53. Способы уменьшения предпринимательского риска.

Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь. В системе управления рисками различают способы разрешения риска и методы смягчения степени риска.

Способы разрешения риска: избегание, удержание, передача и распределение риска.

Избежание риска - уклонение (отказ) от рискованной сделки, мероприятия, связанного с риском. Однако избегание риска часто означает отказ от прибыли.

Удержание риска - предприниматель оставляет риск за собой, т. е. под свою ответственность, Например, когда инвестор вкладывает средства в проект и заранее уверен, что возможную потерю сможет покрыть за счет собственных средств.

Передача риска другому лицу, в т. ч. страховой компании.

Распределение риска между участниками сделки (распределение поставок, закупок и др.). Например, распределение поставок между многими потребителями - отказ некоторых из них от покупок не снизит доходы.

Методы смягчения степени риска: диверсификация, эккау-тинг, лимитирование, хеджирование, страхование.

Диверсификация — распределение инвестируемых или ссужаемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения риска возможных потерь (например, приобретение акций нескольких предприятий). Диверсификация производства - одновременное развитие в рамках одного предприятия многих, не связанных друг с другом производств, расширение ассортимента или изменение вида продукции, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства и предотвращения банкротства.

Эккаутинг — сбор, обработка, анализ или приобретение дополнительной финансовой информации о рынке, партнере, конкурентах, о целесообразности осуществления сделки.

Лимитирование — установление финансового норматива (лимита) по операциям критического или катастрофического риска, т. е. определение предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. (банки применяют этот метод при выдаче ссуд; хозяйствующие субъекты — при продаже товаров в кредит (по кредитным картам, дорожным чекам и др.)).

Виды финансовых нормативов (лимитов):

• предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

• минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме - обеспечивает эффект «ликвидной подушки», характеризующей размер высоколиквидных активов с целью погашения срочных финансовых обязательств. «Ликвидная подушка» включает краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность;

• максимальный размер кредита, предоставляемого одному покупателю;

• максимальный размер вложений в ценные бумаги одного эмитента;

• максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность - обеспечивает снижение риска неплатежеспособности, инфляционного и кредитного риска.

Хеджирование — защита от неблагоприятных изменений цен на товары, услуги, работы, ценные бумаги в будущих периодах путем заключения контракта. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения цен, называется хедж. Предприятие, которое стремится уменьшить риск, — хеджер. Хеджирование дает возможность зафиксировать цены и сделать доходы и расходы предсказуемыми.

Страхование риска - самый распространенный вид перераспределения риска в бизнесе, который заключается в приобретении страховки. Одна сторона (страховщик) за определенную сумму (страховой взнос или премию) при условиях, оговоренных в страховом контракте (страховом полисе), предоставляет предпринимателю оговоренную заранее денежную сумму, если страхуемый понесет убытки или ущерб. Страховые премии (взносы) основываются на статистических вероятностях. Фонды страховых компаний формируются за счет взносов клиентов, а также за счет операций на финансово-кредитном рынке.

При выборе конкретного средства разрешения риска и принятия решения предприниматель должен исходить из следующих принципов:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.