4. Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

Международное движение (миграция) капитала между странами является важнейшей составной частью и формой совре­менных Международных Экономических Отношений. Дополняя вывоз товаров, она становится определяющей в системе международных экономических отношений.

Согласно оценке ОЭСР, в конце 80-х - начале 90-х гг. среднегодовой темп прироста иностранных инвестиций составил примерно 34%, т.е. почти в четыре раза превышал темп увеличения мировой торговли. После непродолжительного спада в начале 90-х гг. темпы роста вывозимого финансового капитала вновь заметно вы­росли с 1 трлн долл., а уже в 1993 г. - 3 трлн долл.

Становление и развитие международной миграции капитала (ММК) началось значительно позже таких форм МЭО, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

Такая возможность появляется на первом этапе эволюции ММК, который начинается после завершения процессов первоначального накопления капиталов и развитием капиталистических производственных отношений - на рубеже XVII-XVIII вв. и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капиталов». Вывоз капитала носил ограниченный и случайный характер, капитал исключительно мигрировал в одном направлении - из метрополий в колонии.

Второй этап эволюции ММК отсчитывают с конца XIX - начала XX в. и до середины XX в., то есть по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап - «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капи­тала из национального оборота в одной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

На современном уровне развития мирового хозяйства с середины 50-х - 60-х годов XX в. наступает третий этап эволюции международных перемещений капиталов, продолжавшийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международная миграция капитала». Причин этому несколько.

Во-первых, многие страны одновременно являются импор­тером и экспортером капитала: происходят так называемые пере­крестные инвестиции.

Во-вторых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся страны и бывшие социалистические.

В-третьих, экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Исходя из вышесказанного, международная миграция капитала — это встречное движение капиталов между странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие их собственникам соот­ветствующие дополнительные доходы.

Основной предпосылкой вывоза капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства.

Важнейшими предпосылками вывоза капитала являются:

1) несовпадение спроса на капитал и его предложение в раз­личных звеньях мирового хозяйства;

2) появление возможности освоения местных товарных рынков;

При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить до­рогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию.

3) наличие в странах, куда экспортируется капитал, более де­шевого сырья и рабочей силы;

Так, к примеру, германский рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза больше тай­ваньского, в 9 раз больше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше российского;

4) стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвес­тиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах;

5) более низкие экологические стандарты в принимающей стра­не, нежели в стране экспортирующей капитала.

Помимо причин вывоза капитала ради большей прибыли существу­ют и другие обстоятельства, вынуждающие к перемещению капитала. К их числу можно отнести неблагоприятную социально-политическую, эконо­мическую ситуацию в какой-либо стране, резкое ухудшение финан­совой конъюнктуры и др. Перемещение капитала в этом случае принимает характер оттока, бегства.

Особое место в трансграничном перемещении капитала (как по интенсивности, так и по объему) играют международные кор­порации.

Перемещение капитала международными корпорациями часто не вписывается в общую схему поис­ка наиболее благоприятных условий хозяйствования. Перелив ка­питала ими осуществляется для увеличения вложений в дочерние компании. Это способствует захвату и поглощению местных ком­паний. Часто международные корпорации скупают за границей уже существующие предприятия, а не строят новые. За всем этим стоит стремление к диверсификации производства, поддержке филиалов в конкурентной борьбе за освоение местного рынка и в целом по­вышению своей международной конкурентоспособности.

Факторы, стимулирующие вывоз капитала:

1. Движущей силой, активизирую­щей вывоз капитала, является рас­тущая взаимосвязь и взаимодопол­няемость национальных экономик. Интернационализация производ­ства оказывает большое воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению.

2. Международное производственное кооперирование, вложения ТНК в дочерние компании. Так, отдельные юридически самостоятель­ные предприятия из разных стран в рамках одной международной корпорации устанавливают тесное сотрудничество в рамках отрас­левой, технологической, подетальной специализации. Экспорт ка­питала обеспечивает эти связи.

3. Экономическая политика промышленно развитых стран, на­правленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, развития передовых отраслей промышленности, поддержания уровня занятости.

4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностран­ный капитал и с его помощью дать существенный импульс для свое­го экономического развития, вырваться из «порочного круга бед­ности».

5. Важным стимулятором является деятельность международных финансовых организаций, направляющих и регулирующих трансгра­ничные потоки капиталов.

6. Международные соглашения об избежании двойного налогооб­ложения доходов и капиталов между странами способствуют раз­витию торгового, научно-технического сотрудничества и, соответ­ственно, привлечению инвестиций.