III. Анализ финансовой устойчивости организации

Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), рассчитайте значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, на начало и конец периода в таблице 2.3, сравните их с оптимальными значениями (см. нормальное ограничение).

Показатели финансовой устойчивости⁵

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

или

Нормальное ограничение: Не выше 1,5.

Пояснения: Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

или

Нормальное ограничение: Минимальное значение 0,1;

Оптимальное значение U₂ 0,5.

Пояснения: Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

или

Нормальное ограничение: U₃ .

Пояснения: Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования:

или

Нормальное ограничение: Минимальное значение U₄ ; Оптимальное значение U₄ .

Пояснения: Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

или

Нормальное ограничение: U₅ .

Пояснения: Показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

Задание 2. Используя данные задания № 1, сделайте вывод о финансовой устойчивости организации.

Оценить достаточное (или недостаточное) значение каждого показателя на основе его сравнения с нормальным ограничением. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). После этого сделать вывод о финансовой устойчивости организации в целом (по всем показателям в комплексе).

Задание 3. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), заполните таблицу 2.4. Определите трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.⁶

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 1300 - стр. 1100).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы

или КФ = (стр.1300 + стр. 1400) - стр. 1100.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы -— внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510) - стр. 1100.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:⁷

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^СОС = СОС - Зп

или ±Ф^СОС = стр. 1300 - стр. 1100 - стр. 1210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^КФ = КФ - Зп

или ± Ф^КФ = стр. 1300 + стр. 1400 - стр. 1100 - стр. 1210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^ВИ = ВИ - Зп

или ± Ф^ВИ = стр. 1300 +стр. 1400 + стр. 1510 - стр. 1100 - стр. 1210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпопонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф 0,

S (Ф) =

0, если Ф < 0

Задание 4. Используя данные задания № 3, сделайте вывод о типе финансового состояния организации.

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:⁸

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^С 0; ± Ф^Т 0; ± Ф^О 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^С < 0; ± Ф^Т 0; ± Ф^О 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Ф^С < 0; ± Ф^Т < 0; ± Ф^О 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}

Таблица 2.3 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (в долях единиц)

Наименование показателя	Нормативное ограничение	На начало периода	На конец периода	Изменение в динамике (+; -)
1	2	3	4	5 = 4 - 3
Коэффициент капитализации (U1)	не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	Нижн. гран. 0,1; Опт. знач. 0,5.
Коэффициент финансовой независимости (U3)	.
Коэффициент финансирования (U4)	; Опт. знач. .
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

Таблица 2.4 - Классификация типов финансового состояния организации (тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов (Зп)
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
Функционирующий капитал (КФ)
Общая величина источников (ВИ)
±ФСОС = СОС - Зп
±ФКФ = КФ - Зп
±ФВИ = ВИ - Зп
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±ФСОС), S(±ФКФ), S(±ФВИ)]