Тема 9. Емісія та обіг цінних паперів

Лекція 9. Емісія та обіг цінних паперів (2 години).

Емісія цінних паперів: поняття, мета, основні етапи. Класифікація емісії. Учасники емісійного процесу. Особливості випуску (видачі) неемісійних цінних паперів. Поняття про обіг цінних паперів. Форми обігу. Особливості первинного та вторинного обігу цінних паперів. Облікова система та її роль в обігу цінних паперів.

Практичне заняття (2 година)

І. РОЗГЛЯД ТЕОРЕТИЧНИХ ПИТАНЬ:

1.Класифікація емісії.

2.Визнання емісії недійсною. Визнання емісії недобросовісною.

3.Особливості випуску (видачі) неемісійних цінних паперів.

4.Поняття про обіг цінних паперів. Форми обігу.

5.Облікова система та її роль в обігу цінних паперів

Для докладнішого розгляду зазначених питань пропонується підготувати реферат за однією із тем:

1.Особливості випуску окремого виду неемісійного цінного паперу (на вибір).

2.Зловживання при емісії цінних паперів.

3.Світова та вітчизняна практика розміщення цінних паперів : порівняльний аспект.

ІІ. ПЕРЕВІРКА ЗНАНЬ СТУДЕНТІВ У ФОРМІ ТЕСТУВАННЯ.

ІІІ. ЗАДАЧІ.

Завдання 1. Оберіть вірну відповідь:

• 1. Проспект емісії розробляється при:

А.відритому розміщенні Б. закритому розміщенні

В.будь-якій формі розміщення.

• 2. Які групи інформації містить проспект емісії:

А.основні дані про емітента;

Б. відомості щодо фінансового стану емітента;

В. оцінка рисків вкладення коштів у цінні папери;

Г. характеристика цінних паперів, що випускаються.

• 3.Випуску цінних паперів при реєстрації присвоєно код 13-1-514. Це означає:

А.вид цінного паперу - акція;

Б. вид цінного паперу - облігація;

В.порядковий номер реєстрації - 514;

Г) порядковий номер реєстрації - 14.

IV. Міні-ділова гра.

Завдання для самостійної роботи (6 годин)

1.Емісія цінних паперів: поняття, мета, основні етапи.

2.Характеристика законодавчих актів, що регулюють емісію цінних паперів.

3.Форми здійснення первинної емісії.

4.Недобросовісна емісія.

5.Зміна порядку емісії цінних паперів.

6.Характеристика учасників емісійного процесу: емітента, депозитарія, андеррайтера, клірингової організації, реєстраторів.

7.Особливості первинного та вторинного обігу цінних паперів

Джерела, рекомендовані до заняття:

Нормативні акти

• Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні : закон України від 30.10.1996 // Відомості Верховної Ради України. - 1996. - № 51. - Ст. 292.

• Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні: Закон України від 10.12.1997 // ВВР. - 1998. - № 15. - Ст. 67.

• Про цінні папери та фондовий ринок: закон України від 23.02.2006 // Відомості Верховної Ради України. - 2006. - № 31 - Ст. 268.

• Про затвердження Норм та правил обліку цінних паперів у Національній депозитарній системі: Рішення ДКЦПтФР від 13.04.2000 № 40, зареєстроване у Мін'юсті 15.09.2000 за №616/4837// Офіційний вісник України. - 2000. - № 38. - С. 165. - Ст. 1644. - Код акту 16753/2000.

• Про затвердження Положення про порядок розміщення, обігу та викупу цінних паперів інституту спільного інвестування: Рішення ДКЦПтФР від 09.01.2003 № З, зареєстроване у Мін'юсті 05.02.2003 за № 92/7413// Офіційний вісник України. - 2003. - № 6. - С. 324. - Ст. 270. - Код акту 24414/2003.

• Про затвердження Положення про депозитарну діяльність: Рішення ДКЦПтФР від

• № 999, зареєстроване у Мін'юсті 27.11.2006 за № 1238/13112 // Офіційний вісник України. - 2006. - № 49. - С. 89. - Ст. 3269. - Код акту 38022/2006. (із змінами).

  • Про затвердження Положення про порядок ведення реєстрів власників іменних цінних паперів: Рішення ДКЦПтФР від 17.10.2006 № 1000, зареєстроване у Мін'юсті

12. за № 49/13316 // Офіційний вісник України. - 2007. - № 6. - С. 94. - Ст. 233. - Код акту 38563/2007.

    12. Про затвердження Порядку визнання емісії цінних паперів недобросовісною та недійсною : рішення ДКЦПФР від 02.02.2009 № 52 // Офіційний вісник України. - 2009. - № 15. - Ст. 486.

    13. Щодо схвалення Порядку визнання емісії цінних паперів недобросовісною: Рішення ДКЦПтФР від 06.09.2007 № 1911

    14. Про затвердження Стандарту депозитарного обліку N 1 "Загальні засади здійснення депозитарного обліку. Балансові рахунки депозитарного обліку": Рішення Національного депозітарію України від 25.10.2000 № 25/1, зареєстроване у Мін'юсті України 10.11.2000 за № 796/5017 // Офіційний вісник України. - 2000. - № 46. - С. 290. - Ст. 2028. - Код акту 17196/2000.

Спеціальна література

Елизарова Н.В. Информационные правоотношения при змиссии ценных бумаг : Автореф. дис. ... канд. юрид наук. - М., 2007. - 25 с.

• Загородній А.Г., Вознюк Г.Л. - Цінні папери. Фондовий ринок. - Термінологічний словник. - Л.: БаК, 1999. - 168 с.

• Загорський В.С. Цінні папери. Фондовий ринок. - Наукове видання для студентів економічних спеціальностей. - Львівська комерційна академія. -Л.,1996. - 210 с.

• Максимкин Я. А. Некоторые проблеми признання недействительным решения регистрирующего органа, связанного с змиссией ценньїх бумаг, как способа защиты прав акционеров и кредиторов // Право и зкономика. - 2009. - №8. - С. 56-59.

• Панова М.Г. Регистрация змиссии ценных бумаг // Право и зкономика. - 1998. - № 12. -С. 15-20.

• Плешаков А.М. Злоупотребления при змиссии ценных бумаг // Адвокат. - 1998. - № 2. - С. 35-43.

• Сперанский В. Недействительная и несостоявшаяся змиссия ценных бумаг // Российская юстиция. - 2000. - № 2. - С. 14-15.

• Сычев П. Злоупотребления при змиссии ценных бумаг // Российская юстиция. - 2006. - № 3. -С. 19-21.

• Тюнин В. Злоупотребления при змиссии ценных бумаг // Российская юстиция. - 2003.-№ З,-С. 52-54.

• Українська фондова біржа. Цінні папери. Сутність, біржові операції, обіг. (Збірник нормативних документів та методичних матеріалів). - К.: РВО "Поліграфкнига", 1992. - 172 с.

• Холкина М.Г. Гражданско-правовая защита прав инвесторов в процессе змиссии ценных бумаг // Закон и право. - 2009. - № 5. - С. 41-43.

• Шевченко Г.Н. Змиссионные ценные бумаги: понятие, змиссия, обращение. - М.: Статут, 2006.-271 с.

• Шевченко Г.Н. Змиссия ценных бумаг // Российский юридический журнал. - 2003. -№ З,-С. 106-116.

• Яроцкий В.Л. Создание и змиссия ценной бумаги как основания возникновения вьіраженньїх в ней прав // Государство и право. - 2000. - № 6. - С. 19-26.