14 Понятие и элементы денежных систем

Денежная система (ДС)- форма организации ден обращения в той или иной стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом.

Законодательство каждой страны определяет основные элементы нац.ден.системы: • денежная единица; • масштаб цен; • виды гос.ден.знаков, имеющих законную платежную силу; • эмиссионный механизм; • порядок обеспечения ден.знаков; • методы регулирования ден.обращения; • структура ден.оборота; • порядок установления валютного курса, и т.д.

ДС находится в постоянном развитии, что приводит к изменению типов ДС. Тип ДС зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар или как знаки стоимости. Принципиальные различия в формах построения ДС закл-ся в системах металлического обращения, при кот.ден.товар функционирует в форме монет, а также в системах обращения кредитных и бумажных денег, при кот.обращаются банкноты, чеки, векселя и казначейские билеты.

Для современных ДС большинства государств характерно: • утрата связи с благородными металлами в результате вытеснения их из внутреннего и внешнего оборота; • господство не разменных на золото кредитных денег; • выпуск денег в порядке кредитования экономики страны и под прирост офиц.золотовалютных резервов; • широкое развитие безнал.ден.обращения и сокращение нал.ден.оборота; • хроническая инфляция; • гос.регулирование ден.обращения.

15 Денежная система Республики Беларусь

В мае 1994 г. Нац банк РБ постановил, что до фактич-го объединения ден.систем РБ и РФ единственным платежным средством РБ признать бел рубль, а в нал.ден.обороте - расчетный билет. Расчеты на тер.Беларуси должны осуществляться в бел.рублях. Следует отметить еще одно мероприятие — проведенную в августе 1994 г. по постановлению Кабинета Министров и Нац.банка РБ деноминацию бел.рубля, в результате кот.все активы и пассивы юр.лиц, наличность и цены уменьшены в 10 раз. Упростился ден.учет и работа с нал.деньгами. Однако высокий уровень инфляции еще раз в 1999 году обусловил необходимость деноминации бел.рубля. В результате последней с 1 янв.2000г. все активы и пассивы юр.лиц, наличность и цены уменьшены еще в 1000 раз. Поскольку объединение ден.систем РБ и РФ не произошло, то Верховный Совет РБ постановлением от 19.10.94 г. «О платежном средстве РБ» объявил единым законным платежным средством РБ бел.рубль, а в нал.обращении — расчетный билет Нац.банка РБ. Этим постановлением высший законод.орган власти РБ определил нац.ден ед.Беларуси.

Юр.основа ден.системы РБ заложена в Законе «О Нац.банке РБ». Этим законом предусмотрено, что ден.система РБ вкл.официальную (национальную) ден.единицу, виды гос.ден.знаков, имеющих законную платежную силу, порядок нал. и безнал. (депозитной) эмиссии, гос.орган ден-кредитного и валютного регулирования.

Нац.банку РБ законом предоставлено монопольное право эмиссии банкнот и монеты на территории РБ в качестве офиц.платёжнного средства. Эмитируемая Нац.банком РБ нац.ден.единица явл.единственным законным плат-м средством в любых формах на территории РБ, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Достоинство (номинал), меру веса, изображение и др. характеристики бел рубля также определяет Нац банк РБ. На Нац банк возложено обеспечение изготовления, хранения, обновления банкнот и монет.

В целях обеспечения единства в организации оборота нал денег Нац банк РБ разрабатывает и устанавливает: • порядок ведения кассовых операций, порядок работы банков с ден наличностью, формы отчетности о работе банков с ден наличностью и сроки ее представления, а также меры ответственности за их нарушение; • правила хранения, инкассации и перевозки ден наличности и др ценностей; • правила осуществления эмиссионно-кассовых операций; • правила определения признаков платежности нал денег, порядок замены ветхих банкнот и поврежденных банкнот и монет, а также порядок их уничтожения.

Проблемы ден.системы Беларуси осуществленными мероприятиями полностью не решены. Необходима последовательная отработка всех ее элементов. Главным остается обеспечение стабильности нац ден-й единицы.

20 Необходимость и сущность кредита

Возникновение кредитных отношений связано с тем, что в условиях товарного пр-ва и обращения индивидуальный кругооборот хозяйствующих звеньев за счет собственных средств объективно обусловливает необходимость удовлетворения временных потребностей в средствах у заемщика за счет временно свободных средств кредитора на возвратных и эквивалентных началах. Эк-е назначение кредита состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами процесса воспр-ва в целях обеспечения его бесперебойного функционирования.

Кредит - это совокупность эк-х отношений между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

В качестве субъектов кредитных отношений (кредиторов и заемщиков) могут выступать государство, предприятия и население, т.е. все те, кто либо обладает временно свободными ден средствами, либо имеет временную потребность в них.

17 Инфляция как социально-экономическое явление и факторы ее развития

Инфляция характерна для современной экономики, практика свидетельствует о ее повсеместной распространенности. Фактически термин «инфляция» возник в связи с массовым переходом на бумажные деньги и отражал факт переполнения ими каналов ден обращения. В то же время надо иметь в виду, что во все времена государства сталкивались с проблемой сбалансированности доходов бюджета с постоянно возрастающими расходами. Проблема решалась по-разному. Это ограничение гос расходов, увеличение налогов, пошлин, тарифов и другие поступления госбюджета в долг внутри страны или за рубежом. Эк-я мысль древнего мира открыла четвертый «неправедный» путь балансирования гос бюджетов: выпуск в обращение дополнительного количества денег. Этот четвертый путь извлечения «нетрудовых» доходов с различным размахом используется большинством государств мира до настоящего времени, но он порождает инфляцию. Инфляция представляет собой процесс обесценения денег, падения их покупательной способности, проявляющийся, как правило, в продолжительном устойчивом росте цен и связанный с появлением в обращении избыточной по отношению к товарному предложению денежной массы.

Поскольку инфляция обесценивает ден единицу, то в данном случае особое значение имеет устойчивость денег. Покупательная способность денег выражается в определенной массе товаров и услуг, кот м б приобретены за данную сумму денег. Покупательная способность формируется в процессе обмена товаров и услуг на деньги и определяется уровнем цен, т.е. при его повышении покупательная сила денег понижается, а при понижении — повышается. Факторы развития инфляции разнообразны и могут носить как денежный, так и неденежный характер. К денежным факторам инфляции относятся: чрезмерная эмиссия денег, хронический дефицит гос бюджета, чрезмерные инвестиции, перенасыщение народного хозяйства кредитом, увеличение скорости оборота денег, нестабильность курса нац валюты.

К неденежным факторам инфляции относятся факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспр-ве, затратный механизм хозяйствования, рост издержек пр-ва, монополизация экономики, гос эк-я политика, мировые структурные кризисы, стихийные кризисы, аварии. Историческая практика свидетельствует, что инфляция явл-ся частым спутником общественных потрясений, результатом политических и соц-х конфликтов. И, если все члены общества ожидают инфляцию, то она непременно возникает. Можно сказать, что инфляция - показатель состояния общества, измеритель его благополучия. Инфляция постепенно превратилась во всеобщий, повсеместный и постоянный фактор.

Став постоянным фактором эк-й жизни, инфляция значительно усложнила систему эк-х отношений. Она требует постоянного внимания к себе и спец-х мер по удержанию на нормальном, безопасном уровне.

18 Характеристика форм и видов проявления инфляции

В мировой экономике выделяют множество видов инфляции, такие как:

1. В зависимости от пределов распространения – локальная (ограниченна рамками отдельной страны) и мировая (охватывает несколько стран и регионов).

2. В зависимости от темпов роста цен – умеренная, галопирующая и гиперинфляция.

Главным и наиболее наглядным показателем наличия или отсутствия инфляции, а также ее глубины явл-ся индекс инфляции.

Масштабы инфляции опред-ся с помощью индексов инфляции или индексов инфляционного роста цен потребительских товаров.

Если цены растут сравнительно медленно (примерно от 5 до 10 % в год), говорят о ползучей или умеренной инфляции. Если же рост цен происходит быстро и скачкообразно, измеряясь двузначными цифрами (от 10 до 100 % в год), то инфляцию квалифицируют как галопирующую.Когда обесценение денег становится самоподдерживающим и неконтролируемым, а темпы роста цен и денежной массы оказываются исключительно высокими (от 200 и более 1000 % в год), наступает гиперинфляция. Она обычно происходит в условиях войны, экономической разрухи, политической нестабильности.

3. В зависимости от формы проявления – открытая и скрытая.

Об открытой форме инфляции м говорить тогда, когда статистически установлен факт повышения уровня цен, к ней относят рост цен на продукцию. Скрытая форма инфляции представляет собой такое обесценение денег, когда за их прежнее кол-во (сумму) потребитель приобретает меньше продукта и худшего качества. Различают также абсолютную и относительную инфляцию. Абсолютная инфляция означает повышение уровня цен, а при относительной инфляции цены не растут, но оказываются завышенными по сравнению со снизившейся себестоимостью выпускаемой прод-и.

