4. Анализ и оценка использования чистой прибыли

Чистая прибыль количественно представляет собой разность между общей суммой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно: доли налогов, экономических санкции и. др.

Направления использования прибыли и принципы распределения определяются предприятием самостоятельно и отражаются в учетной политике. При этом предприятие исходит из масштабов прибыли, конкретных направлений деятельности и перспектив развития экономики, поэтому отдельные направления использования прибыли могут меняться в зависимости от конкретной ситуации.

Часть прибыли может быть нераспределенной — это дополнительный финансовый резерв, который может быть использован для пополнения фондов и увеличения уставного капитала.

При анализе чистой прибыли необходимо составить аналитическую таблицу, в которой отражаются направления использования чистой прибыли (фактическое распределение прибыли). На основании данных, отраженных в таблице, необходимо найти абсолютное отклонение, выявить причины отклонений, определить процент к прибыли по плану, по факту, найти относительное отклонение.

В акционерных обществах распределение прибыли — это вопрос дивидендной политики хозяйствующего субъекта.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить производство за счет собственных средств. Это снижает величину расходов на обслуживание внешних источников финансирования (кредитов, займов). Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста капитала предприятия, но и оценить запас финансовой прочности (рентабельности продаж, оборачиваемости всех активов). Темп увеличения собственного капитала является важным ограничителем темпов роста предприятия. Темпы роста производства зависят не только от спроса рынков сбыта, мощностей предприятия, но и от структуры капитала.

Индикатором финансового благополучия является стабильность дивидендных выплат, в свою очередь это ведет к увеличению спроса на акции данного предприятия и росту цен на акции.

5. Рентабельность как обобщающий показатель эффективной деятельности организации, анализ показателей рентабельности

Рентабельность – относительный показатель, характеризующий степень доходности, выгодности, прибыльности путем сопоставления прибыли с затратами или используемыми ресурсами. Показатели рентабельности позволяют оценить прибыль с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется показателями:

• рентабельность реализации (оборота, продаж),

• рентабельность выпущенной продукции,

• рентабельность отдельных изделий.

Рентабельность реализации (оборота, продаж) определяется отношением прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции без НДС и акцизов выраженным в процентах. Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг.

Рентабельность товарного выпуска и отдельных видов продукции определяется отношением прибыли, от выпуска продукции или изделия определенного вида к себестоимости товарного выпуска продукции Данный показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в процентах) прибыли на один рубль затраченных средств.

Изменения в уровне рентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений в структуре реализованной продукции и изменения рентабельности отдельных видов изделий.

На изменение уровня рентабельности реализованных видов продукции (работ, услуг) оказали влияние следующие факторы:

1. Изменение структуры и ассортимента продукции

2.Изменение себестоимости.

3. Изменение уровня цен.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Для оценки динамики уровней рентабельности товарного выпуска отдельных видов продукции необходимо по видам продукции фактические показатели отчетного года сопоставить с фактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определить тенденцию рентабельности изделий, а, следовательно, и фазу жизненного цикла продукции.

Эффективность использования потребленных средств (затрат) характеризует показатель рентабельности производственных фондов. Он характеризует отношение прибыли отчетного года (чистой прибыли) к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств.

На изменение уровня рентабельности производственных фондов (Rпф) оказывают влияние следующие факторы:

• изменение уровня фондоотдачи (Фо),

• изменение уровня оборачиваемости (Ко),

• изменение рентабельности (доходности) объема реализованной продукции.

Для определения количественного влияния вышеуказанных факторов на изменение уровня рентабельности производственных фондов используется следующая формула:

Rпф = Пб% / ((1 / Фо) + (1 / Ко)),

где Пб% — величина балансовой прибыли в проценте к выручке от реализации продукции.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Одна из групп рентабельности – показатели рентабельности капитала (активов) – определяет доходность и эффективность использования имущества. Рассчитывается отношением прибыли к различным показателям авансированных средств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства и долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчисленную по балансовой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.

Рентабельность собственных средств (Rск) позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств и дает возможность сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Данный показатель характеризует величину прибыли на 1 рубль собственных средств и рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств:

Rск = Пч/Ис.с · 100%,

где Пч – чистая прибыль,

Ис.с – источники собственных средств.

Сравнение показателей рентабельности имущества с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств.

Рентабельность финансовых вложений показывает размер дохода (дивидендов, процентов), полученного предприятием на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия; определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений.