Денежные потоки

№ п/п	Наименование элемента денежного потока	Значение
1	Выручка от реализации (с НДС, акцизами и пошлина­ми)	+2100 единиц
2	Производственные затраты (с НДС за материальные затраты)	-600 единиц
3	Налоги, получаемые государством	-500 единиц
4	Поток фирмы № 1 (фирма получает деньги на этом шаге)	-600 единиц
5	Поток фирмы № 2 (фирма получает деньги на этом шаге)	-700 единиц
6	Поток фирмы № 3 (фирма вкладывает деньги на этом шаге)	+200 единиц
7	Поток банка № 1 (получение банком процентов)	-100 единиц
8	Поток банка № 2 (выдача банком займа)	+300 единиц

В проекте на этом шаге в качестве притоков выступают выручка от реализации, поток фирмы № 3 (фирма вкладывает в проект 200 единиц), заем в 300 единиц, получаемый от банка № 2; все они приведены со знаком «плюс». Оттоками на том же шаге являются: производственные затраты (с налогами, входя­щими в цену, — НДС, акцизами и пошлинами), но без других налогов; налоги, получаемые государством в сумме 500 единиц; потоки фирм № 1 и 2 (эти фирмы получают из проекта соответ­ственно 600 и 700 единиц); проценты по займу, получаемые банком № 1, равные 100 единицам. Все они приведены со зна­ком «минус».

Для того чтобы проверить достаточность средств на этом шаге, находим сумму (со знаками) всех элементов потока. Она равна:

2100 + (-600) + (-500) + (-600) + (-700) + 200 + (-100) + +300 = 100 единиц.

Так как эта сумма неотрицательна (в данном случае поло­жительна), средств для осуществления проекта на рассматри­ваемом шаге хватает. Если наращенная сумма аналогичных ве­личин неотрицательная на любом шаге расчета, проект являет­ся финансово-реализуемым; в противном случае — финансово-нереализуемым.

4. Бизнес-планирование как подсистема управления проектом

Планирование является подсистемой управления. Бизнес-план является комплексным итоговым документом, который обосновывает, оценивает проект в различных аспектах и со­держит данные всех направлений его анализа. В нем указа­ны реальные действия по достижению эффективности про­екта. В бизнес-плане оцениваются возможности проекта, по­казываются ожидаемые доходы и расходы, анализируется его окупаемость. Бизнес-план описывает сильные и слабые сторо­ны проекта, дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции, является основой для получения финансовой поддержки и средством привлече­ния капитала для его осуществления.

Бизнес-план инвестиционного проекта представляет собой развернутое обоснование стратегии реализации инновационных решений и предполагаемых финансовых результатов. Поэтому содержание бизнес-плана должно быть достоверным, доступ­ным для восприятия участниками проекта, конкретным и убе­дительным. Стандартной структуры и состава бизнес-плана в практике менеджмента не существует, но у каждой организации (банка, инвестиционного фонда и др.), занимающейся оценкой бизнес-проектов, есть свой шаблон бизнес-плана. Структура бизнес-плана проекта может выглядеть следующим образом:

1. управленческая команда проекта;

2. резюме (основные положения) проекта;

3. характеристика рынков товаров и услуг по проекту;

4. оценка рынков сбыта продукции;

5. конкуренция на рынках сбыта;

6. план маркетинга;

7. план производства;

8. организационный план;

9. правовое обеспечение по проекту;

10. оценка риска и страхование;

11. финансовый план;

12. система сбалансированных показателей.

Предубеждение относительно сложности процедуры разра­ботки бизнес-плана основано на том, что необходимы универ­сальные знания в ряде специальных дисциплин менеджмента и опыт в нескольких сферах деятельности, а также знания по таким дисциплинам, как управление персоналом, маркетинг, планирование, экономика предприятий, стратегический инве­стиционный и финансовый менеджмент, страхование, теория организаций, принятие управленческих решений. Нужен опыт формирования управленческих команд, выполнения расчетов в рамках указанных дисциплин, принятия стратегических ре­шений, взаимодействия с инвесторами и общественностью, интеграции и систематизации разносторонней информации о рынке, товаре, потребителях, поставщиках и конкурентах; на­конец, нужен опыт оценки рисков по реализации сформиро­ванного бизнес-плана.

