48.Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменения его финансовых показателей

Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Характеристика основных финансовых показателей предприятия.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

• стоимость имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

• стоимость основных средств — выражается итоговой строкой I раздела бухгалтерского баланса;

• величина оборотных средств — выражается итоговой строкой II раздела баланса;

• величина собственных средств — выражается итоговой строкой ГУ раздела баланса;

• величина заемных средств — выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Определение изменений финансовых показателей предприятия за отчетный период.

В целях проведения такого анализа рекомендуется составление сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный анализ характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей (например, основные средства, запасы, денежные средства, расчеты и прочие активы и т.д.).

Стоимость имущества предприятий за год возросла на 6 млн. руб., в том числе за счет увеличения основных средств на 83,3% и оборотных средств на 16,7%. При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат снизилась доля денежных средств и прочих активов.

Главными факторами роста имущества предприятия являются увеличение основных средств на 83,3%, запасов и затрат — на 50,0%. Увеличение имущества предприятия на 66,6% было обеспечено за счет роста источников собственных средств и на 33,4% было покрыто за счет увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств осталась почти без изменений и составила примерно 50%. За отчетный период в абсолютных и относительных значениях возросли запасы и затраты. В то же время снизилась величина денежных средств и прочих активов, уменьшилась на 0,5% и их доля в обидах активах предприятия. Наиболее низко (на 5,3%) по сравнению с началом года снизились размеры денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

49.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Задача аналитика заключается не только в констатации уровня финансового состояния предприятия, но и в подготовке предложений по его улучшению. Для этого он должен выявить факторы (причины), оказавшие влияние на финансовое состояние предприятия, и дать предложения (варианты предложений) по устранению негативных факторов и усилению позитивных.

Например, степень финансовой устойчивости зависит от величины запасов, собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов М. Поэтому, анализируя финансовую устойчивость предприятия и готовя предложения по ее повышению, необходимо проанализировать и подготовить предложения либо по уменьшению потребности в запасах и затратах, либо по увеличению собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. В свою очередь размер собственных оборотных средств, рассчитываемый по формуле Е = К + ПД — А, зависит от размеров капитала, долгосрочных кредитов и вне оборотных активов. Следовательно, для увеличения собственных оборотных средств надо либо увеличить капитал и долгосрочные кредиты, либо уменьшить размер вне оборотных активов. Таким образом, поэлементный расчет и анализ финансовых показателей позволяют легче и конкретнее подготовить предложения по улучшению финансового состояния предприятий.

О неустойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствуют и результаты анализа его финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии почти равен критическому значению (0,53). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств несколько повысился за отчетный период, но также близок к критическому значению (0,98). Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный период снизился с 0,208 до 0,205 и находится на очень низком уровне. Коэффициент маневренности (0,258), также снизился и находится на уровне ниже критического. Предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, очень низка. Коэффициент финансирования (1,012) также приближенно равен нормальному ограничению.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно путем снижения уровня запасов, увеличение источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.