34. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – главная характеристика деловой активности и надежности предприятия.

Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

1. сбор и аналитическую обработку исходной информации;

2. обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки и их классификацию;

3. расчет итогового показателя рейтинговой оценки.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и производственной деятельности предприятия. При определении рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности ее продукции. эффективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др.показатели.

Основной источник рейтинговой оценки – данные финансовой отчетности предприятия.

В первую группу показателей, определяющих рейтинговую оценку, включены показатели рентабельности капитала предприятия.

Во вторую группу показателей включены показатели оценки эффективности управления предприятием: прибыль от реализации продукции, валовая (балансовая) прибыль и чистая прибыль.

В третью группу включены показатели деловой активности:

- отдача всех активов (отношение выручки от реализации к валюте баланса.;

- фондоотдача;

- оборачиваемость оборотных средств;

- оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации к общей сумме дебиторской задолженности);

- оборачиваемость денежных средств (отношение выручки от реализации к сумме денежной наличности);

- рентабельность собственного капитала.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

35. Оценка вероятности банкротства.

Под банкротством понимается признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Причины возникновения состояния банкротства:

1. Объективные:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные:

- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объема производства;

- снижение качества и цены продукции;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- большие долги, взаимные неплатежи.

Для прогнозирования вероятности банкротства применяется система показателей финансового аналитика Уильяма Бивера.

Система показателей Бивера.

наименование показателя	расчет	значения показателя
		группа 1 (нормальное финансовое положение)	группа 2 (среднее (неустойчивое) финансовое положение	группа 3 (кризисное финансовое положение)
1. Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль + амортизация) / заемный капитал	более 0,35	от 0,17 до 0,3	от 0,16 до -0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	оборотные активы/ текущие обязательства	более 2	от 1 до 2	до 1
3. Экономическая рентабельность (Rэкон)	чистая прибыль / баланс (в %)	более 6	от 2 до 5	от 1 до -22
4. финансовый леверидж (рычаг)	заемный капитал / баланс (в %)	менее 35	от 40 до 60	более 80
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	(собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы	более 0,4	от 0,1 до 0,3	менее 0,1