Для средне- и долгосрочных проектов разработка бизнес-плана — центральная фаза процесса бизнес-планирования. Для краткосрочных, небольших по масштабу или локальных бизнес-проектов, не требующих значительных затрат и весь­ма непродолжительных по срокам реализации, бизнес-план — начальный этап делового планирования. На этом этапе совме­щаются все этапы и работы, выполняемые в предынвестици-онной фазе.

Для стратегических проектов формирование бизнес-плана начинается с осознания философии развития организации (формулировок видения, миссии и целей), что позволяет выдер­жать целевую ориентацию и бизнес-плана, и самого проекта.

Многофакторный характер внешней и внутренней среды приводит к потребности проведения нескольких итераций в процессе разработки отдельных разделов бизнес-плана. Биз­нес-план должен быть достаточно подробным, чтобы, ознако­мившись с ним, его потенциальный инвестор смог получить полное представление о предлагаемом проекте (табл. 4).

Таблица 4. Укрупненная структура разделов бизнес-плана

Номер раздела (подраздела)	Наименование раздела (подраздела)
	Титульный лист
	Резюме
1	ИДЕЯ (СУЩНОСТЬ) ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА
1.1	Общие исходные данные и условия
1.2	Описание образца НТ
1.3	Оценка опыта предпринимательской деятельности
2	ОЦЕНКА РЫНКА СБЫТА
2.1	Описание потребителей НТ
2.2	Оценка конкурентов НТ
2.3	Оценка собственных сильных и слабых сторон относительно конкурентов
3	ПЛАН МАРКЕТИНГА
3.1	Цели маркетинга
3.2	Стратегия маркетинга
3.3	Финансовое обеспечение плана маркетинга
3.4	Контроль за выполнением плана маркетинга
4	ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА
4.1	Изготовитель НТ
4.2	Наличные и требуемые мощности производства
4.3	Материальные факторы производства
4.4	Описание производственного процесса
5	ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН
5.1	Организационно-правовая форма собственности фирмы
5.2	Организационная структура предприятия
5.3	Распределение обязанностей. Сведения о партнерах
5.4	Описание внешней среды бизнеса
5.5	Трудовые ресурсы предприятия
5.6	Сведения о членах руководящего состава
6	ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
6.1	План доходов и расходов
6.2	План денежных поступлений и выплат
6.3	Сводный баланс активов и пассивов фирмы
6.4	График достижения безубыточности
6.5	Стратегия финансирования (источники поступления средств и их использование)
6.6	Оценка риска и страхование
7	ПРИЛОЖЕНИЯ

Разработка бизнес-плана осуществляется в последователь­ности, приведенной на рис. 3.

Рис. 3. Блок-схема разработки разделов бизнес-плана:

1 — выработка идеи проекта; 2 — описание идеи (сущности) проекта;

3 — анализ производственных возможностей фирмы в реализации проекта;

4 — оценка рынка сбыта; 5 — разработка плана маркетинга;

6 — разработка плана производства; 7 — разработка организационного плана;

8 — расчет показателей ТЭО; 9 — разработка финансового плана;

10 — оценка риска; 11 — общие выводы и предложения (резюме).

Таким образом, в процессе проработки разделов бизнес-плана формируются исходные данные для технико-экономи­ческого обоснования.

Получив все необходимые данные для технико-экономи­ческого обоснования, производится расчет показателей ТЭО (чистой прибыли, рентабельности, внутреннего коэффициен­та эффективности, максимального денежного оттока, периода возврата капитальных вложений, точки безубыточности).

Если расчеты показывают текнико-экономическую эффек­тивность, то приступают к формированию окончательной ре­дакции бизнес-плана.

Если показатели ТЭО не удовлетворяют требованиям тех­нико-экономической эффективности, то уточняются исход­ные данные или принимается решение о нецелесообразности проекта.

39