Задача 6

Составить план формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, используя следующую информацию:

• в плановом году предусматривается дополнительная эмиссия 1500 акций номинальной стоимостью 10 грн. каждая;

• амортизационные отчисления за плановый период составят 2,8 тыс.грн.;

• в плановом году будет приобретена линия по упаковке продукции стоимостью 44,6 тыс.грн.

• для приобретения линии по упаковке продукции предприятия в плановом периоде будет взят кредит в размере 30 тыс.грн. под 15 % годовых сроком на 3 года с льготным периодом 6 месяцев и погашением основной суммы долга равными частями ежеквартально в конце каждого квартала в оставшийся кредитный период;

• в плановом году предусматривается направить на социальное развитие – 18 % чистой прибыли;

• фонд материального поощрения работников предприятия будет сформирован в размере 7,9 тыс.грн.;

• на прирост резервного фонда будет направлено 5 % чистой прибыли;

• на пополнение норматива собственных оборотных средств будет использовано 11 тыс.грн. чистой прибыли, что составляет 30 % чистой прибыли;

• на формирование дивидендного фонда предусматривается направить 3,2 % чистой прибыли;

• остальная сумма чистой прибыли будет направлена на прирост основных активов;

• предусматривается приобретение технологии по изготовлению и оформлению упаковочных материалов стоимостью2,45 тыс.грн.;

• наличие собственных оборотных средств на начало планового периода составило 8,7 тыс.грн., на конец планового периода предусматривается достигнуть норматива собственных оборотных средств в размере 31,1 тыс.грн.;

• на начало планового периода предприятие имело свободных финансовых средств в размере 1,2 тыс.грн., на конец предусматривается увеличить их размер до 2,7 тыс.грн.

Задача 7

Управляющий по сбыту производственного предприятия ЗАО «ДиК» предложил проект, направленный на стопроцентное повышение объема продаж за счет увеличения в два раза срока погашения дебиторской задолженности. При разработке проекта управляющий по сбыту пришел к выводу, что часть финансирования будет получена за счет кредиторов путем увеличения на 60 дней срока погашения кредиторской задолженности. Основные соотношения роста объемов реализации и краткосрочных заемных средств будут сохранены.

Используя выписки из финансовой отчетности предприятия (табл.1, табл.2) подготовьте прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный баланс на 2011 год, показав необходимое дополнительное финансирование и сделав следующие допущения:

1. Если срок погашения кредитов, предоставленных покупателям, увеличивается в 2 раза, то и объем продаж увеличивается в 2 раза.

2. Будет использоваться точно такая же структура производственных затрат.

3. Административные затраты изменяются пропорционально выручке от реализации, а расходы на сбыт будут увеличены на 70%..

4. Сумма начисленного износа будет такой же, как и в 2010 году.

5. Процентные выплаты по кредитам оцениваются в 150 тыс. грн.

6. Будет применяться 23%-ная налоговая ставка, но налоги не будут выплачиваться.

7. Дивиденды будут выплачиваться по 10%-ной ставке (на вложенный капитал).

8. Ассортимент изделий будет увеличен, поэтому норма запасов составит 120 дней.

9. Срок погашения кредиторской задолженности увеличивается на 60 дней.

Таблица 1 - Выписка из отчета о финансовых результатах (тыс.грн.)

Показатели	2009 год	2010 год
Выручка от реализации продукции	1800	2340
Налог на добавленную стоимость	300	390
Чистая выручка от реализации продукции	1500	1950
Себестоимость продукции	1055	1348
Административные расходы	90	105
Расходы на сбыт	135	165
Прибыль от операционной деятельности	220	332
Финансовые расходы	25	75
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения	195	257
Налог на прибыль (по ставке 25%)	48,8	64,2
Прибыль чистая	146,2	192,8
Амортизация	75	80
Выплаченные дивиденды	50	50

Таблица 2 - Выписка из баланса ЗАО «ДиК» (тыс.грн.)

Актив	на 1.01.2010	на 1.01.2011
Основные фонды	1300	2028
Запасы	267	347
Дебиторская задолженность	370	481
Денежные средства	23	35
Итого	1960	2891
Пассив
Уставный капитал	500	500
Нераспределенная прибыль	532	674,8
Долгосрочные кредиты банков	-	227
Краткосрочные кредиты банков	176	450
Кредиторская задолженность	229	367
Текущие обязательства по расчетам	373	437,2
Другие текущие обязательства	150	235
Итого	1960	2891