29 Кредитная система (КС)

Структура КС и организация кредитного дела должны способствовать наиболее полному удовлетворению потребностей в кредитно-денежном обслуживании всей экономики и ее звеньев. КС представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, функционирующих в рамках банковского законодательства и обслуживающих эк-е отношения в денежно-кредитной сфере. Кредитные операции в экономике могут осуществляться самыми разнообразными учреждениями. Однако основными по масштабам операций и значимости обслуживания хозяйственного оборота являются банки. Организационная структура КС представлена двумя подсистемами – банковской и парабанковской.

В данном случае банковская система представлена банками, а парабанковская система - специализированными кредитно-финансовыми и почтово-сберегательными учреждениями. В целях координации деятельности низовых звеньев центральный управляющий орган должен осуществлять надзор за функционированием кредитных учреждений, анализ деятельности кредитных учреждений и ее направление в нужное русло с тем, чтобы обеспечить бесперебойность и надежность функционирования КС, эффективность кредитно-расчетного обслуживания хозяйственного оборота, не допустить необоснованного расширения или сокращения объема кредитных операций. В соответствии с этим КС характеризуется функциональной специализацией, объемом кредитных операций и количеством кредитных учреждений, а также количеством предоставляемых отдельным субъектам хозяйствования кредитно-финансовых услуг.

19 Основные методы антиинфляционной политики и денежная реформа

Осн-ми методами стабилизации ден обращения явл антиинфляционная политика и ден реформа. Антиинфляционная политика предст-т собой комплекс мер по гос регулированию экономики, направленному на ограничение инфляции.

Мировая практика накопила богатый опыт форм и методов антиинфляционной политики. Она включает в себя широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых мероприятий, политику доходов и программы стабилизации вплоть до проведения радикальных ден реформ.

К самым общим мерам, сдерживающим факторы инфляции можно отнести:

• оздоровление экономики;

• наведение порядка в капиталовложениях (инвестициях) с использованием, мирового опыта проектного финансирования;

• нормализацию торговли и устранение дисбаланса между ден и товарной массой;

• активное вовлечение в рыночный оборот нетрадиционных товаров;

• развитие рынка услуг.

Наряду с общеэк-й долгосрочной стратегией необходимы неотложные меры по сдерживанию инфляции и превращению ее в регулируемую инфляцию, так как преодолеть инфляцию сразу невозможно, для этого требуются годы. В этой связи современный опыт подсказывает два варианта регулирования инфляции в зависимости от состояния экономики:

• дефляционная политика, связанная с ограничением роста ден массы, кредитов, зарплаты, а в конечном счете платежеспобного спроса. Однако дефляционная политика применима в условиях эк-го роста с целью сдерживания так называемого «перегрева» экономики, что не всегда бывает.

• политика доходов, применяемая при стагфляции и представляющая собой согласование и увязку темпов роста зарплаты и цен под наблюдением и при посредничестве государства.

К первоочередным мерам, направленным на стабилизацию ден обращения и сдерживание инфляции, можно отнести:

• ежегодное установление государством верхнего лимита роста номинальной зарплаты и цен с одновременным стимулированием развития производства через использование эк-х стимулов (кредитных, налоговых, валютных), что фактически означает проведение в жизнь гибкой дифференцированной политики;

• оздоровление финансовой системы, ликвидацию дефицита госбюджета путем размещения гос-х ценных бумаг преимущественно среди институционных инвесторов - банков, страховых компаний, финансовых компаний и т.п.;

• гибкое регулирование деятельности банков, не стесняющее их предприимчивости, но и в то же время сдерживающее их инфляционную деятельность. Для этого необходимо проводить нормальную, взаимовыгодную согласительную политику между правительством и банками, между центральным банком и коммерческими банками;

• совершенствование ден-го обращения;

• внешние факторы стабилизации нац-й ден единицы, в частности, стабилизацию торгового и платежного балансов, привлечение в разумных пределах иностранных капиталов, накопление валютных резервов.

Поэтому исходная база разработки антиинфляционной программы, включающей в себя оздоровление денежного обращения, - использование двух регуляторов: рыночного и государственного.

На стабилизацию денежного обращения и ограничение инфляции направлены также денежные реформы. Денежная реформа – это коренное преобразование денежной системы, осуществляемое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения в стране.

Нуллификация предст-т собой процедуру аннулирования сильно обесцененной ден единицы и введения новых денег. Реставрация (ревальвация) — восстановление прежнего золотого содержания ден единицы (в условиях золотого стандарта) или повышение обменного курса нац денежной единицы по отношению к иностранной. Девальвация предст-т собой снижение золотого содержания ден единицы (в условиях золотого стандарта) или уменьшение офиц-го валютного курса. Деноминация означает укрупнение масштаба цен путем увеличения номинальной покупательной способности новой одноименной ден единицы по сравнению со старой.

21 Функции и принципы кредита

Место и роль кредита в эк-й системе общества определяются, прежде всего, выполняемыми им функциями. При этом под функцией кредита, как правило, понимается специфическое проявление сущности данной эк-й категории, его взаимодействие как целого с внешней средой. Выражая черты, присущие кредиту, функция характеризует ее особенности, отличие от др эк-х явлений.

Выделяют следующие основные функции кредита:

1. перераспределительная ф-я, кот закл-ся в том, что благодаря кредиту осуществляется перераспред-е средств в экономике на возвратной основе;

2. функция замещения действительных денег кредитными операциями;

3. контрольно-стимулирующая функция, означающая не контроль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью эк-х рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется ден контроль за процессом воспр-ва. Например, если предприятие плохо работает, то это отражается на его задолженности по ссудам и, в конечном счете, на его финансовом состоянии в целом. Поэтому с помощью контрольно-стимулирующей функции кредит как бы сигнализирует о состоянии пр-ва и побуждает предприятия к улучшению своей работы, совершенствованию производственных отношений.

Теория кредита выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, платность, целевой характер, недопущение замещения кредитными ресурсами счетов капитала. Возвратность и срочность явл-ся основными принципами кредитования, означающими, что кредит нужно вернуть и еще заплатить за его использование. Принцип платности кредита означает, что кредит должен предоставляться за определенную плату (процент за кредит). Только в этом случае кредитное учреждение будет работать на принципах коммерческого расчета. При этом будет реализовываться стимулирующая роль кредита не только для заемщика, но и для кредитодателя.

Целевой характер кредита явл условием только при кредитовании ненадежных заемщиков или когда непосредственно банк выступает инициатором финансируемого мероприятия. В то же время целевая направленность кредита означает, что заемные средства должны быть использованы строго по назначению.

22 Общая характеристика форм кредита и критерии его классификации

Кроме сущностных характеристик, кредитный механизм включает в себя более конкретные формы.

В зависимости от выбранного критерия классификации можно выделить следующие наиболее важные формы кредита:

• по сфере функционирования – нац-й и международный кредит;

• по объекту кредитной сделки - денежный и товарный кредит;

• по субъектам кредитных отношений – между хозяйственными организациями и банками (банковский кредит), между государством и населением (гос кредит), между предприятиями (коммерческий кредит), между банками и населением (потребительский кредит), между государствами и финансово-кредитными организациями (международный кредит) и т.д.

В теории кредита можно видеть классификацию кредита и по другим признакам:

1. по срокам - краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные;

2. по видам обеспечения - обеспеченные, необеспеченные или бланковые;

3. по видам заемщиков - сельскохозяйственный, промышленный, коммунальный, персональный;

4. по использованию - потребительский, промышленный, инвестиционный, сезонный, кредит по устранению временного финансового дефицита, кредит по операциям с ценными бумагами, импортный, экспортный;

5. по размерам - мелкий, средний, крупный.

Можно выделить также такие виды кредита, как:

• пролонгированный кредит, срок возврата кот продлен банком и отнесен на счет пролонгированной задолженности по кредитам.

• одной из форм предоставления кредита заемщику явл открытие кредитной линии. Кредитная линия (как вид кредита) предст-т собой юридически оформленное обязательство кредитной организации перед заемщиком о предоставлении ему кредита в согласованном размере и на определенные цели в течение установленного периода действия кредитного договора.

• кредитование в рамках договора текущего банковского счета (овердрафта) означает предоставление кредитной организацией кредита владельцу счета посредством платежа по требованиям к текущему банковскому счету, несмотря на отсутствие на нем ден средств, но в пределах договора с последующим погашением возникающей задолженности владельца счета перед кредитором за счет поступающих средств.

25 Лизинговый кредит (ЛК)

ЛК — это отношения между юридически самост-ми лицами по поводу передачи в аренду ОС пр-ва или товаров в длительное пользование, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложений, а с другой — как альтернатива финансированию. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и явл одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производственном цикле. Субъектами лизинга выступают лизингодатель, пользователь, производитель. Лизингодатель-арендодатель — это субъект хозяйствования, являющийся собственником объекта лизинга и предоставляющий его в аренду. В качестве арендодателя может выступать специализированная лизинговая организация (фирма). Лизинговые организации могут быть дочерними фирмами коммерческих банков. Пользователь (арендатор) — сторона, договаривающаяся с лизингодателем на аренду, которая наделяется правом владения, пользования и распоряжения объектом лизинга в пределах, установленных лизинговым договором. Пользователем (арендатором) могут быть все субъекты хозяйствования. В качестве производителя выступают предприятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценностей, это так называемые поставщики объектов сделки. Лизингодатели, лизингополучатели, поставщики - это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участниками сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Классификация лизинга осуществляется по различным признакам: составу участников; типу имущества; степени окупаемости арендуемого имущества; условиям амортизации; объему обслуживания; сектору рынка; типу финансирования и др. При прямом лизинге собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик — лизингодатель - лизингополучатель).

