4.2 Источники финансирования капитальных вложений

Предприятие имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга и могут использоваться одновременно. Источники инвестиций можно разделить на три группы: внутренние источники (собственные средства предприятия), заемные и привлеченные средства. Оптимальный выбор источников финансирования проектов может сократить затраты на предприятии, если оно использует две последние группы средств. Цена капитала определяется величиной капитальных вложений, необходимых для реализации рассматриваемого проекта.

Выбор источников инвестиций для реализации инвестиционного проекта в курсовой работе осуществляется на 72% из собственной прибыли и на 28% за счет банковского кредита, в основном используются собственные и заемные средства. Ставка ссудного процента (S_сп) по кредиту, предоставленному банком, превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ (S_цб), поэтому финансовые издержки делятся на две группы:

S_{фин.изд. 1}= * К_кр,

S_{фин.изд. 2} = * К_кр,

где S_{фин.изд. 1} – финансовые издержки за счет себестоимости, руб.;

S_{фин.изд. 2} – финансовые издержки из чистой прибыли, руб.;

t _кр – срок кредитования, дн.;

К_кр – сумма кредита, руб.

Капитальные вложения в техническое перевооружение производства составят 27 млн. руб. и будут финансироваться на 72% из собственной прибыли и на 28% за счёт банковского кредита. Ставка банковского кредита составит (8,25 + 2) % годовых, а ставка рефинансирования ЦБ РФ составит 8,25% годовых.

Величина банковского кредита составит: 27*0,28= 7,56 млн. руб.

Финансирование проекта за счёт собственных средств составит 27*0,72 = = 19.44млн. руб. В первом полугодии предприятие берёт кредит 7,56млн. руб.   

Таблица 4.3 Гашение кредита, млн.руб.

Показатели	Шаги расчета					Итого
	1	2	3	4	5
Сумма кредита	7,56	7,56	5,67	3,78	-
Возврат	-	1,89	1,89	3,78
Остаток	7,56	5,67	3,78	-	-
Финансовые издержки из себестоимости	3,43	2,75	1,54	0,69	-		8,41
Финансовые издержки из прибыли	0,45	0,36	0,20	0,09	-		1,10
Финансовые издержки общие	3,88	3,11	1,74	0,78	-		9,51

5 Калькулирование проектной себестоимости металлопродукции.

5.1. Обоснование проектного объема производства и реализации продукции

В соответствии с заданием необходимо определить базовый и проектный объемы производства продукции на основании расчет производственной мощности (ПМ).

ПМ = П * Т_эф;

где П –паспортная производительность основного оборудования, т/ч;

Т_эф – эффективный фонд работы времени оборудования, ч.

Время работы оборудование рассчитывалось исходя из информации содержащейся в задании, по схеме, представленной в табл. 5.1.

Таблица 5.1 Расчет эффективного фонда времени работы оборудования

Статьи баланса	Базовое значение		Проектное значение
	дни	часы	дни	часы
Календарный фонд времени	365	8760	365	8760
Капремонт	22	528	16	384
Текущий ремонт	12	288	12	264
Текущие простои	7,30	175,20	5,11	122,64
Эффективный фонд времени	323,70	7768,80	331,89	7989,36

В данном случае предполагается непрерывный режим работы оборудования.

Объем производства (выпуск продукции) определяется по следующей формуле:

В = ПМ * К_заг,

где К_заг – коэффициент загруженности оборудования, доли ед.

Необходимо также рассчитать абсолютные и относительные отклонения базовых и проектных показателей. По производительность основного оборудования они рассчитываются, например, по следующим формулам:

∆П_р = П_р - ПР,

∆П_р = П_р / ПР * 100%,

где ∆П_р – абсолютное и относительное отклонения;

Пр – проектная (при 100% освоения вводимых мощностей) и базовая производительность основного оборудования, т/ч.

Результаты расчетов представлены в таблице 5.2

Таблица 5.2 Использование основного оборудования

Показатели	Базовый период	Проектный период	Прирост
			абсолютный	относительный
Производительность основного оборудования, т/час	24,4	27,9	+3,5	+14,35%
Эффективный фонд времени оборудования, час	7768,80	7989,36	+220,56	+2,84%
Производственная мощность, тыс. т	189,56	222,90	+33,34	+1,18%
Коэффициент загруженности, %	77%	90%	+13	+16,88%
Годовой объем производства, тыс. т.	145,97	200,61	+54,64	+37,43%