6. Сущность и виды балансов международных расчетов

Баланс (от франц. — весы) — это установление равнове­сия или количественное выражение отношений между сто­ронами какой-либо деятельности, которые должны урав­новешивать друг друга.

Все имеющие взаимоотношения страны с другими стра­нами мирового хозяйства отражаются в различных балан­сах международных расчетов. Такие балансы являются ус­тоявшимися формами статистической отчетности об экономическом развитии государства и его финансовом по­ложении.

Балансы международных расчетов — это отчетность, от­ражающая соотношение денежных требований и обяза­тельств, поступлений и платежей одной страны по отно­шению к другим странам.

Общими требованиями при составлении данных балан­сов являются:

• агрегатный (сборный из экономических показателей) ха­рактер;

• учет чистого сальдо международных требований и обяза­тельств;

• сбор данных за определенный период.

В международной практике выделяют три вида балансов международных расчетов:

1) расчетный баланс;

2) баланс международной задолженности;

3) платежный баланс.

В расчетном балансе отражается отчетность о соотноше­нии требований и обязательств данной страны к другим странам независимо от сроков поступлений платежей, т. е. включаются как погашенные, так и непогашенные плате­жи.

Различают расчетный баланс за определенный период (соотношение тех требований и обязательств, которые воз­никают за этот период) и на определенную дату (напри­мер, на начало 1997 г. показывает, является ли страна нетто-должником или нетто-кредитором на эту дату и из каких основных статей состоят ее требования и обязательства).

Расчетные балансы учитывают экспорт и импорт това­ров и услуг, предоставленные и полученные займы и ин­вестиции. Сальдо данного баланса отражает международ­ную расчетную позицию страны:

• если сальдо активное, то страна является нетто-кредито­ром и в будущем она должна получить валютные по­ступления;

• если сальдо пассивное, то страна является нетто-должником и в будущем она должна будет осуществлять валют­ные платежи.

Баланс международной задолженности широко исполь­зуется в международной практике и отличается от расчет­ного баланса набором статей. Так, он включает золотова­лютные резервы страны, частные активы, расположенные за рубежом.

В платежном балансе отражаются качественно и количе­ственно масштабы, структура и характер внешнеэкономи­ческих связей страны. Платежный и расчетный балансы имеют существенные различия:

1) платежный баланс включает только фактически произ­веденные поступления и платежи, тогда как в расчет­ном учитываются и непогашенные;

2) платежный баланс включает только реально произве­денные (полученные или выданные) кредиты и инвес­тиции, а расчетный — и неосуществленные еще факти­чески;

3) платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс — и неоплаченную часть внешнеторговой сделки.

Таким образом, сальдо платежного и расчетного балан­сов не совпадают.

7. Платежный баланс страны: принципы составления, структура.

Платежный баланс, по определению МВФ, — это «статистический отчет за определенный период, показывающий:

а) операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром;

б) смену собственности и другие изменения в принадле­жащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования (СДР), а также финансовых тре­бованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;

в) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтер­ском смысле тех операций и изменений, которые вза­имно не покрываются».

В основе составления платежного баланса лежат два прин­ципа:

1) охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период (месяц, квартал, год);

2) двойная бухгалтерская запись операций (кредит в ко­нечном счете должен совпадать с дебетом), в результате чего дисбаланс по одним статьям балансируется други­ми статьями.

В качестве образца составления платежного баланса дей­ствует схема, опубликованная МВФ в 1977 г. Полная подроб­ная схема составления платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей. Укрупненная схема сводит эти статьи в 7 блоков (см. табл. 10.3).

Таблица 10.3.

Укрупненная классификация статен платежного баланса по методике МВФ (на примере платежного баланса США за 1990 г., млрд долл.)

1.	2.
А. Текщие операции (текущий платежный баланс)	-110,06
Товары: экспорт ФОБ	360,46
Товары: импорт ФОБ	-475,33
Т о р г о в ы й б а л а н с	-114,87
Прочие товары, услуги и доходы: кредит	242,71
Прочие товары, услуги и доходы: дебет	-223,14
Итого: товары, услуги и доходы	-95,3
Частные односторонние переводы	-1,33
Итого, исключая государственные односторонние переводы	-96,93
Государственные односторонние переводы	-13,43
В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал	87,93
Прямые инвестиции	40,5
Портфельные инвестиции	44,79
Прочий долгосрочный капитал	…
Национальный госсектор	2,86
Банковский сектор	0,16
Прочие секторы	…
Итого А+В (базисный баланс)	-22,13
С. Краткосрочный капитал	16,32
Национальный госсектор	1,84
Банковский сектор	8,01
Прочие секторы	6,47
D. Ошибки и пропуски	22,6
Итого А+В+С+D (баланс ликвидности)	16,79
Е. Компенсирующие статьи	1,55
Переоценка золотого запаса	0,02
Специальные права заимствования (СДР)	-
Переоценка валютных резервов	1,53
Итого А+В+С+D+Е	18,33
F.Чрезвычайное финансирование	-
Итого А+В+С+D+F	18,33
G. Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов	8,48
Итого А+В+С+D+F+G (баланс официальных расчетов, итоговый баланс)	26,81
Н. Итоговое изменение резервов	-26,81
Монетарное золото (государственный золотой запас)	-0,01
СДР	-0,31
Резервная позиция в МВФ	0,7
Валютные активы	-27,9
Прочие требования	-
Использование кредита МВФ	-