В зависимости от особенности сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Лизинг движимого имущества наиболее распространен.

Для производителя (поставщика) лизинг способствует ускорению реализации продукции, доведения ее до потребителя, получения платежа. Для кредитора (лизинговой фирмы) лизинговые операции — источник получения доходов в виде арендного платежа, сумм, полученных от продажи арендатору арендуемого имущества и различного рода комиссионных вознаграждений за услуги. Лизингодатель обычно застрахован от риска, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать.

Различия лизинга с прокатом (арендой) средств бытовой техники и инвентаря заключаются в составе участников сделки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договора, в отсутствии при прокате возможности после окончания срока проката приобрести объект аренды пользователем.

23 Банковский кредит (БК)

БК является универсальным инструментом перераспределения капитала в масштабах нац-го и международного воспр-го процесса.

БК представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на принципах мат-й обеспеченности, целевой направленности, срочности и возвратности. БК выражает эк-е отношения между банками и субъектами кредитования (заемщиками).

Преимущественным объектом банковского кредитования явл-ся сезонные (временные) запасы товарно-мат-х ценностей и затраты производственной сферы, внешнеэк-й деятельности, строительства, товаров в торговле и др. Кредиты субъектам хозяйствования предоставляются в нац валюте, а при наличии у коммерческого банка лицензии на осуществление валютных операций - в иностранной валюте.

Не допускаются за счет банковского кредита покрытие убытков, уплата взносов в уставные фонды юр лиц, погашение ранее полученных кредитов либо погашение кредита за другого кредитополучателя, уплата процентов за пользование кредитом, вознаграждения, пени, штрафы, неустойки, осуществление ломбардных операций.

За пользование кредитами заемщики уплачивают банку проценты, при определении размера которых банк исходит из проводимой в государстве процентной политики, уровня инфляции, вида и срока кредита, степени защиты банковского риска и других факторов. Размер процентных ставок, порядок, периодичность, сроки начисления и уплаты процентов, а также механизм их взыскания в каждом конкретном случае определяются банком индивидуально по согласованию с клиентом и закрепляются в кредитном договоре. Кредиты предоставляются после заключения кредитного договора и на условиях, предусмотренных в нем. Условия кредитного договора определяются для каждого клиента индивидуально и таким образом, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной.

В кредитном договоре предусматриваются:

• целевое назначение кредита,

• размер или предельная величина кредита,

• процентная ставка по кредиту,

• сроки погашения кредита и процентов,

• формы обеспечения исполнения обязательств по возврату кредита,

• вид иностранной валюты (для кредитов в валюте),

• периодичность и сроки представления банку баланса и других данных, необходимых для проверки обеспечения кредитоспособности,

• права, взаимные обязательства и экономическая ответственность сторон,

• меры по наращиванию заемщиком собственного оборотного капитала,

• право банка взыскивать своим распоряжением задолженность по кредиту и начисленные проценты за пользование им, если заемщик не выполняет в срок обязательства перед банком по возврату кредита или другие условия кредитного договора. Банковская практика выработала не только принципы кредитования, но и определенные требования к заключению кредитных договоров. Так, поступление в банк заявки на получение кредита является основанием для проверки кредитоспособности и платежеспособности заемщика, и заключения кредитного договора.

При проверке кредитоспособности необходимо выяснить, обладает ли юр или физ лицо, претендующее на получение кредита, дееспособностью и правоспособностью. Кредитоспособность заемщика означает способность юр или физ лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. В кредитных операциях банка большое значение имеет обеспечение ссуды.

К важнейшим видам кредитного обеспечения относятся:

• залог,

• поручительство,

• гарантия,

• переуступка в пользу банка требований и счетов заемщика к третьему лицу,

• страхование кредитного риска.

После выдачи кредита банки обязаны осуществлять постоянный контроль за его целевым использованием и обеспеченностью.

24 Коммерческий кредит (КК)

КК предст-т собой кредитную сделку между двумя контрагентами обмена: предприятием-продавцом (кредитором) и предприятием-покупателем (заемщиком). КК - это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.

При КК участники кредитных отношений регулируют свои хоз-е связи в виде векселей - оформленных письменных обязательств должника кредитору уплатить указанную сумму в определенный срок. В данном случае предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательства платежа.

Одновременно КК ускоряет процесс общественного воспр-ва и уменьшает время пребывания капитала в товарной форме. Границы КК обусловлены финансовыми возможностями поставщика. Особенностью КК явл то, что сделка ссуды не явл гл целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров.

КК имеет ряд положительных сторон:

• ускоряет реализацию,

• приносит доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг.

• заемщику часто выгоднее прибегать к товарной форме кредита, чем получить ден кредит (например, банковский) для немедленной оплаты мат ценностей.

• в момент получения коммерческого кредита у заемщика отпадает необходимость авансирования денег в очередной кругооборот капитала.

КК всегда имеет краткосрочный характер. Срок предоставления КК зависит от ряда факторов, к кот можно отнести вид товаров, цену сделки, фин состояние покупателя и поставщика, цену кредита, наличие долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровень конкурентной борьбы между товаропроизводителями, качество товара, предлагаемого разными поставщиками.

К недостаткам КК относятся ограниченность его направления, а также времени пользования и размера, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей, замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа.

26 Потребительский кредит (ПК)

Особым видом кредита, потребность в кот постоянно остается острой, явл ПК. ПК отражает эк-е отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Он дает возможность совершить акт покупки товаров в то время, когда процесс накопления сбережений для их приобретения еще не завершен, а у отдельных категорий населения и не был начат в связи с относительно низким уровнем доходов.

ПК в определенной мере способствует относительному выравниванию уровней жизни лиц с неодинаковыми доходами, сокращает разрыв между уровнем и структурой потребления различных соц-х слоев и групп населения. В качестве заемщика выступает население, а предоставляют основную часть ПК банковские учреждения. При получении ПК еще есть, как правило, посредник или посредствующее звено между кредитором и заемщиком, например, таким звеном являются торговые организации, продающие товары в кредит. Посредствующим звеном при предоставлении ПК может выступать предприятие или организация, где работает заемщик. В данном случае субъекты хозяйствования могут брать на себя обязательства по регулярному взысканию задолженности по ПК и возврату его банку, а также оказывать содействие своим работникам - получателям потребительского кредита в оформлении необходимой документации для его получения (в конкретных случаях). Организации имеют также право предоставлять мат помощь отдельным категориям работников при выплате задолженности по ПК.

Использование ПК на покупку товаров дает возможность в определенной мере избежать затоваривания по изделиям, спрос на которые отстает от предложения, т.е. ускорить оборачиваемость товарных запасов. Фактически ПК расширяет платежеспособный спрос населения.

27 Ипотечный кредит (ИК)

Ипотека - залог земли, недвижимого имущества. Ипотека оформляется договором между залогодателем и залогодержателем, по кот залогодатель обеспечивает недвижимостью какое-либо финансовое обязательство перед залогодержателями, соглашается, что такая недвижимость может явл предметом претензий залогодержателя в связи с погашением финн-го обязательства.

Ипотекой обеспечиваются следующие виды фин обязательств:

-кредиты юр, а также физ лиц в ден форме, полученные в банках;

-коммерческие кредиты юр и физ лиц;

-иные договорные отношения по фин обязательствам.

Залог - способ обеспечения исполнения обязательств, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

В качестве залогодателя или залогодержателя могут выступать граждане или юр лица. Залогодателем при залоге имущества м б лицо, кот предмет залога принадлежит или будет принадлежать на праве собственности, праве полного хозяйственного ведения.

ИК — особый тип эк-х отношений по поводу предоставления долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества. Участниками кредитной сделки могут быть банк-кредитор, заемщик, продавец имущества при совершении фин сделки купли-продажи и владелец закладной на имущество, если она имеется.

Кредитором по ипотеке выступают ипотечные банки или специальные ипотечные компании, ассоциации, кредитные общества, а также обычные коммерческие банки, специализирующиеся на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости. Кредитными ресурсами ипотечных кредитных учреждений могут быть вклады (депозиты) клиентов, выпуск и продажа ипотечных облигаций, перепродажа закладных свидетельств и т.д. Заемщиком являются физические и юридические лица, имеющие в собственности объект ипотеки. Особенностями залога являются, во-первых, наличие у заемщика собственности, во-вторых, чтобы эта собственность приносила доход ее владельцу, в-третьих, пользовалась спросом на рынке. При залоге недвижимого имущества должник номинально сохраняет свое право собственника.

