50.Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности.

Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят банки, выдающие кредиты, и предприятия, стремящиеся получить кредиты.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимого для превращения активов в деньги (т. е., чем меньше время, затрачиваемое на превращение активов в деньги, тем активы ликвиднее).

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются в соответствии с двумя правилами:

Правило 1. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности.

Правило 2. Пассивны, должны быть с группирован ы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Проанализировав ликвидность предприятия, взятого в качестве примера, можно сделать следующее заключение. На момент составления баланса предприятие нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств). В отчетном периоде увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные кредиты. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он, по причине низкой ликвидности запасов, вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности имеют размеры выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период несколько вырос, что свидетельствует о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия.

В целом же на основе анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику следует относиться с осторожностью. Руководство предприятия (в том числе и финансовый менеджер) должно принять необходимые меры по улучшению финансового состояния предприятия.