднегодовой стоимости ОФ, что свидетельствует о неэффективности использования основных средств
Коэффициент оборачиваемости в динамике уменьшался 4 года подряд, резкий спад был в 2010 году ( коэффициент оборачиваемости составлял 7 раз), что означает о замедлении оборота текущих активов, но к 2012 данный коэффициент начинает обратно подниматься, следовательно обороты текущих активов убыстряются.
В нашем предприятии финансовый цикл отрицательный и это значит, что организация имеет временно свободные денежные средства, но смотря по динамике отрицательный финансовый цикл рос до 2010 года, а в 2012 он уменьшается и составляет – 287 дней.
Глава 3. Анализ финансового состояния организации. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия может оцениваться на краткосрочную, средне- и долгосрочную перспективу. Вне зависимости от временного периода она будет определяться структурой баланса, соответствием между структурой источников финансирования компании и направлениями их использования. В краткосрочном периоде финансовое состояние предприятия характеризуется показателями платежеспособности, в среднесрочном – показателями ликвидности, в долгосрочном – финансовой устойчивости.
Ликвидность компании характеризует ее способность погашать свои обязательства в среднесрочной перспективе. Степень ликвидности определяется как общим соотношением текущих активов и текущих пассивов компании (т.е. наиболее ликвидной части активов и обязательств компании, которые должны быть погашены в ближайшее время), так и соотношением отдельных их элементов.
Для оценки ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффициенты.
1. Коэффициент общей ликвидности – это отношение текущих активов к текущим пассивам компании. Согласно общепринятым международным стандартам считается, что значение этого показателя должно находиться в пределах от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами в 2–3 раза может свидетельствовать о нерациональной структуре баланса.
На основании значений данного показателя нельзя делать окончательных выводов о ликвидности компании. Совпадение его значения с рекомендованным является необходимым, но недостаточным условием для оценки финансового состояния предприятия как удовлетворительного. Расчет этого показателя необходимо дополнить анализом текущих активов по степени их ликвидности и краткосрочных обязательств на предмет обнаружения просроченной задолженности.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение денежных средств и дебиторской задолженности к текущим пассивам. По международным стандартам уровень коэффициента должен быть выше единицы. В России оптимальным значением считается 0,7–0,8. Этот показатель более жесткий, так как при его расчете из текущих активов убираются неликвидные элементы: запасы, НДС и т. д.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – это как отношение суммы денежных средств компании к общей сумме текущих пассивов. Оптимальным считается уровень данного коэффициента от 0,1 до 0,2. Данный коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно, то есть он характеризует платежеспособность компании.
Показатели финансовой устойчивости предназначены для оценки финансового положения предприятия на долгосрочную перспективу. Они строятся на основе анализа структуры источников финансирования компании (пассивов) и направлений использования собственного капитала. Наиболее надежным источником является собственный капитал, поэтому, чем больше доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании, тем надежнее положение компании в долгосрочной перспективе.
Вместе с тем собственный капитал является самым дорогим источником финансирования компании. Вследствие этого возникает проблема – более высокая финансовая стабильность требует дополнительных финансовых издержек. Не существует каких-либо жестко установленных нормативных значений доли собственного капитала в пассивах компании, тем более, что она, безусловно, зависит от сферы деятельности организации. Но считается, что если у предприятия реальной сферы экономики собственный капитал составляет 60 % пассивов, структура источников финансирования надежна.
Коэффициент автономии также определяется на основе анализа структуры пассивов. Он рассчитывается как отношение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных) к собственным источникам финансирования и показывает, какое количество заемных источников приходится на каждый рубль собственного капитала.
Коэффициент маневренности рассчитывается по следующей формуле:
Кманевр = (СК – ПА + ДЗС) /СК = СОК/СК,
где СК – собственный капитал;
ПА – постоянные активы;
ДЗС – долгосрочные заемные средства;
СОК – собственный оборотный капитал.
Собственный капитал как самый надежный источник в первую очередь должен использоваться для финансирования постоянных активов –наименее ликвидных активов компании с длительным периодом кругооборота. Оставшаяся часть собственного капитала (собственный оборотный капитал) может быть направлена на финансирование оборотного капитала (текущих активов). Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственного капитала компания в состоянии направить на финансирование текущих активов. Чем больше значение этого показателя, тем выше финансовая устойчивость компании.
Собственный оборотный капитал используется и при определении доли собственных источников в финансировании оборотного капитала компании. Этот показатель рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к оборотному капиталу.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать вышеперечисленные показатели:
долю собственного капитала в общей сумме пассивов компании;
коэффициент автономии;
коэффициент маневренности;
долю собственных источников в финансировании оборотного капитала компании
Таблица 3.1
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости (в долях)
Наименование показателей |
Годы |
||||
I |
II |
III |
IV |
V |
|
Показатели ликвидности |
|
|
|
|
|
Кобщ.ликв |
0.18 |
0.27 |
0.18 |
0.21 |
0.11 |
Ксрочн.ликв |
0.16 |
0.25 |
0.17 |
0.20 |
0.10 |
Кабс.ликв |
0.02 |
0.01 |
0.01 |
0.06 |
0.06 |
Показатели финансовой устойчивости |
|
|
|
|
|
Доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании |
|
|
|
|
|
Кавтономии |
1.63 |
1.86 |
1.59 |
1.64 |
1.42 |
Кманевр |
0.66 |
0.64 |
0.70 |
0.70 |
0.73 |
Доля собственных источников в финансировании оборотного капитала компании |
|
|
|
|
|