В зависимости от способа обеспечения обязательств (ссуды) имуществом различают виды ипотеки: стандартная (обычная), объединенная, чужого имущества, общая, условная. Стандартная ипотека, при кот залогодатель исполнение одного конкретного обязательства осущ-т путем залога одного конкретного своего имущества. Объединенная ипотека, при кот залогодатель исполнение одного конкретного обязательства осущ-т путем одновременного залога нескольких своих имущественных объектов. Ипотека чужого имущества, при кот залогодатель исполнение своего залогового обязательства осущ-т посредством залога имущества третьего лица. Общая ипотека, при кот для исполнения одного долгового обязательства под залог отдается несколько принадлежащих отдельным собственникам объектов. Условная ипотека вступает в силу с момента исполнения предусмотренного договором условия. Если условие не исполняется, ипотека может быть отменена. Условие может устанавливаться в отношении как залогодержателя, так и залогодателя.

Развитие ИК позволяет включить в оборот недвижимость и мобилизовать капитал для реконструкции действующих и строительства новых объектов ОС. Сегодня в Беларуси в целом сформированы необходимые условия для развития ипотечного кредитования.

28 Государственный кредит (ГК)

ГК предст-т собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных ден средств физ и юр лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для доп-го финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства. Отличительной особенностью ГК явл то, что одним из участников отношений явл государство, выступающее в роли заемщика, а др участник гос кредитных отношений м б представлен населением, субъектами хозяйствования различных форм собственности, а также иностранными физ и юр лицами и государствами.

ГК характеризуется тем, что временно свободные ден средства привлекаются путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств, др ценных бумаг государства.

РБ использует займы как краткосрочные, так и долгосрочные (облигационные займы).

При этом к гос ценным бумагам относятся:

• гос краткосрочные облигации РБ;

• гос долгосрочные облигации с купонным доходом;

• гос облигации с купонным доходом, номинированные в свободно конвертируемой валюте.

Выпуск гос краткосрочных облигаций осущ-ся с целью привлечения временно свободных средств юр лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета.

Инвесторы получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения облигаций. Выпуск долгосрочных гос облигаций РБ осущ-ся с целью снижения темпов инфляции и исполнения республ-го бюджета по расходам со сроком обращения один год и более. Погашение облигаций производится Нац банком по номинальной стоимости облигаций, увеличенной на сумму процентной ставки, установленной при выпуске облигаций. Долгосрочные гос облигации РБ предст-т собой источник неинфляционного финансирования дефицита гос бюджета. Гос кредит формирует часть гос внутреннего долга. Значительная доля гос долга состоит из внешних займов, кот связаны с развитием международного кредита.

30 Банковская система РБ

Нац банковская система РБ явл динамично и эффективно развивающимся сектором экономики, кот формируется в соответствии с задачами соц-эк-го развития и учетом международных стандартов и правил.

Банковская система (БС) - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. БС РБ явл двухуровневой и состоит из Нац Банка РБ и иных банков, в т ч банков с участием иностранного капитала и дочерних банков иностранных банков, зарегистрированных в установленном порядке на территории РБ.

Первый уровень: Нац банк РБ. Он вып-т функции центрального банка страны: осуществляет гос регистрацию и регулирование деятельности банков, лицензирование банковской деятельности, регулирование кредитных отношений и ден обращения, определение порядка расчетов и исключительное право эмиссии денег. Органами управления Нац банка РБ явл Правление Нац банка РБ и Совет директоров Нац банка РБ. Нац банк подотчетен Президенту РБ. Функции и права Нац банка, а также цели и принципы его организации и деятельности определяются Конституцией РБ, Банковским кодексом РБ, иными законодательными актами РБ и Уставом Нац банка.

Основными целями деятельности Нац банка явл:

-защита и обеспечение устойчивости бел рубля, в т ч его покупательной способности и курса по отношению к ин валютам;

-развитие и укрепление БС РБ;

-обеспечение эф-го, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Второй уровень: Коммерческие банки - юр, созданные в определенной организационно - правовой форме и имеющие исключительное право на осуществление в установленном законодательстве порядке деятельности от своего имени по привлечению средств на вклады (депозиты), размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытии и ведение банковских счетов физ и юр лиц. Ком банки разделяются на универсальные и специализированные. Универсальные осущ-т все или почти все виды банковских операций, обслуживание хозяйствующих субъектов любых форм собственности и любых отраслей, а также населения. Специализированные банки осущ-т один и небольшое кол-во банковских операций. Банки обслуживают платежи и расчеты, осущ-т операции на рынке гос ценных бумаг, выдают краткосрочные кредиты предприятиям под временный недостаток оборотных средств.

Доходы коммерческих банков в Беларуси формируются из:

процентные доходы – 64,04%

комиссионные доходы – 24,25%

доход по операциям с иностранной валютой – 3,29%

доход по операциям с ценными бумагами – 0,18%

доход в форме дивидендов –0,04%

прочие доходы – 8,2%

29 Кредитная система и ее звенья

Банковская система состоит из:

1)НБ РБ

2)коммерческих банков

Банковская система является двухуровневой.

НБ РБ является органом государственного управления, не относится ни к одной из ветвей власти. В своей деятельности явл независимой организаций

Цели деятельности НБ:

1)обеспечение стабильности бел рубля

2)обеспечение стабильности банковской системы (НБ регистрирует коммерческие банки, выдает им лицензии, устанавливает эк-е нормативы банков: определенные показатели, отражающие эффективность работы коммерческого банка)

3)обеспечение системы безнал расчетов. Данная система функционирует на основании корреспондентских счетов и клиринговой системы.

Структура НБ РБ:

1)центральный аппарат

2)областные управления

Органы управления:

1)правление НБ:

А)председатель

Б)10 членов, вопросы определяются коллегиально

Служащий НБ является служащим государственного аппарата, не вправе кредитоваться в иных банках.

Коммерческие банки – организации, имеющие исключительное право осуществлять в совокупности привлечение ден средств, их размещение на основе возвратности, платности, срочности, осуществление расчетно-кассового обслуживания. Подобная деятельность является исключительной. Могут создаваться в виде АО либо УП. Виды банков:

1)универсальные – осуществляют полный спектр банковских операций

2)специализированные:

А)сберегательные – специализируются на привлечении средство во вклады

Б)ипотечные – специализируются на предоставлении кредитов под залог недвижимости

В)инновационные – специализируются на кредитовании наукоемких предприятий

Структурные подразделения коммерческих банков:

1)филиал – имеет право осуществлять банковские операции от имени банка, работает на основании положения о филиале, управляющий – на основании доверенности

2)центр банковских услуг – не вправе осуществлять банковскую деятельность, производит отдельные технические операции

3)расчетно-кассовые центры, валютно-обменные кассы

Регистрация коммерческих банков производится НБ РБ. Документы:

1)заявление

2)2 экземпляра устава

3)документы, подтверждающие формирование уставного фонда

4)бизнес-план на 3 ближайших года

5)сведения о директоре и гл бухгалтере (должны иметь высшее юр или эк-е образование, не судимы, стаж работы в должности начальника отдела, бухгалтера не менее 3 лет)

Прекращение деятельности:

1)реорганизация – только с согласия НБ

2)ликвидация

Очередность погашения требований при ликвидации:

1)погашаются задолженности по вкладам физ.лиц

2)погашается задолженность по зар плате, выходным пособиям работников банка

3)погашаются обязательства по налогам

4)погашаются обязательства, обеспеченные залогом

5)погашаются требования НБ

6)погашается задолженность по вкладам юр.лиц

7)иные обязательства

Небанковские финансово-кредитные учреждения – юр.лица (в любой организационно-правовой форме), имеющие право осуществлять отдельное виды банковских операций. Виды:

1)сберегательно-комиссионные учреждения – аккумулирование вкладов и размещение их в ценные бумаги

2)общества взаимного кредитования

3)ломбарды – предоставление краткосрочных кредитов под заклад имущества

4)пенсионные фонды и страховые организации

36 Банковские операции

Обширная функциональная сфера деятельности банков – посредничество в кредите.

Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по представлению первым последнему определенной суммы ден средств на условиях платности, срочности, возвратности.

Пассивные операции банка – операции по привлечению средств в банки и формированию ресурсов последних.

Активные операции коммерческих банков – операции по размещению собственных и привлеченных средств с целью получения дохода, которые учитываются на активных балансовых счетах.

Активные операции делятся на: ссудные; расчетные; кассовые; инвестиционные и фондовые; комиссионные; гарантийные.

Ссудные операции – операции по предоставлению средств заемщику на началах срочности, возвратности, платности.

Учетно-ссудные операции связаны с покупкой, учетом векселей либо принятием векселей в залог.

Расчетные операции – операции по зачислению средств на счета клиентов и оплате со счетов их обязательств перед контрагентами.

Кассовые операции – операции по приему и выдаче наличных денег. Инвестиционные операции – операции по вложению банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-ком деятельности.

