Тема 11 Основи ризик-менеджменту

Необхідність управління ризиками господарської діяльності. Сутність ризик-менеджменту. Структурна схема ризик-менеджменту. Функції керованої та керуючої підсистем управління ризиками. Відділ з управління підприємницькими ризиками. Процес управління ризиками господарської діяльності на підприємстві та характеристика його етапів.

Тема 12. Напрями і методи регулювання та зниження ступеня ризику

Основні напрями й методи впливу на ступінь ризику господарювання. Уникнення та компенсація ризику. Збереження та передавання ризику. Хеджування та страхування ризиків. Методи зниження ступеня ризику. Характеристика диверсифікації діяльності підприємства. Модуль «імовірність виникнення втрат/рівень збитків» для пошуку рішення щодо оптимізації ступеня ризику.

2. Методичні поради до виконання контрольної роботи

Важлива роль в опануванні знаннями з дисципліни «Обґрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків» належить індивідуальній роботі студентів, яка передбачена виконанням контрольних робіт за основними темами дисципліни.

Основна мета контрольної роботи полягає у засвоєнні студентами методики економічних розрахунків при обґрунтуванні та прийнятті господарських рішень на рівні підприємства в умовах невизначеності та ризику.

Контрольна робота передбачає написання реферату у розрізі тем курсу та виконання двох індивідуальних робіт «Прийняття рішень в умовах ризику та невизначеності», «Кількісний аналіз впливу окремих факторів на прибутковість інвестиційного проекту».

Кожна з них виконується студентом самостійно на основі індивідуальних вихідних даних. Алгоритм розв’язання завдань є типовим. Але оцінка отриманих результатів і розробка пропозицій потребує індивідуального підходу.

Для виконання індивідуальних завдань студент повинен засвоїти матеріал лекції, опрацювати відповідні розділи із рекомендованих літературних джерел.

3. Індивідуальна робота № 1 «Прийняття рішень в умовах ризику та невизначеності»

Мета роботи: практичне оволодіння методикою прийняття господарських рішень в умовах невизначеності і ризику.

Зміст роботи

1. Здійснити процес прийняття господарських рішень в умовах визначеного ризику на основі критерію Байеса — Лапласа.

2. Зробити вибір рішення в умовах невизначеного ризику з використанням правил Вальда, Севіджа, Гурвіца.

3. Обґрунтувати вибір найкращої альтернативи для умов визначеного та в ситуації невизначеного ризику.

Методичні поради до виконання індивідуальної роботи №1

В умовах визначеного ризику для прийняття альтернативних господарських рішень використовують критерій Байеса — Лапласа. Нагадаємо, що його зміст полягає в обчислені очікуваного доходу від застосування кожної зі стратегій і вибору тієї стратегії, що передбачає максимальний очікуваний дохід. Формула цього критерію має вигляд:

(3.1)

Критерій Вальда вважається фундаментальним критерієм. Називають критерієм песиміста (консерватизму), оскільки він орієнтується на кращий з гірших результатів.

За цим критерієм обирається стратегія, що гарантує максимальне значення найгіршого виграшу (стратегія фаталізму), тобто:

(3.2)

Етапи розрахунку даного критерію:

• в кожному рядку матриці альтернатив обирається альтернатива з мінімальним значенням вартості капіталу;

• із зазначених альтернатив вибирають ту, яка забезпечує максимальне значення виграшу.

Третій критерій називається з критерієм Севіджа (мінімаксимінний принцип). Визначення оптимального господарського рішення за ним передбачає побудову матриці ризиків, елементи якої розраховуються за формулою:

(3.3)

c_{j —} максимальне значення в стовпчику j, тобто

(3.4)

Символьне позначення алгоритму застосування критерію Севіджа представлене формулою:

(3.5)

Етапи розрахунку даного критерію:

• зафіксувати перший рядок, з усіх його елементів обрати найбільше значення і запам'ятати його. Тим самим оцінюють, які найбільші відносні втрати може спричинити застосування першої стратегії;

• повторити процедуру етапу 1 для кожного з решти рядків матриці. В результаті отримують набір максимальних елементів з кожного рядка. Це означає, що одержали кількісні оцінки найбільших втрат від застосування кожної можливої стратегії;

• з обраних максимальних елементів кожного рядка знаходять найменше значення. Рядок, в якому знаходиться елемент, обраний на цьому кроці, буде відповідати оптимальній стратегії за критерієм Севіджа.

