12. Анализ состава, структуры и динамики активов.

Одним из наиболее важных элементов анализа активов организации является анализ изменения их состава и структуры. Оборотные

активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия в целом.

Стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом,

хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот,

существенные структурные изменения – признак нестабильной работы

предприятия. Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства

(производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств организации обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность организации;

- сфера ее деятельности;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- система налогообложения;

- уровень процентных ставок по заемным средствам;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки запасов.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы

обращения неодинакова при разных видах хозяйственной деятельности, и даже для разных организаций одной отрасли. Эта потребность определяется

вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Финансово-эксплуатационная потребности (ФЭП) в

оборотных средствах определяется по формуле:

ФЭП = 3 + Дб – Кп,

где 3 — запасы и прочие оборотные активы из раздела II актива баланса;

Дб — дебиторская задолженность;

Кп — краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и способствует сокращению потребности в оборотных средствах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение), увеличению получаемой прибыли, что создает условия улучшения общего финансово-экономического состояния предприятия. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности.

Пути ускорения оборачиваемости капитала:

- интенсификация производства;

- полноценное использование трудовых и материальных ресурсов;

- недопущение сверхнормативных запасов;

- уменьшение дебиторской задолженности.