Фондовые операции – операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных): с векселями – учетные, переучетные, операции по протесту векселей, хранению векселей, продаже их на аукционе; операции с фондовыми бумагами.

31 Центральный банк и механизм его функционирования

Национальный банк (НБ) – центральный банк РБ, находится в собственности республики и действует исключительно в ее интересах. Он явл юр лицом, обладает обособленным имуществом, может от своего имени приобретать права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитраже или третейской суде.

НБ осущ-т свою деятельность в соответствии с Конституцией РБ, Банковским кодексом, законами РБ, нормативными правовыми актами Президента РБ и независим в своей деятельности.

НБ выступает как особый гос орган с определенными властными полномочиями:

• издание нормативных правовых актов,

• регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций и надзор за нею,

• валютное регулирование и валютный контроль,

• регулирование ден обращения и кредитных отношений.

ЦБ осущ-т денежно-кредитную политику исключительно в рамках общей эк-й политики, проводимой Правительством, и строго по согласованию с ним. Совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей ден обращения и рынка ссудных капиталов, определяют денежно-кредитную политику. Ее цель заключается в регулировании хозяйственных процессов путем воздействия на состояние кредитных отношений и денежного обращения. В своей деятельности ЦБ использует определенные инструменты и методы денежно-кредитной политики.

К таким инструментам относят:

• учетная (дисконтная политика) – изменяя учетную ставку НБ РБ регулирует спрос на кредит в целом

• нормативы обязательных резервов депонируемых в НБ (резервные требования);

• операции на открытом рынке – разнообразные учетные операции (по покупке гос ценных бумаг, по учету векселей и т.д.);

• рефинансирование банков;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы;

• прямые количественные ограничения.

НБ получает свои доходы исключительно от банковской деятельности, его бюджетное финансирование законодательством не предусмотрено.

Прибыль НБ образуются в результате осуществления им деятельности и получения доходов от осуществления им эмиссии ден средств, кредитной деятельности, операций с ценными бумагами, иностранной валютой, драгоценными металлами и драгоценными камнями и иных операций. Получение прибыли не является основной целью деятельности НБ.

Основными целями деятельности НБ явл:

• защита и обеспечение устойчивости бел рубля, в т ч его покупательной способности и курса по отношению к ин валютам;

• развитие и укрепление банковской системы РБ;

• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Разрабатывая и реализуя денежно-кредитную политику, НБ вып-т ряд важнейших функций, к которым относятся:

• Функция монопольного денежно-эмиссионного центра;

• Проведение официальной денежно-кредитной политики;

• Функция банка правительства

• НБ является агентом государства по размещению государственного долга,

• казначейство хранит свои средства на счете в НБ,

• в рамках обслуживания гос долга НБ организует подписку на займы среди различных инвесторов,

• НБ осуществляет прямое кредитование бюджета;

• Функция банка банков

• клиентурой НБ явл коммерческие банки, которые хранят в НБ свои обязательные резервы и часть своих средств в виде остатков на корреспондентских счетах, посредством которых функционирует система межбанковских расчетов,

• НБ осуществляет кредитование коммерческих банков в порядке рефинансирования;

• Надзор за банками и финансовыми рынками.

Свои функции НЦ реализует через банковские операции

32 Характеристика функций и операции ком банка

Современные ком банки предлагают своим клиентам разнообразные виды банковской прод-и, т.е. вып-т для своих клиентов различные виды операций и предоставляют им самые разнообразные виды услуг. Банковские операции, как правило, связаны с движением специфического товара — денег, и поэтому они имеют свои особенности. Всю совокупность банковских операций с определенной условностью можно разделить на три основные группы:

- Пассивные

- Активные

- Комиссионно-посреднические

Пассивные операции (ПО) —такие операции банков, в результате проведения кот происходит увел-е ден средств, находящихся на пассивных или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами. Все ПО имеют общее назначение, но при этом могут осущ-ся в разл-х формах. Как правило, выделяют 4 основных формы ПО ком. банков:

• первичное размещение ценных бумаг собственной эмиссии;

• формирование или увеличение фондов банка за счет отчислений от прибыли банка;

• депозитные операции;

• кредиты и займы, полученные от др юр лиц.

Благодаря проведению ПО ком банки аккумулируют временно свободные средства клиентов. Наибольшую часть ресурсов ком банков составляют привлеченные средства. Они могут покрывать до 90% всей потребности банков в ден ресурсах. Основная часть привлеченных ресурсов формируется банками на депозитной основе в результате зачисления средств на текущие, расчетные и другие счета до востребования или же при приеме банком от клиентов срочных вкладов и депозитов.

Т. о., с помощью ПО формируются собственные и привлеченные средства банка. К собственным средствам банков относят: Уставный фонд (уставный капитал), кот аккумулируется путем реализации акций (простых и привилегированных) коммерческого банка на фондовом рынке, а также за счет вкладов учредителей (акционеров) в виде добровольных денежных взносов или любого другого имущества.

Фонды банка. Предназначены для формирования: суммы обязательных резервов, образуемых, как правило, за счет отчислений от прибыли.

Депозиты составляют основную часть привлеченных ресурсов ком банков Они представляют собой ден средства, внесенные в банк его клиентами — юр и физ лицами.

Активные операции (АО). Под АО ком банков понимают размещение ими средств, аккумулированных с помощью ПО. Среди АО выд-ся два главных вида - кредитные и фондовые.

Кредитные операции м б классифицированы по след основным критериям:

• по срокам возврата;

• по методу возврата;

• по наличию обеспечения;

• по структуре заемщиков.

К фондовым операциям ком банков относятся:

• сделки с гос ценными бумагами;

• покупка ценных бумаг предприятий и организаций для собственного портфеля (инвестиции);

• первичное размещение среди держателей вновь выпущенных ценных бумаг.

Под сделками с гос ценными бумагами понимается покупка ком банками на первичном рынке и последующая реализация на рынке вторичном краткосрочных и долгосрочных гос облигаций. Такими ценными бумагами явл гос краткосрочные облигации (ГКО) и долгосрочные гос облигации (ДГО). Выпуск ГКО осущ-ся с целью привлечения временно свободных ден средств юр и физ лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета. Первичное размещение ГКО осущ-ся путем их продажи на аукционе на дисконтной основе по предлагаемым ценам, но не ниже цен, устанавливаемых Мин финансов в день проведения аукциона. ГКО погашаются в безнал форме путем переч их номинальной стоимости первичным инвесторам в соответствии с количеством приобретенных на закрытом аукционе ГКО. Инвесторы имеют право в установленном законодательством порядке продавать ГКО на вторичном рынке ценных бумаг через биржи. В этом случае они получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения ГКО. ДГО м б использованы первичными держателями в качестве оплаты при расчетах за товары, а также могут выступать предметом залоговых обязательств. Держателями ДГО м б только юр лица.

Комиссионно-посреднические операции (КПО)

Собственно посреднические операции: Трастовые операции, Лизинговые операции, Факторинговые операции.

Краткая характеристика комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческим банком своим клиентам:

• посреднические операции — операции, содействующие финансовому обороту (инкассовые, переводные, аккредитивные);

• доверительные (трастовые) операции — операции по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица;

• лизинговые операции — это форма финансирования капиталовложений, ориентированная на использование, т.е. как расширение возможностей, а не замену банковского кредита;

• факторинговые операции. Факторинг — это переуступка банку оплаченных долговых требований (платежных документов, векселей и т.п.), возникающих между производителями и потребителями в процессе реализации товаров и услуг;

• дилинговые операции - операции по купле-продаже иностранной валюты. Дилинг осуществляется от собственного имени за счет собственных средств либо за счет средств иных лиц в соответствии с поручениями данных лиц;

• трансфертные операции банков — это операции по переводу иностранной валюты или золота из одной страны в другую;

• прочие операции банков — операции, сопутствующие деятельности банков, например: услуги по хранению и охране ценностей; консультационно-информационные услуги; благотворительная деятельность; нумизматические операции; осуществление научных и технических разработок и др.

33 Банковский процент, его сущности и видов

Процент (П) - часть прибыли, кот заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал. Источником П выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала. П выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. П как эк-я категория имеет свою сферу функционирования и соответствующие функции. Перераспределительная функция - это перераспределение части доходов между субъектами хозяйствования и населением в пользу тех или других посредством П, кот явл основой формирования процентных доходов банковских учреждений. Регулирующая функция П оказывает регулирующее воздействие на производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, субъектами хозяйствования и населением, а также используется в системе инструментов денежно-кредитной политики. Третья функция П связана с сохранением ссудного фонда, при кот сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и происходит его увеличение за счет разности между процентами за размещенные и привлеченные ресурсы. Процентная ставка определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны центрального банка. Величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку.

Существует также ряд факторов, влияющих не столько на спрос и предложение, сколько на величину ставок П. К ним можно отнести ожидаемые темпы инфляции, кредитные риски, налоги, движение валютного курса и др. Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, — один из важнейших инструментов, с помощью кот осущ-ся внутренняя и внешняя эк-я политика. Поэтому основой ставок денежного рынка является официальная учетная ставка (фиксируемая) или текущие ставки по операциям центрального банка. Проценты, выплачиваемые банками их клиентам, всегда существенно ниже процентов по кредитам (за счет этой разницы формируется один из главных источников банковской прибыли - процентная маржа). Можно выделить след основные виды П за кредит.

