- •«Финансовый Менеджмент»
- •Тема 1: Необходимость и сущность финансового менеджмента.
- •Сущность и функции финансового менеджмента.
- •Функции финансового менеджмента как экономической категории.
- •Финансовый менеджмент как объект управления.
- •(1). Концепция цены капитала
- •Тема 2: Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Основные пользователи финансовой информации, основные источники финансовой информации.
- •2. Основные принципы построения финансовой информации.
- •3. Формы финансовой отчетности и их содержание.
- •Баланс.
- •Отчет о прибылях и убытках.
- •Отчет о движении денежных средств.
- •Тема 3: Оценка финансового состояния предприятия.
- •Задачи и методы оценки финансового состояния предприятия
- •Коэффициентный метод оценки финансового состояния.
- •I . Показатели ликвидности.
- •Активы.
- •Пассивы.
- •Коэффициент абсолютной ликвидности:
- •Коэффициент промежуточной (текущей) ликвидности:
- •Коэффициент покрытии (возможное название «текущей ликвидности»):
- •V. Показатели положения предприятия на рынке ценных бумаг.
- •Тема 4: Методы высших финансовых вычислений.
- •1. Понятие и задачи вфв
- •2. Учет по простым и сложным процентам.
- •Учет инфляции.
- •3. Сфера применения вфв.
- •Классификация:
- •Определение настоящей стоимости.
- •Тема 5: Основа управления капиталом предприятием.
- •Финансовые ресурсы и капитал, классификация капитала.
- •Классификация капитала:
- •2. Цена основных источников капитала, средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Цена основных источников:
- •II. Заемный капитал
- •3. Леверидж в финансовом менеджменте
- •Тема 6: Управление оборотным капиталом.
- •Основы управления оборотным капиталом.
- •Консервативная модель формирования оа.
- •Агрессивная модель формирования оа.
- •2. Управление товарными запасами.
- •3. Управление дебиторской задолженностью.
- •Методы управления
- •4. Управление денежными средствами.
Тема 2: Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Вопросы:
Основные пользователи финансовой информации, основные источники финансовой информации.
Основные принципы построения финансовой информации.
Формы финансовой отчетности и их содержание..
Основные пользователи финансовой информации, основные источники финансовой информации.
Для принятия решений необходимо иметь информацию о показателях характеризующих организацию.
Соответственно для различных пользователей требуется разная информация.
Пользователи финансовой информации делятся на:
(1). Внутренних пользователей. (Менеджеры, руководство, финансовые менеджеры. Собственников иногда относя в эту группу – так сложилось исторически, а иногда, когда их много – к внешним).
(2). Внешние пользователи. (Кредиторы, потенциальные инвесторы, контрагенты предприятия, налоговые органы, финансовый рынок в лице фондовой биржи и прочие.)
У каждого пользователя свой круг интересов и, значит, его интересуют только те показатели, которые для него актуальны. Здесь появляется проблема с открытостью информации, которая тянется от прежних времен с их формой хозяйствования.
В условиях рынка требуется достоверная информация и остро встает вопрос качества информации. Вся финансовая информация, за исключением некоторых ее аспектов, должна быть публичной.
Финансовая информация делится на:
(1). Внешнюю (та, что поступает со стороны в виде макроэкономических показателей, к примеру, уровень инфляции, процентная ставка, система нормативной информации и разъяснения к ней….)
(2). Внутреннюю (данные бухгалтерского учета и отчетности, данные управленческого, финансовый план и пр. – они показывают себестоимость продукции, рентабельность и пр.)
2. Основные принципы построения финансовой информации.
Финансовая отчетность имеет значение как для внешних, так и для внутренних пользователей – именно эта информация подлежит публичному представлению. Некоторые другие виды информации носят характер коммерческой тайны, к примеру, себестоимость продукции.
Нужно определиться с таким уровнем финансовых показателей, чтоб они привлекали инвесторов, при подходе к организации работы предприятия и составления отчетности (на условиях достоверности).
В международной практике сложились две системы финансовой отчетности:
(1). Европейская.
(2). Американская (GAAP – носит рекомендательный характер).
Основные принципы(требования) построения финансовой отчетности
(1). Периодичность отчетности. Отчетность представляется через равные промежутки времени. Основной промежуток – финансовый год, который в РФ совпадает с календарным годом, в Англии – с 1 июля по 31 июня, в США зависит от конкретного штата.
(2). Полнота охвата. В отчетности должны быть представлены все расходы, осуществление которых было необходимо для получения доходов в отчетном периоде. Отсюда определяется финансовый результат.
(3). Принцип консерватизма (лучше подходит слово «осторожность»). В ситуации неопределенности изменения финансовых показателей в отчетности должны быть показаны наиболее реальные цифры (К примеру, ENRON нарушило именно этот принцип, стремясь завысить прибыль).
(4). Принцип ясности. Информация в отчетности должна быть изложена на таком уровне, чтоб ее мог воспринять читатель со средними представлениями об экономической жизни.
(5). Существенность. Т.е. отчет должен содержать информацию существенную для принятия решений и ориентированную на пользователей. Кроме того предполагает отражение реальных показателей.
(6). Преемственность. В отчетности должны быть использованы сопоставимые методы финансовых расчетов, для обеспечения сравнения учетных данных за различные периоды времени.
Исходя из этих требований финансовая отчетность должна показывать:
- финансовое состояние предприятия на конец периода;
- полные доходы и расходы за период;
- потоки денежных средств за период;
- вкладу собственников и выплаты им за период.