Четвертий критерій прийняття рішень в умовах невизначеності називається критерієм Гурвіца. Для його застосування вводиться спеціальна константа , яка дає змогу збалансувати врахування найкращих та найгірших наслідків від застосування кожної зі стратегій. Значення цієї константи можуть бути від 0 до 1. Символьне позначення критерію має вигляд:

(3.6)

Етапи розрахунку даного критерію:

• обирається значення із допустимого діапазону;

• фіксується перший рядок. З рядка обирається найменше значення, яке множиться на , і найбільше значення, яке множиться на (1 - ). Отримані добутки додаються і ця сума запам'ятовується;

• процедура кроку 2 повторюється для решти рядків. У результаті отримуємо числові оцінки кожної стратегії, тобто зважені найкращий і найгірший наслідки від застосування кожної зі стратегій;

• з отриманих на третьому кроці числових оцінок обираємо найбільше значення. Стратегія, якій відповідає обрана максимальна оцінка, буде оптимальною за критерієм Гурвіца для певного значення .

Варіанти вихідних даних індивідуальної роботи № 1 «Прийняття рішень в умовах ризику та невизначеності»

ВАРІАНТ 1

р₁= 0,15;. р₂ = 0,15; р₃ = 0,25; р₄=0,3; р₅=0,15; α = 0,5

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	50	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 2

р₁= 0,2;. р₂ = 0,10; р₃ = 0,2; р₄=0,35; р₅=0,15; α = 0,2

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	90	35	25
А2	40	50	100	10	50
А3	50	85	100	40	150
А4	30	70	90	170	120
А5	100	55	130	50	45

ВАРІАНТ 3

р₁= 0,3;. р₂ = 0,10; р₃ = 0,25; р₄=0,3; р₅=0,45; α = 0,3

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	50	100	80	50
А3	50	65	160	40	100
А4	70	70	90	100	140
А5	200	85	130	60	65

ВАРІАНТ 4

р₁= 0,35;. р₂ = 0,55; р₃ = 0,15; р₄=0,2; р₅=0,15; α = 0,6

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	40	60	150	50	50
А3	50	65	110	40	150
А4	20	70	100	110	120
А5	100	85	140	50	75

ВАРІАНТ 5

р₁= 0,2;. р₂ = 0,15; р₃ = 0,45; р₄=0,35; р₅=0,1; α = 0,4

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	65	120	80	25	25
А2	30	95	75	40	60
А3	50	65	100	95	100
А4	40	55	80	100	170
А5	100	85	130	60	65

ВАРІАНТ 6

р₁= 0,35;. р₂ = 0,1; р₃ = 0,2; р₄=0,4; р₅=0,1; α = 0,3

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	65	170	80	25	25
А2	80	50	100	70	400
А3	10	65	100	40	100
А4	30	60	45	150	170
А5	190	85	30	50	65

ВАРІАНТ 7

р₁= 0,1;. р₂ = 0,55; р₃ = 0,15; р₄=0,35; р₅=0,5; α = 0,2

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	65	120	80	65	75
А2	35	50	120	50	50
А3	60	65	130	40	140
А4	30	70	90	100	120
А5	10	85	170	50	65

ВАРІАНТ 8

р₁= 0,25;. р₂ = 0,55; р₃ = 0,2; р₄=0,15; р₅=0,3; α = 0,1

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	60	50	100	50	55
А3	50	95	110	40	150
А4	80	70	90	105	120
А5	100	85	170	50	65

ВАРІАНТ 9

р₁= 0,1;. р₂ = 0,15; р₃ = 0,25; р₄=0,3; р₅=0,65; α = 0,7

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	50	100	70	55
А3	70	35	100	40	150
А4	50	70	110	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 10

р₁= 0,15;. р₂ = 0,5; р₃ = 0,25; р₄=0,1; р₅=0,15; α = 0,6

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	170	80	25	25
А2	30	50	300	50	50
А3	30	65	100	70	100
А4	30	70	90	200	220
А5	200	85	130	50	65

ВАРІАНТ 11

р₁= 0,15;. р₂ = 0,45; р₃ = 0,25; р₄=0,2; р₅=0,1; α = 0,3

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	50	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 12

р₁= 0,15;. р₂ = 0,2; р₃ = 0,15; р₄=0,3; р₅=0,1; α = 0,7

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	60	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	140	50	65

ВАРІАНТ 13

р₁= 0,35;. р₂ = 0,1; р₃ = 0,55; р₄=0,1; р₅=0,65; α = 0,4

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	50	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	90

ВАРІАНТ 14

р₁= 0,17;. р₂ = 0,65; р₃ = 0,25; р₄=0,3; р₅=0,15; α = 0,7

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	30	50	100	30	50
А3	50	65	100	60	100
А4	30	50	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 15

р₁= 0,35;. р₂ = 0,45; р₃ = 0,25; р₄=0,1; р₅=0,15; α = 0,2

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	28	50	90	50	50
А3	50	65	100	40	220
А4	60	70	60	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 16

р₁= 0,6;. р₂ = 0,19; р₃ = 0,25; р₄=0,39; р₅=0,55; α = 0,3

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	25	25
А2	15	50	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	15	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 17

р₁= 0,45;. р₂ = 0,1; р₃ = 0,6; р₄=0,4; р₅=0,2; α = 0,1

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	120	80	45	25
А2	60	50	150	50	20
А3	50	65	100	40	100
А4	30	55	90	100	120
А5	100	95	130	50	65

ВАРІАНТ 18

р₁= 0,18;. р₂ = 0,35; р₃ = 0,26; р₄=0,45; р₅=0,25; α = 0,4

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	30	120	45	25	25
А2	30	50	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	30	65	90	125	120
А5	135	85	130	50	65

ВАРІАНТ 19

р₁= 0,35;. р₂ = 0,15; р₃ = 0,55; р₄=0,1; р₅=0,55; α = 0,4

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	25	125	80	25	25
А2	30	50	100	50	50
А3	50	65	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 20

р₁= 0,46;. р₂ = 0,58; р₃ = 0,36; р₄=0,4; р₅=0,6; α = 0,25

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	30	120	40	50	25
А2	30	40	90	160	50
А3	50	55	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 21

р₁= 0,36;. р₂ = 0,25; р₃ = 0,1; р₄=0,4; р₅=0,2; α = 0,35

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	40	50	100	150	180
А2	50	60	80	160	50
А3	50	55	100	40	100
А4	30	200	90	100	250
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 22

р₁= 0,35;. р₂ = 0,4; р₃ = 0,25; р₄=0,56; р₅=0,8; α = 0,7

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	30	100	80	50	90
А2	50	45	185	160	45
А3	65	55	125	40	265
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 23

р₁= 0,15;. р₂ = 0,65; р₃ = 0,48; р₄=0,4; р₅=0,62; α = 0,46

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	50	95	44	52	25
А2	140	85	75	160	55
А3	50	65	155	45	100
А4	30	70	90	100	120
А5	95	85	130	50	65

ВАРІАНТ 24

р₁= 0,46;. р₂ = 0,35; р₃ = 0,25; р₄=0,42; р₅=0,5; α = 0,8

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	60	70	80	50	25
А2	30	65	75	120	50
А3	65	32	145	40	100
А4	30	70	85	100	120
А5	100	10	130	50	65

ВАРІАНТ 25

р₁= 0,24;. р₂ = 0,1; р₃ = 0,15; р₄=0,59; р₅=0,6; α = 0,37

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	50	150	65	70	80
А2	45	40	90	160	50
А3	50	42	100	48	100
А4	30	70	92	100	140
А5	110	85	130	50	65

ВАРІАНТ 26

р₁= 0,18;. р₂ = 0,38; р₃ = 0,56; р₄=0,4; р₅=0,1; α = 0,68

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	62	110	52	45	25
А2	40	52	98	165	50
А3	55	65	75	45	155
А4	222	70	96	100	120
А5	100	95	130	50	65

ВАРІАНТ 27

р₁= 0,85;. р₂ = 0,15; р₃ = 0,54; р₄=0,2; р₅=0,1; α = 0,48

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	30	120	40	50	25
А2	30	40	90	160	50
А3	50	55	100	40	100
А4	30	70	90	100	120
А5	100	85	130	50	65

ВАРІАНТ 28

р₁= 0,16;. р₂ = 0,59; р₃ = 0,34; р₄=0,25; р₅=0,75; α = 0,69

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	60	100	110	50	25
А2	65	75	85	160	50
А3	55	85	105	205	100
А4	125	145	128	100	120
А5	125	135	130	60	65

ВАРІАНТ 29

р₁= 0,2;. р₂ = 0,3; р₃ = 0,5; р₄=0,8; р₅=0,7; α = 0,7

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	65	25	35	45	205
А2	110	10	85	65	55
А3	45	35	110	50	60
А4	300	75	65	150	140
А5	120	95	140	60	65

ВАРІАНТ 30

р₁= 0,1;. р₂ = 0,15; р₃ = 0,7; р₄=0,56; р₅=0,4; α = 0,5

	П1	П2	П3	П4	П5
А1	65	145	25	10	15
А2	45	50	60	60	60
А3	50	80	90	40	100
А4	50	70	90	150	100
А5	100	85	400	50	65