Депозитный процент - П, выплачиваемый клиентам банком по привлеченным вкладам (депозитам).

Ссудный процент – плата, получаемая кредитором (банком) от заемщика за пользование заемными средствами (ссудой).

Учетный процент – ставка по рефинансированию, уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам.

34 Простые и сложные проценты

Основные условия, рассматриваемые при предоставлении кредита, — это его размер, срок, на кот предоставляется кредит, и величина процентной ставки. Поскольку в процессе кредитования участвуют две стороны, то для одной из них (банка) процентная ставка будет определять размер доходов от данной финансовой операции, а для другой (фирмы) процентная ставка будет участвовать в формировании финансовых издержек. Вот почему нередко процентную ставку называют ценой капитала, и она представляет собой измеритель степени доходности финансовой операции. В зависимости от выбранной базы различают простые и сложные процентные ставки, а также учетную ставку.

Если размер процентов опред-ся исходя из первонач суммы долга (размера кредита) на протяжении всего срока, то говорят об использовании простой процентной ставки. Если за каждый год начисленные проценты будут Pi, то за n периодов они составят Pni. Тогда по истечении указанного в кредитном договоре срока заемщик выплачивает кредитору основную сумму долга Р и сумму процентных денег I за весь срок пользования кредитом, т.е. в некоторый момент в будущем кредитор получит сумму S= Р+ I. (1.1)

Можно записать, что заемщик в конце срока должен возвратить кредитору при использовании простой процентной ставки: S=P+ Pni = P(1+ ni). Например: Банк выдает кредит в 2000 дол. на 2 года, используя процентную ставку 10%. Определить, какую сумму должен вернуть клиент банку по истечении двух лет.S= 2000(1 + 2 • 0,10) = 2400 дол.

В случае долгосрочного финансирования процентная ставка обычно изменяется во времени. Особенно важно предусмотреть в кредитном договоре не фиксированную, а меняющуюся (плавающую) процентную ставку в условиях инфляции. При меняющейся процентной ставке формула будет записана следующим образом: Напрамер: Банком выдается кредит на 3 года в размере 18 тыс. дол. В первый год проценты начисляются по ставке 8%, а в следующие два года - по 10%. Определить наращенную сумму. S= 18 (1 + 0,08 + 2 • 0,10) = 23,040 тыс. дол.

При выдаче же краткосрочных кредитов (на срок менее года) возможны различные варианты срока представления пользования ссудой.

Если п < 1, то величину срока, на который выдается кредит, выражают в виде дроби n = Д / Дгод, где Д — число дней пользования ссудой; Дгод — число дней в году (временная база). S = P(1+ (Д / Дгод) i)

Какой вариант продолжительности года (360 или 365 дней) более выгоден кредитору? Например: Пусть 16 января 200_ г. банк выдал ссуду в 40 тыс. дол. до 14 ноября 200_ г. включительно под 8,5% годовых.

Определить размер процентных денег с использованием:

1) обыкновенного процента (Дгод = 360 дней) с точным числом дней ссуды;

2) точного процента (Дгод = 365 дней) с точным числом дней ссуды;

3) обыкновенного процента с приближенным числом дней ссуды (когда в каждом месяце 30 дней).

Точное число дней пользования ссудой составит 302 дня. Тогда:

1) I = 40(302 / 360)0,085 = 2,852 тыс. дол.;

2) I = 40(302 / 365)0,085 = 2,813 тыс. дол.;

3) I= 40 ((15+9*30+14) / 360) 0.085 = 2,824 тыс. дол.

Следовательно, ком банку более выгодно использовать первый метод начисления процентов. Заемщику более выгодно использование варианта расчета по точным процентам с точным числом дней пользования ссудой. Отметим также, что дата выдачи кредита и дата его погашения считается за один день. Возможен такой вариант представления кредита, когда банк получает проценты сразу при выдаче кредита, т.е. сумма займа выдается с дисконтом. Например, если банк удерживает авансовые проценты при выдаче кредита в 10 000 дол. на год с номинальной процентной ставкой 12%, то заемщик получит только 10 000 - 10 000 • 0,12 = 8800 дол.

35 Кредитные ресурсы банка

Кредитные ресурсы - средства, кот есть в распоряжении банков и используемых ими для кредитных операций. Банки не в состоянии стабильно развивать кредитные операции в условиях ограниченности ресурсной базы. Кредитные ресурсы банка делятся на собственные и привлеченные. Собственные ресурсы - это средства уставного, резервного, страхового и других фондов банка, образующихся за счет прибыли, а также нераспределенная в течение года прибыль. Главное же место в составе кредитных ресурсов ком банка занимают привлеченные средства. Это средства клиентов на текущих счетах; депозиты юр и физ лиц; остатки на корреспондентских счетах; средства, их привлекают с межбанковского рынка; средства, получаемые от продажи ценных бумаг и т.д. Собственные и привлеченные средства явл основными источниками финансирования кредитных ресурсов ком банков. В перечень пассивных операций, на право осуществления которых ком банки в РБ должны получить лицензию НБРБ, включены: привлечение депозитов юр лиц; привлечения депозитов физ лиц; получения кредитов от банков; выпуске ценных бумаг.

Банк должен сформировать наиболее эффективную комбинацию источников средств для создания своей ресурсной базы. Понятно, что не все собственные и привлеченные средства м б использованы банком для осуществления кредитных операций. Комй банк должен всегда иметь в наличии необходимые ден средства для выполнения взятых на себя обязательств по обеспечению своевременного возврата (предоставление) денежных средств своим клиентам. Вкладчики должны быть уверены в надежности банка. Поэтому в банке создается обязательный резерв ликвидности, который должен гарантировать возврат средств вкладчикам. Ком банки во всех странах обеспечивают вкладчикам резервный запас на случай возможных потерь; предусматриваются также различные формы прямого и косвенного страхования. Потеря вкладчиками уверенности относительно финансовой устойчивости банков может привести к массовому изъятию вкладов, что крайне негативно повлияет на общую экономическую ситуацию в стране. Для ком банков острым явл вопрос оптимизации структуры кредитных ресурсов и вложений по суммам и по срокам. НБРБ рекомендует при анализе балансового отчета ком банка использовать коэффициент соотношение ссуд и депозитов. Данный коэффициент характеризует способность банка привлекать депозиты для поддержки своих кредитных операций и его возможность давать в кредит эти депозиты. Более высокий уровень этого соотношения отражает больший элемент риска: могут иметь место меньшая ликвидность, негативные экономические условия в результате оттока депозитов. Наоборот низкий уровень этого коэффициента отражает недостаточные возможности кредитования или нежелание банка брать на себя риск при предоставлении займов.

Значительная часть кредитных ресурсов ком банков привлекается на основе депозитных операций. Депозитом считается временно привлеченные денежные средства физ и юр лиц или ценные бумаги, предоставленные банку на четко определенный срок и за соответствующую плату (под процент). В развитой рыночной экономике депозитные операции являются одним из важнейших секторов денежного (финансового) рынка. Масштабы депозитных операций определяются наличием в народном хозяйстве свободных денежных средств.

37 Формы и виды обеспечения возвратности банковских ссуд

Банковское законодательство РФ предусматривает, что выдача кредита ком банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита. В соответствии со ст. 329 ГК исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

Заёмщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм (способов), что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором и являются обязательным приложением к нему. Перечислим основные из них:

1. Договор залога Сам по себе залог имущества означает, что кредитор – залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой ссуды. Конкретно в качестве залога могут выступать: предприятие в целом (или комплекс); основные фонды (здания, сооружения, оборудование); товарно-материальные ценности; товарно-транспортные документы; валютные средства; ценные бумаги (акции, облигации, векселя, сертификаты и т.д.).

Различают два вида залога:

1) При кот предмет залога может оставаться у залогодателя;

2) При кот предмет залога передаётся в распоряжение, во владение залогодержателю – наиболее предпочтительный вид залога в банковской деятельности. Данный вид залога может выступать в двух основных формах: твёрдый залог и залог прав. Наибольшее распространение имеет первый вид залога.

2. Договор поручительства По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заёмщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства полностью или частично. Заёмщик и поручитель отвечает перед кредитором как солидарные должники.

Поручительство прекращается:

- с прекращением обеспеченного им обязательства;

- по истечении указанного в договоре поручительства срока;

- с переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством обязательству, если поручитель не дал согласие отвечать за нового должника.

3. Банковская гарантия призвана обеспечить надлежащее исполнение должником своего обязательства перед кредитором. В качестве гаранта в соответствии со ст. 368 ГК могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации. Банковская гарантия явл односторонней сделкой, в соответствии с которой гарант даёт письменное обязательство выплатить оговоренную денежную сумму по представлении кредитором письменного требования об её уплате. За получение банковской гарантии должник обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение. Отличительной особенностью банковской гарантии явл её безотзывность. Несмотря на то, что банковская гарантия явл односторонней сделкой, отозвать её гарант вправе лишь в том случае, если это предусмотрено в гарантии и только.

