Тема 7. Іпотечні цінні папери

Лекція 7. Іпотечні цінні папери (6 години)

Загальна характеристика іпотечних цінних паперів. Випуск та обіг іпотечних цінних паперів. Заставна: поняття, форма і зміст, порядок передачі, реалізація прав за заставною. Іпотечна облігація: поняття, порядок емісії, обіг та погашення. Види іпотечних облігацій.

Іпотечний сертифікат: поняття, форма і зміст, порядок емісії, обіг та погашення. Види іпотечних сертифікатів. Відмінність від іпотечних облігацій. Характеристика сертифіката фонду операцій з нерухомістю (сертифіката ФОН): поняття, форма і зміст, порядок емісії, обіг та погашення

Практичне заняття (2 години)

• РОЗГЛЯД ТЕОРЕТИЧНИХ ПИТАНЬ:

  • Характеристика заставної: поняття, форма і зміст, порядок передачі, реалізація прав за заставною.

  • Характеристика іпотечної облігації: поняття, порядок емісії, обіг та погашення.

  • Види іпотечних облігацій: звичайні та структуровані

  • Характеристика іпотечного сертифіката: поняття, форма і зміст, порядок емісії, обіг та погашення.

  • Види іпотечних сертифікатів: сертифікат участі та сертифікат із фіксованою дохідністю. Відмінність від іпотечних облігацій.

  • Характеристика сертифіката фонду операцій з нерухомістю (сертифіката ФОН): поняття, форма і зміст, порядок емісії, обіг та погашення.

Для докладнішого розгляду зазначених питань пропонується підготувати реферат за однією із тем:

• Особливості законопроекту України «Про іпотечні цінні папери».

• Іпотечні цінні папери як інструмент сек'юритизації іпотечних активів.

• Використання заставної для рефінансування.

• Випуск та обіг іпотечних цінних паперів: закордонний досвід.

  • ПЕРЕВІРКА ЗНАНЬ СТУДЕНТІВ У ФОРМІ ТЕСТУВАННЯ.

  • ЗАДАЧІ.

Завдання 1. У 2009 році банк випустив звичайні іпотечні облігації зі строком погашення 5 років, забезпечені власними активами банку. На початку 2010 року щодо цього банку у суді було порушено провадження у справі про банкрутство. Чи вважаються власники випущених облігацій іпотечними кредиторами банку? Чи можливе у данному випадку дострокове виконання зобов'язань за випущеними облігаціями? Які права мають власники звичайних іпотечних облігацій?

Завдання 2. Кредитний портфель комерційного банку складає наступні типи позичок:

• іпотечні кредити з середньою строковістю 12 років, середня процентна ставка - 12, 5%. Сума - 100 млн. кредитів;

• позички на придбання автомобілів з середньою строковістю 4 роки, середня процентна ставка - 14%. Сума - 300 млн. доларів;

• позички за кредитними картами. Середня строковість 1 рік, середня процентна ставка - 17%. Сума - 150 млн. доларів.

Питання:

• Яку частину кредитного портфеля можна використати для сек'юритизації в першу чергу і чому?

• Чи може сума випуску іпотечних облігацій співпадати розміром з сумою кредитів?

• Який має бути строк погашення випущених іпотечних облігацій?