
- •Алчевськ
- •Загальні положення
- •Робоча програма дисципліни
- •Тема 1. Концепція проекту та його життєвий цикл.
- •Тема 2. Концепція витрат і вигод у проектному аналізі, цінність грошей у часі.
- •Тема 3. Грошовий потік.
- •Тема 4. Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття рішень.
- •Методичні вказівки і завдання до контрольної роботи
- •Метод розрахунку чистої теперішньої вартості (npv)
- •Внутрішня норма доходності (irr)
- •Рентабельність інвестицій (pi) та коефіцієнт ефективності інвестицій (arr)
- •Строк окупності вкладень (pp)
- •Коефіцієнт вигоди – затрати (b/c)
- •Розрахунок беззбитковості проекту
- •Практичні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Задача 16
- •Задача 17
- •Задача 18
- •Задача 19
- •Задача 20
- •Задача 21
- •Задача 22
- •Задача 23
- •Задача 24
- •Задача 25
- •Варіанти завдань до самостійної роботи для студентів всіх форм навчання
- •Рекомендована література
Задача 5
Інвестор має сумнів щодо розміщення 2500 грн. на депозитний рахунок на 2 роки. Один банк пропонує інвестору сплачувати доход по складним відсоткам у розмірі 24% в квартал, другий – у розмірі 30% раз в чотири місяці, третій – у розмірі 45% два рази на рік, четвертий – у розмірі 100% один раз на рік.
Необхідно визначити який варіант розміщення вкладу є найвигіднішим. Дайте порівняльну оцінку впливу розміру процентної ставки по складним відсоткам та періодичності виплати доходу на майбутню вартість вкладу.
Задача 6
Розглядається два інвестиційних проекти з п’ятирічним строком життя. Перший проект А, може бути віднесений до категорії – модифікація існуючої виробничої лінії, другий, проект В, до категорїї – виробництво, яке не пов’язано з існуючим. Проекти оцінюють на основі аналізу ризику та розрахунку дисконтної ставки.
Вихідні дані 1:
Рік |
Проект А |
Проект В |
0 |
-250000 |
-40000 |
1 |
30000 |
135000 |
2 |
40000 |
135000 |
3 |
50000 |
135000 |
4 |
90000 |
135000 |
5 |
130000 |
135000 |
Вихідні дані 2:
Клас ризику проекта |
Необхідний рівень прибутковості |
1. Модифікація чи розширення існуючої виробничої лінії |
15% |
2. Проект, який не пов’язаний з існуючим виробництвом |
18% |
3. Досліджувальні та пошукові роботи |
20% |
Знайдіть чисту теперішню вартість (NPV) обох проектів з урахуванням ризику.
Задача 7
Організація планує придбати торгівельні павільйони, при цьому первинні витрати оцінюються в межах 450 тис. грн. Впродовж першого року планується додатково інвестувати 116 тис. грн. (в приріст оборотного капіталу та реконструкцію). Грошовий потік становить 105 тис. грн. за рік (в тому числі і за перший). Ліквідаційна вартість павільйонів (з врахуванням торгового міста) через 10 років оцінюється в розмірі 120 тис. грн.
Потрібно визначити економічний ефект в результаті реалізації капіталовкладень, якщо проектна дисконтна ставка становить 12%.
Задача 8
Фірма має проект з розвитку виробництва, який розраховано на 9 років. Як зміняться вигоди фірми, якщо вона здійснить проект і якщо відмовиться від нього. Без здійснення проекту вигоди фірми, розраховані як доходи, становлять 80 млн. грн., а витрати 60 млн. грн. Якщо проект здійснити – доходи становитимуть 110 млн. грн., а витрати – 85 млн. грн.
Примітка: для розв’язання завдання необхідно прийняти розподіл доходів і витрат за двома проектами самостійно, на власний погляд. Для спрощення розглядати показники без урахування фактору інфляції. Ставку дисконту прийняти 10%.
Задача 9
Інвестор має можливість використати власні 2 млн. грн. двома альтернативними способами:а) помістити кошти до банку у вигляді депозитного вкладу на 3 роки під 80% річних;б) вкласти цю суму в інвестиційний проект, доходи від якого поступатимуть щорічно на протязі 3 років (в перший рік –600 тис. грн., в другий – 1200 тис. грн., в третій – 1200 тис. грн.). Реальна ставка дисконту становить 40%, очікуваний темп інфляції 1 року –30%, другого – 40%, третього 50%. Всі платежі проводять на початку року, а доход розраховується у кінці. Який вибір повинен зробити інвестор?
Задача 10
Зробіть аналіз проекту за критерієм чистої теперішньої вартості (NPV), якщо він має наступні характеристики: стартові витрати 150 млн. грн., вигоди від проекту по роках становлять: 1 рік – 30; другий – 70; третій – 70; четвертий – 45 млн. грн.
Встановити доцільність проекту за критерієм NPV:
а) при ставці проценту на інвестиції в 12%;
б) якщо ставка проценту буде змінюватись по роках: 12%; 13; 14%; 15%.