Другая форма обеспечения своевременного возврата кредита заёмщиком - это переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заёмщика третьему лицу.

Только соблюдение взаимных интересов поможет банку и заёмщику выбрать наиболее приемлемую в каждом конкретном случае форму обеспечения возвратности кредита или использовать смешанное обеспечение.

38.Определение кредитоспособности заемщика.

Оценка кредитоспособности заемщиков - юр лиц вкл два основных этапа: финансовый анализ и качественный анализ.

Качественный анализ кредитоспособности заемщика основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На данном этапе банк изучает деловую репутацию потенциального заемщика (честность, порядочность, квалификацию руководства, опыт работы в соответствующей отрасли, текучесть кадров, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам и др.) и экономическое окружение кредитополучателя (основных деловых партнеров, конкурентоспособность продукции, устойчивость рынков сбыта и т.д.). Финансовый анализ явл, как правило, завершающим этапом в оценке кредитоспособности заемщика и закл-ся в определении ряда показателей, к кот чаще всего относят коэффициенты ликвидности, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, показатели финансовой устойчивости клиента, а также коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

По результатам расчета этих показателей банк делает заключение о классе кредитоспособности потенциальных кредитополучателей, который, в свою очередь, зависит от класса каждого рассчитанного показателя. В дальнейшем класс кредитоспособности заёмщика принимается банками во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий и режима кредитования, оценке качества кредитов, составляющих кредитный портфель банка.

Оценка кредитоспособности заемщиков - физ лиц При кредитовании физ лиц также проводится процедура оценки их кредитоспособности, кот может осущ-ся на основании уровня дохода заемщика, изучения его кредитной истории, а также стандартизированной скоринговой оценке.

Оценка кредитоспособности заёмщика по уровню доходов осуществляется на основе данных о доходе физ лица и степени риска потери этого дохода. Доход определяется исходя из справок о зар плате или налоговой декларации, после чего корректируется с учетом обязательных платежей и коэффициентов риска банка.

Кредитная история представляет собой сведения о получении и погашении потенциальным кредитополучателем кредитов в прошлом. С целью формирования кредитных историй в странах создаются и функционируют кредитные бюро.

Скоринг представляет собой математическую или статистическую модель, с помощью кот на основе кредитных историй других клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность того, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок.

В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой взвешенную сумму определенных характеристик, в результате чего формируется интегральный показатель. Данный показатель сравнивается с неким числовым порогом, кот, по существу, явл линией безубыточности и рассчитывается из отношения, сколько в среднем нужно клиентов, кот платят в срок, для того, чтобы компенсировать убытки от одного должника. Кредит выдается тем клиентам, интегральный показатель которых выше этой линии. Т о, скоринг не отвечает на вопрос, почему заёмщик не платит. Он выделяет те характеристики, кот наиболее тесно связаны с ненадежностью или, наоборот, надежностью клиентов определенного возраста, определенной профессии, образования, таким же числом иждивенцев и т.д. В этом заключается дискриминационный характер скоринга: человек, по формальным признакам близкий к группе с плохой кредитной историей, скорее всего, получить кредит не сможет.

39 Понятие, классификация и характеристика основных видов банковских рисков

Функционированию каждого ком банка присущ финансовый риск - вероятность снижения доходов, потери прибыли и возникновения убытков вследствие различных причин, включая неверные действия или их отсутствие. В банковской практике выделяют довольно много видов рисков. Основные из них следующие. Операционный риск непосредственно относится к операционной деятельности внутри ком банка, кот из-за недостаточной компетентности его персонала, отсутствия должного контроля или в результате допущенной небрежности может привести к убыткам. Риск ликвидности банка связан с возможностями ком банка выполнить свои финансовые обязательства.

Кредитный риск - основной банковский риск, управление кот явл ключевым фактором, определяющим эффективность деятельности банка. В узком смысле кредитный риск определяется как существующий для кредитора риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему. Выражением степени риска кредитных операций явл наиболее высокая процентная ставка по кредитам по сравнению с другими активами.

Управление кредитным риском осуществляется следующими методами:

- диверсификация (разнообразие) кредитного портфеля банка;

-тщательный предварительный анализ кредитоспособности заемщика;

- оценка стоимости выдаваемых кредитов и последующее их сопровождение;

- страхование кредитов;

-привлечение надежного обеспечения.

Депозитный риск - связан с досрочным отзывом вкладчиками своих вкладов из банка. Большое количество вкладчиков, следовательно, ограничивает вероятность подобного риска. Депозитный риск проявляется также в несоответствии структуры вкладов и кредитов по срокам.

Процентный риск - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю.

Риск несбалансированной ликвидности - опасность потерь в результате неспособности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса за счет требований по активам.

Валютный риск - опасность курсовых потерь в результате изменения курсов иностранных валют по отношению к нац валюте.

Юридический риск, особенно проявляющийся в странах с так называемой трансформационной (переходной) экономикой. Имеется в виду часто меняющиеся законы и нормативные акты, связанные с деятельностью банков. Неоднозначное их толкование может привести к тому, что производимая банком финансовая операция, выгодная в момент ее начала, становится убыточной после выхода очередного нормативного акта.

Страновой риск - это риск изменения текущих или будущих эк-х и политических условий в стране, кот могут повлиять на способность государства, банков отвечать по обязательствам внешнего долга.

40 Валютная система и ее элементы

Государственно-правовая форма организации международных валютных (денежных) отношений государств представляет собой валютную систему. Главная задача валютной системы — эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда. Различаются национальная, международная (региональная) и мировая валютные системы.

Под нац валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Нац валютная система явл составной частью ден системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за нац границы. Она складывается исторически в зависимости от степени развития товарно-денежных отношений и закрепляется ее законодательством. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей государства.

Национальная валютная система состоит из следующих элементов:

- нац валюты; условий обратимости нац валюты; паритета нац валюты; режима курса нац валюты; наличия или отсутствия валютных ограничений в стране; нац регулирования международной валютной ликвидности страны; регламентации использования международных кредитных средств обращения; регламентации международных расчетов страны; режима нац валютного рынка и рынка золота; нац органов, обслуживающих и регулирующих валютные отношения страны.

Валютная система — это механизм, связывающий отдельные нац экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создавать благоприятные условия для развития эк-го сотрудничества между странами. Регулирование нац валютных систем осущ-ся путем сочетания интересов различных государств и их группировок и компромиссов между ними. Нац валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.

Мировая валютная система — форма организации междунар-х валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями. В рамках мировой валютной системы на региональном уровне с 1979 г. функционирует Европейская валютная система, призванная оградить «Общий рынок» от экспансии доллара и основанная на использовании «европейской валютной единицы» ЭКЮ, курс которой определяется средневзвешенной корзиной валют стран ЕЭС.

Страны — члены ЕЭС все более полно координировали свои действия в валютно-финансовой области. И с 2000 г. — в безналичном, а с 1 января 2002 г. и в наличном обороте вместо нац ден единиц появилась новая европейская денежная единица - евро.

В современных условиях значение сферы международных валютно-финансовых отношений в мировой экономике и политике возрастает, что естественным образом связано с растущей интернационализацией производства и обращения. Это, в свою очередь, определяет усиление государственного и межгосударственного вмешательства в сферу международных валютно-финансовых отношений. В этой связи возникает понятие валютной политики, которая выражается в осуществлении государственными или межгосударственными органами определенной совокупности мер в сфере международных валютных отношений, имеющих целью проведение в жизнь принятых правительствами политических и экономических программных установок.

42 Конвертируемость валют

Важнейшим фактором, оказывающим влияние на внешнеэк-ю деятельность гос-ва, явл конвертируемость нац валюты. Конв-тъ, или обратимость нац денежной единицы — это возможность для участников внешнеэк-х сделок легально обменивать ее на ин валюты и обратно без прямого вмешательства гос-ва в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под валютными ограничениями понимаются особые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек или появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

Конв-ть валют как бы нейтрализует влияние нац границ на движение товаров и услуг в масштабах мирового рынка, на международное перемещение капиталов. Экспортеру, реализующему продукцию за границей с оплатой в валюте импортера или в валюте третьих стран, таким путем обеспечивается возможность превратить полученную выручку в собственные нац деньги, что абсолютно необходимо для поддержания нормального кругооборота его средств внутри страны. Аналогичным образом решается проблема расчетов для импортера заграничных товаров, подлежащих оплате в ин валюте: через механизм обратимости осущ-ся обмен его нац валюты на требуемые средства платежа.

