3. Показатели ликвидности и платежеспособности

Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства; чем меньше продолжительность такой трансформации, тем ликвиднее актив. Ликвидными в учетно-аналитической практике признаются активы, срок трансформации которых в деньги не превышает года.

Ликвидность предприятия – способность предприятия покрывать все свои обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса предприятия

Составляют агрегированный (реклассифицированный) (укрупненный) баланс – аналитическую таблицу, в которой активы баланса укрупняются по степени (классам) их ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения обязательств. Определение долей каждой группы активов и пассивов в их общей сумме позволяет сделать первые выводы о платежеспособности, и уровне финансовой независимости предприятия.

Итак, в зависимости от скорости превращения в денежные средства выделяют следующие группы активов:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

А3 – медленнореализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А4 – постоянные (устойчивые) активы (все необоротные активы).

Группы пассивов, выделенные в зависимости от степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность):

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал предприятия).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4.

При этом четвертое соотношение носит балансирующий характер – при выполнении первых трех выполняется автоматически. Оно имеет глубокий экономический смысл, т. к. его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной. В этом случае производится сопоставление наиболее ликвидных средств (А1+А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1+П2), что позволяет выяснить текущую ликвидность – ликвидность на ближайший промежуток времени. Соотношение А3 ≥ П3 отразит перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таким образом, если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении неравенств:

А1+А2 ≥ П1+П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4.

Абсолютный показатель ликвидности организации:

ЧОК = Текущие активы – Текущие обязательства = СК + ДЗК – ВНА

ЧОК (чистый оборотный капитал) (рабочий капитал предприятия) – та часть СК и ДЗК, которая направлена на формирование текущих активов организации.

(!СОС = СК – ВНА)

Относительные показатели оценки ликвидности:

1. К _{краткосрочной (абсолютной) ликвидности} = А1 / П1 = (ДС + КФВ) / ТО ≥ (0,2;0,25)

показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату;

2. К _{быстрой (критической) ликвидности} = (А1 + А2 (КДЗ)) / П1 ≥ 1; (0,7;0,8) характеризует платежеспособность организации при условии своевременных расчетов с дебиторами; в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов;

3. К _{текущей (общей) ликвидности ( покрытия)} = (А1 + А2 + А3) / П1 {1;3}

показывает степень покрытия наиболее срочных обязательств предприятия всеми видами его ОА.

Оценка платежеспособности предприятия на основе этих коэффициентов будет чисто теоретической, если не проводить их предварительную корректировку. К _{быстрой (критической) ликвидности} нужно корректировать на размер просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности, а К _{текущей (общей) ликвидности ( покрытия)} - на размер неликвидных, залежалых запасов и просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности.

Кроме того, при оценке значений этих коэффициентов необходимо учитывать применяемый метод учета и оценки запасов, особенности технологического процесса, применяемые предприятием формы расчетов.

Сравнение понятий «платежеспособность» «ликвидность».

Платежеспособностьозначает возможность организации своими ресурсами своевременно погашать свои обязательства. Основным признаком платежеспособности является наличие на расчетном счете достаточного объема денежных средств и отсутствие просроченной задолженности.

Платежеспособность отражает текущее состояние расчетов, ликвидность дает оценку текущего и перспективного их состояния (платежеспособность - более реалистичный показатель, чем ликвидность, определяющая теоретическую платежеспособность). К _{быстрой (критической) ликвидности} и К _{текущей (общей) ликвидности ( покрытия)} не отражают платежеспособность, т. к. в их расчете участвуют неликвидные виды активов. Платежеспособность оценивают: - К _{краткосрочной (абсолютной) ликвидности}

- сальдо денежного потока (должно быть положительным).