8. Финансовый план

8.1. Финансирование проекта

Оптимизация расходов

В целях оптимизации расходов по проекту планируется приобретение производственного оборудования в лизинг.

Лизинг обладает целым рядом особенностей, которые при соответствующем использовании становятся весомыми преимуществами в пользу выбора именно этого способа финансирования. Один из наиболее привлекательных аспектов – возможность оптимизации налогообложения сразу по нескольким показателям:

• экономия при уплате налога на прибыль за счет того, что лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции;

• принятие к вычету налога на добавленную стоимость в составе лизинговых платежей;

• использование механизма ускоренной амортизации, что позволяет:

  • а) при учете предмета лизинга на балансе лизинговой компании экономить на налоге на имущество в течение срока лизинга (учет имущества за балансом), и по его окончании (за счет получения имущества в собственность практически амортизированным по номинальной стоимости);

  • б) при учете имущества на балансе лизингополучателя оптимизировать выплаты по налогу на прибыль за счет ускоренного отнесения стоимости имущества на затраты.

Помимо проведения оптимизации налогообложения многие предприниматели сегодня все чаще получают субсидирование по договорам лизинга

Субсидирование по договорам лизинга

Субсидирование предоставляется по договорам лизинга на условиях, предусмотренных территориальными образованиями. Наиболее распространенными требованиями, предъявляемыми к предприятиям, подающим заявку на возмещение затрат, являются: работа на территории соответствующей области / края, отсутствие долгов по договорам лизинга, соблюдение платежной дисциплины.

Финансирование проекта планируется осуществлять из трех источников (Таблица 8.1.). Средства необходимы на строительство здания и инженерных сетей, покупку оборудования и запуск производства (покрытие начальных операционных издержек). Финансирование проекта планируется осуществить частично за счет средств Инициатора, а частично за счет привлечения заемных средств.

Наименование	Предмет финансирования	Срок финансирования	Сумма, тыс. руб.
Лизинг	Производственное оборудование	36 месяцев	5845
Кредитная линия (13% годовых)	Строительство производственного цеха и инфраструктуры (инженерные сети); Первоначальный взнос по лизингу; Запуск производства	30 месяцев	8200
Собственные средства	Операционные издержки; Пополнение оборотных средств до выхода на проектную мощность.	В течение первого и второго года реализации проекта	4498

Таблица 8.1. Схема финансирования проекта.

График финансирования проекта приведен на Рисунке 8.1.

Р исунок 8.1. График финансирования проекта по годам реализации проекта, тысяч рублей

Таким образом, Инициатор софинансирует проект на 24% (4 498 тыс. рублей), а банк на 76% (14 045 тыс. рублей).

Подобный подход увеличивает расходную часть, а потому занижает показатели проекта. Это сделано для демонстрации того, что денежных потоков проекта хватит как на обслуживание процентов, так и на своевременную выплату основного долга.

График погашения кредита приведен на Рисунке 8.2.

Рисунок 8.2. График погашения кредита, тыс. руб.

Финансовый денежный поток приведен в Таблице 8.2.

Таблица 8.2. Финансовый денежный поток, тысячи рублей

Движение денежных средств	Итого:	0-й период	1-й год	2-й год	3-й год
Средства инициатора	4 498		3219	1279
Кредитные средства	8 200	8 200
Задолженность по кредиту	9 650		6 650	3 000	0
Платежи по кредиту	10 010		2 561	4 260	3 189
Проценты по кредиту	1 810		1 011	610	189
Погашение основного долга	8 200		1 550	3 650	3 000
Платежи по лизингу	7859	585	2425	2425	2425