В зависимости от нац принадлежности, а точнее от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты, обратимость может быть внешней и внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам, тогда как граждане и юридические лица этой страны подобной свободой не обладают. Как показывает международный опыт, переход к конвертируемости обычно начинается именно с внешней обратимости. При режиме внутренней обратимости свободой обмена нац денежных единиц на иностранные валюты пользуются лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты этим правом не располагают. Конв-ть нац валюты, по определению, требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

- свободно конвертируемая (резервная) — валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена. Свободно конвертируемую валюту называют резервной валютой, ибо в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Однако эти два понятия не идентичны. Центральные банки накапливают валюты лидирующих в мировой торговле стран. Практически все внешнеторговые и финансовые операции осуществляются в национальные цены и продаются в большинстве случаев по ценам мирового рынка. В отличие от национальных рынков, где деньги служат непосредственным соизмерителем товарных стоимостей, в ходе международного обмена соотношение цен, складывающихся в различных странах, выступает как соотношение национальных денежных единиц. Таким образом, валютный курс служит в косвенной форме соизмерителем национальных стоимостей через сравнение национальных денежных единиц, их относительной покупательной способности.

41 Валютный курс (ВК) и валютное регулирование

Основу современного ВК как цены ден единицы в ин платежных средствах образует не какая-то конкретная ценность, а целый комплекс курсообразующих факторов, проявляющих себя через спрос и предложение данной валюты на рынке. Курс валюты зависит не только от уровней цен, но и состояния платежного баланса, стоимости кредита, масштабов миграции капиталов, темпов эк-го роста, перспектив политического развития и т.д. Вместе с тем, в условиях бумажно-денежного обращения сохраняется зависимость ВК от состояния платежного баланса. ВК колеблется вокруг своей неустойчивой основы в зависимости от спроса и предложения валюты. Если в условиях золотого обращения эти колебания имели четкие границы, то в новых условиях никаких определенных границ колебания валютных курсов не существует и они могут быть сколь угодно значительными. В условиях бумажно-денежного обращения свободное движение золота внутри страны и между странами отсутствует и участники международного оборота лишены возможности выбора средств для погашения долга перед заграницей, они могут платить только иностранной валютой, что по существу снижает пределы колебаний ВК вокруг паритета.

Т о, для бумажно-денежного обращения характерен колеблющийся ВК. Нестабильность ВК отрицательно отражается на развитии международных эк-х отношений. Для эквивалентного обмена валют необходим ВК, отражающий соотношение их реальной покупательной способности. Колебания ВК, их резкие отклонения от покупательной способности усиливают неустойчивость международных валютно-кредитных и эк-х отношений, приводят к необоснованному перераспределению нац дохода между странами, влекут за собой выигрыш одних и потери других стран.

Поэтому принимаются меры по регулированию и стабилизации валютных курсов. В реальной практике международных валютных отношений в условиях бумажно-денежного обращения применяются следующие виды валютных курсов: фиксированные — это система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе ВК, поддерживаемых гос валютными органами. Подразделяется на:

реально фиксированные курсы, опирающиеся на золотой паритет;

договорно-фиксированные курсы, опирающиеся на согласованный эталон, по кот регистрируется паритет и согласованный размер пределов допустимых отклонений рыночных котировок от паритетов.

плавающие, или гибкие — это система, при кот у валют отсутствуют официальные паритеты. Подразделяются на:

плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке;

колеблющиеся курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемые валютными интервенциями центральных банков в целях сглаживания временных резких колебаний.

Вместе с тем, в условиях бумажно-денежного обращения сохраняется зависимость ВК от состояния платежного баланса. ВК колеблется вокруг своей неустойчивой основы в зависимости от спроса и предложения валюты. Если в условиях золотого обращения эти колебания имели четкие границы, то в новых условиях никаких определенных границ колебания ВК не существует и они м б сколь угодно значительными. В условиях бумажно-денежного обращения свободное движение золота внутри страны и между странами отсутствует и участники международного оборота лишены возможности выбора средств для погашения долга перед заграницей, они могут платить только иностранной валютой, что по существу снижает пределы колебаний ВК вокруг паритета.

На формирование ВК влияют:

- покупательная способность денежных единиц и темп инфляции, но они не всегда прямо соответствуют изменениям курса;

- состояние платежного баланса;

- разница процентных ставок в разных странах;

- деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;

- степень доверия к валюте на мировых валютных рынках;

- гос регулирование ВК, состоящее в проведении девальвации — снижении курса или ревальвации — повышении курса.

Введение плавающих валютных курсов означает усиление воздействия рыночных сил на формирование ВК в современном мире. Однако оно не означает отказа государства от воздействия на валютный курс, а знаменует собой переход к более гибким методам гос регулирования.

Воздействие государства на ВК производится через операции центральных эмиссионных банков с помощью дисконтной политики и валютной интервенции.

Дисконтная, или учетная, политика — это изменение учетной ставки центрального банка с целью регулирования ВК путем воздействия на движение краткосрочных капиталов. Учетная политика — это традиционный метод регулирования валютного курса. Однако в современных условиях эффективность этого метода воздействия на валютный курс значительно снизилась, что обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, регулированием государством движения капиталов и кредита и отрицательным влиянием удорожания кредита на развитие нац экономики.

Поэтому основным инструментом воздействия государства на валютный курс в современных условиях является валютная интервенция.

Валютная интервенция — это прямое вмешательство ЦБ в деятельность валютного рынка с целью воздействия на курс нац валюты путем купли-продажи ин валюты. В условиях пассивности платежного баланса, когда курс нац валюты падает, ЦБ продает ин валюту и тем самым создает дополнительный спрос на нац валюту и способствует повышению ее курса. В условиях активного платежного баланса, когда курс нац валюты повышается, ЦБ скупает ин валюту и тем самым повышает ее курс и обеспечивает снижение курса нац валюты. Фактически своей деятельностью на валютном рынке ЦБ способствует уравновешиванию спроса и предложения на ин валюту и тем самым ограничивает пределы колебаний курса нац валюты. Валютная интервенция широко используется не только для обеспечения устойчивости курса валюты, но и для его поддержания на заниженном уровне с целью стимулирования экспорта.

41 Валютный курс и валютное регулирование

В валютной политике выделяют два аспекта. Одним из них является повседневное оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры, деятельности валютного и золотого рынка. Текущая валютная политика на нац уровне осущ-ся мин финансов, центральным банком, органами валютного контроля, а на международном уровне координируется специализированными межгосударственными валютно-кредитными организациями. Основными формами такой политики служат: дисконтная политика, т.е. маневрирование учетной ставкой центрального банка, кот д регулировать величину денежной массы, уровень цен в стране; девизная политика, осуществляемая преимущественно в виде валютной интервенции, представляющей собой куплю-продажу государственными органами иностранной валюты; изменение режима обратимости валют; ужесточение или ослабление валютных ограничений; получение или предоставление кредитов и субсидий, используемых для компенсации возникающих разрывов в международных платежах. Другой аспект валютной политики — это осуществление долгосрочных структурных изменений в междунородном валютном механизме, что реализуется посредством участия стран в межгосударственных переговорах и соглашениях.

Валютная система оказывает влияние на состояние нац экономики через каналы ПБ, валютных курсов и движения капитала.

Платежный баланс (ПБ)— баланс международных операций в форме соотношения поступлений и платежей, систематизированная запись итогов всех эк-х сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени. По эк-му содержанию различаются ПБ на определенную дату и за определенный период. Состояние ПБ определяет спрос и предложение нац и иностранной валюты в данный период и явл одним из факторов формирования валютного курса.

ПБ имеет следующие разделы:

1. Текущий счет (счет текущих операций), он формируется как сумма балансов товаров (экспорт-импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов;

2. Капитальный и финансовый счет, он включает в себя капитальные трансферты, прямые инвестиции и другие инвестици;

3. Статистические расхождения. В платежном балансе сальдо капитального и финансового счета не совпадает со счетом текущих операций по абсолютным величинам, что обусловлено обычно получением информации из различных источников. Для балансировки специально и предусмотрена статья «статистические расхождения»;

4. Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения ПБ всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают поступления. Все методы балансирования делятся на временные и окончательные. Временные связаны с получением государством кредита в различных формах на покрытие отрицательного сальдо ПБ. Окончательное предполагает реальное движение ликвидных ресурсов между странами.

ПБ имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. Он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, в то же время влияет на курсовые соотношения валют; золотовалютные резервы; валютное положение; гос долг; направления эк-й, в том числе валютной, политики. На состояние ПБ влияет также: неравномерность эк-го и полит-го развития стран, международная конкуренция; циклическое развитие пр-ва; рост гос расходов, особенно внешних; непроизводительные расходы; изменения в международной торговле, финансово-кредитных отношениях; инфляция и т.д.

ПБ всегда был объектом гос регулирования. Гос регулирование ПБ — это совокупность эк-х, в том числе денежно-кредитных, финансовых мероприятий по формированию основных статей ПБ и покрытию сальдо. Страны с дефицитным ПБ принимают меры по развитию экспорта, сдерживанию импорта, ограничению вывоза капиталов, сокращению внешней задолженности. Это достигается также уменьшением бюджетного дефицита, совершенствованием дисконтной политики, введением валютных, кредитных ограничений, понижением курса нац валюты, установлением пределов роста денежной массы и др.