Блоки укрупненной схемы можно объединить в три группы:

1. текущие операции (блок А). По ним рассчитывается ба­ланс, показывающий, есть ли прибыль от движения то­варов, услуг, капиталов и денежных переводов;

2. движение капиталов (блоки В+С), по которому также можно подсчитать сальдо;

3. балансирующие операции (блоки Е+Р+0), отражающие в основном операции государственных органов по урав­новешиванию платежного баланса.

В результате образуется сальдо платежного баланса, ко­торое финансируется, т. е. погашается (если оно отрица­тельно) или распределяется (если оно положительно) пре­имущественно за счет итогового изменения золотовалютных и других официальных резервов страны (блок Н).

При анализе платежного баланса страны, в первую оче­редь, рассматривается баланс по текущим расчетам, т. е. блок А. Этот блок охватывает внешнюю торговлю товара­ми и услугами, а также крупномасштабные операции, та­кие, как перевод доходов от ранее вывезенных и ввезен­ных капиталов, денежные переводы частных лиц и безвозмездная помощь и др.

Основу текущего платежного баланса составляют статьи «Товары: экспорт ФОБ» и «Товары: импорт ФОБ». Разница между ними образует торговый баланс. Не следует забывать, что экспорт и импорт в платежном балансе оцениваются на условиях ФОБ (т. е. не включая в цену товара стоимость страхования и перевозки) в отличие от статистики внешней торговли, где импорт традиционно оценивается на условиях СИФ (т. е. включая стоимость страхования и транспортировки).

Статьи «Прочие товары, услуги и доходы» включают:

а) поставки товаров, которые трудно отделить от поставок услуг;

б) самые различные услуги: грузовые, пассажирские и прочие перевозки; международный туризм; телекоммуникационные услуги; финансовые, образовательные, деловые, технические и др. услуги;

в) доходы и расходы по использованию прав собственности;

г) доходы от частных и государственных инвестиций за рубежом и аналогичные доходы по иностранным инвестициям в стране;

д) операции, связанные с политическими и администра­тивными функциями государства за рубежом (военные базы, участие в международных организациях и т.п.).

Статьи «Частные односторонние переводы» и «Государ­ственные односторонние переводы» охватывают так назы­ваемые трансферты:

а) денежные переводы переселенцев, иностранных работников и др.;

б) безвозмездную государственную помощь (дары).

Баланс движения капиталов охватывает блоки В и С.

1. «Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал» (блок В) включают:

а) прямые и портфельные инвестиции;

б) прочий долгосрочный капитал:

• долгосрочные государственные и частные банков­ские займы;

• выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам;

• подписку на облигации международных банков и финансовых организаций.

2. «Краткосрочный капитал» (блок С) отражает движение инвестиций со сроком до 1 года включительно и характеризует преимущественно движение краткосрочных ценных бумаг и обязательств, банковских депозитов и меж банковской задолженности, краткосрочных займов.

3. К балансу движения капиталов примыкает блок D, «Ошибки и пропуски», который охватывает не столько ошибки, сколько пропуски, особенно частые при подсчете движения краткосрочного капитала, а также включает контрабанду и нелегальную утечку капитала.

При анализе итогового баланса рассматриваются все блоки, кроме Н.

«Компенсирующие статьи» (блок Е) включают изменения в объемах:

а) золотого запаса страны за счет монетизации/демонетизации золота и изменения мировых цен на золото;

б) СДР на счету страны и ее резервной позиции в МВФ в силу изменения их обменного курса;

в) валютных резервов страны, ее внешних требований и полученных ею от МВФ кредитов за счет изменения обменных курсов.

«Чрезвычайное финансирование» (блок F) охватывает преимущественно операции по смягчению дефицита платежного баланса — безвозмездные займы (дары) МВФ, займы для структурной перестройки от МБРР, а также просрочки в выплате, перенос и списание этих долгов раньше срока.

«Обязательства в составе золотовалютных резервов иностранных государственных органов» (блок G) охватывают государственные депозиты в иностранных банках и покупку (продажу) иностранных ценных бумаг государственны­ми органами.

Таким образом, отношения определенной страны с внешним миром фиксируются в рамках платежного баланса страны. В свою очередь, анализ содержащихся в нем данных позволяет судить о положительном или отрицательном воздействии внешних факторов на внутреннее развитие страны и регулировать деятельность государственных финансовых органов в проведении тех или иных стабилизирующих мероприятий.