Розділ «фінансування»

Мета: навчитися створювати бізнес-проекти в системі «PROJECT EXPERT», працювати з розділом «Фінансування».

Потреба в капіталі визначається на підставі даних, що відображені у звіті про рух коштів («Кэш-фло»). Баланс готівки, поданий в ос­танньо­му рядку таблиці «Кэш-фло», демонструє прогнозований стан розрахункового рахунку підприємства в кожний момент його діяль­нос­ті. Негативне значення залишку на розрахунковому рахунку в якийсь період часу означає, що підприємство не має у своєму розпо­рядженні необхідної суми грошей для реалізації проекту. У цій ситуа­ції для здійснення задуманих планів необхідно забезпечити фінан­су­ван­ня проекту з зовнішніх джерел.

Існує два основних види джерел фінансування:

• внески інвесторів, що претендують на прибутки підприємства;

• позики, отримані на умовах оплати фінансових ресурсів і повер­нення їх у встановлений термін.

Розділ «Фінансування» призначається для підготування плану фі­нан­сової діяльності підприємства. Тут можна описати умови притяг­нення фінансових ресурсів, порядок обслуговування заборгованості і розрахунків з акціонерами, а також визначити умови розміщення віль­них коштів і використання прибутку підприємства.

У розділ входять такі модулі:

1. Акціонерний капітал.

2. Позики.

3. Лізинг.

4. Інвестиції.

5. Інші надходження.

6. Інші виплати.

7. Розподіл прибутку.

8. Пільги по податку з прибутку (рис. 24).

 

 

 

 

 

 

Рис. 24. Розділ «Фінансування»

Акціонерний капітал. Призначається для опису умов фінансу­ван­ня проекту за допомогою продажу акцій підприємства. Беручи участь у проекті в якості акціонера, інвестор одержує визначену кількість ак­цій, що дають йому право на частку прибутку, пропорційну розміру його внеску.

Позики. Призначений для опису схеми притягнення позикового ка­піталу для фінансування проекту. Вибір між акціонерним і позиковим капіталом визначається стратегією розвитку підприємства.

Лізинг. Лізинг, як джерело фінансування, може становити великий інтерес при розробці інвестиційного проекту. Незважаючи на розмаї­тість можливих умов, лізингову операцію можна розглядати як розши­рену угоду про оренду. Однак, на відміну від «чистої» оренди, лі­зин­говий контракт нерідко передбачає більш великі взаємні зобов’язання сторін. Доречно також порівняння лізингової операції з позикою. Лі­зин­гоотримувач використовує позикові засоби, надані у вигляді устат­ку­вання. Повернення кредиту здійснюється у вигляді виплат за амор­ти­зацію устаткування. Інтерес лізингодавця виражається в одержанні ко­місійних.

Інвестиції. Одним із важливих інструментів керування капіталом є інвестиційні вкладення – розміщення тимчасово вільних коштів в аль­тер­нативні проекти. Вільний залишок готівки може принести додат­ко­вий доход, якщо вкласти засоби в цінні папери, помістити на бан­ків­ський чи депозитний рахунок, видати позичку ефективно працю­ючо­му підприємству.

Інші надходження. Даний модуль призначений для опису фінан­со­вих операцій, не зв’язаних із прямим залученням акціонерного і позикового, чи капіталу опису позареалізаційних операцій.

Інші виплати. Даний модуль призначений для опису витрат, що не відносяться до основної операційної чи фінансової діяльності під­при­ємства.

Розподіл прибутку. Чистий прибуток, одержаний після виплати по­­датків, належить власникам підприємства, що вправі приймати рі­шення про його використання. Порядок розподілу чистого прибутку опи­сується в даному діалозі.