1.16 Показатели анализа инвестиционной деятельности

В данную группу входят показатели, служащие для определения факторов, оказывающих влияние на эффективность инвестиционной деятельности. К ним можно отнести:

1 Динамика изменений абсолютной величины инвестиционных активов и средств на счетах - показатель служит для выявления динамики объемов инвестиционных ресурсов. Данный показатель рассчитывается как темпы роста объемов инвестиционных активов и средств на счетах.

2 Доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах:

Служит, для определения динамики удельного веса инвестиционных ресурсов в общем объеме средств компании. Положительной тенденцией является наличие доли инвестиционных активов в активе баланса не менее 75%.

3 Соответствие объемов инвестиционных, активов и средств на счетах объему имеющихся страховых обязательств (страховых резервов за вычетом доли перестраховщиков):

Показатель служит для определения соответствия объемов инвестиционных активов и их основного источника - страховых резервов. Положительной тенденцией является наличие соответствия или превышение суммы инвестиционных активов и средств на счетах над величиной страховых резервов.

4 Соответствие суммы инвестиционных активов объемам страховых резервов и собственного капитала:

Показатель служит для определения соответствия инвестиционных активов и двух основных источников инвестиционных активов компании - страховых резервов и собственного капитала. Положительным фактором является наличие соответствия инвестиционных активов и средств на счетах объемам их источников.

5 Диверсификация инвестиционных активов включает показатели, отражающие удельный вес отдельных видов инвестиционных активов в обшем объеме инвестиционных активов и средств на счетах. В составе инвестиционных активов выделены следующие статьи:

• Недвижимое имущество

• Ценные бумаги (возможно выделение в их составе видов ценных бумаг)

• Долевое участие в уставном капитале

• Банковские депозиты

• Ссуды по страхованию

• Депо премий

• Прочие вложения

• Валютный счет

• Расчетный счет

• Прочие счета

Таким образом, данная группа показателей позволяет определить степень защищенности инвестиционной деятельности от инвестиционного риска и возможные причины неэффективности инвестиционной деятельности (в связи с преобладанием каких-либо видов активов – средств на счетах, недвижимости, долевого участия в уставном капитале, прочих вложений. Анализ диверсификации инвестиционных активов может быть дополнен анализом эффективности конкретных видов вложений (па основе данных аналитического учета).

Показатели анализа инвестиционной деятельности применимы в рамках квартального анализа (для определения динамики показателей на каждую отчетную дату) и годового анализа (для определения динамики итоговых показателей).

Глава 2

СХЕМА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Рассмотрение в ходе финансового анализа отдельных групп показателей не создает целостной картины финансового состояния страховщика. Для обеспечения общего представления о результатах деятельности страхового предприятия, о его финансовой устойчивости возможно применение схемы финансового анализа с использованием таких обобщающих понятии как надежность и эффективность деятельности страховой компании.

Под надежностью понимается:

- способность выполнения текущих обязательств, которая проявляется в виде соответствия находящихся в распоряжении страховой компании средств принятым обязательствам;

- устойчивость страхового предприятия как наличие ресурсов для преодоления последствий воздействия неблагоприятных факторов, оказавших отрицательное воздействие на финансовое положение страховщика (резкое повышение убыточности, потеря инвестиционных активов и т.д.)

Под эффективностью понимается:

- соответствие полученных доходов по результатам деятельности за отчетный период произведенным за этот же период времени расходам (то есть окупаемость средств).

- прибыльность как отражение результативности деятельности страховой организации.

В соответствии с изложенным подходом возможно построить иерархическую систему показателей по направлениям: анализ эффективности и анализ надежности деятельности и определить взаимовлияние эффективности и надежности деятельности страховой компании. В каждом из направлений движение анализа происходит от рассмотрения наиболее общих показателей к рассмотрению частных показателей, отражающих факторы влияния на надежность и эффективность деятельности компании.