Тема 9. Передача риска без страхования

9.1. Удержание риска возможных потерь на предприятии

Принятие риска на себя. Очевидно, что не от всех видов рисков фирма может уклониться, большую часть из них она "принимает на себя", т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении фирмы для покрытия потерь, можно разделить на две группы: ресурсы внутри самого бизнеса и кредитные ресурсы.

Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

• наличность в кассе;

• остаточная стоимость от поврежденной стоимости;

• доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

• дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

• дополнительные средства, вносимые владельцем бизнеса с целью его поддержания;

• нераспределенный остаток прибыли, полученный в отчетном периоде;

• резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованием законодательства и устава производственной фирмы. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном периоде.

Кредитные ресурсы. В случае если фирма не в состоянии покрыть все потери воздействия рисков из внутренних ресурсов, часть из них возможно покрыть кредитными ресурсами. Однако в данном случае доступность кредитов имеет существенные ограничения. Доступ к ним во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов может быть их цена.

Принятие риска на себя может быть запланированным и незапланированным. В первом случае речь идет о самостраховании, т.е. о создании фирмой специального резервного фонда (фонда риска) за счет отчислений из прибыли. Самострахование целесообразно в том случае, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественным и финансовым состоянием фирмы. Самострахование имеет также смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала.

За рубежом при определении уровня страховых резервных фондов компания исходит из средневзвешенной величины различных компонентов: ресурсов, текущих активов, основного капитала. Одни компании формируют страховые фонды в размере 1% от стоимости активов, другие — 1-5% от объема продаж, третьи — 3-5% от годового фонда выплат акционерам. В России разрешено предпринимателям создавать страховые фонды в размере не более 1% объема реализованной продукции (работ, услуг).

Страховой резервный фонд не вовлекается в оборот и является мертвым капиталом, не приносящим прибыли, вследствие чего предприниматели стремятся к уменьшению размеров такого фонда.

При незапланированном принятии риска на себя фирме приходиться покрывать потери от риска из любых ресурсов, оставшихся после понесенных потерь. B случае, если потери велики, происходит сокращение прибыли.

Объединение рисков. Одним из методов минимализации или нейтрализации рисков является распределение риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы, предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением предпринимательского риска понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими субъектами хозяйствования.

Разделение риска с партнерами по бизнесу. Особенно рискованной бывает экономическая деятельность на зарубежных рынках, так как они наименее знакомы отечественному предпринимателю. Простейший способ уменьшения риска – выйти на внешний рынок путем косвенного экспорта, т.е. производить и продавать свою продукцию на внутреннем рынке своим предпринимателям, но с тем, чтобы эта продукция в качестве узлов, деталей, агрегатов и т.п. затем была продана в виде конечного продукта на зарубежных рынках. Почти весь риск при этом переносится на партнера, но и участие в разделе прибыли от экспорта в подобном случае минимально. Рост уровня риска и участия фирмы в прибылях происходит в таких формах как вхождение на внешний рынок, совместные предприятия за рубежом, инвестирование за рубежом, экспорт лицензий и др.

Самострахование рисков субъектов хозяйствования осуществляется с целью поддержания уровня их деловой активности и эффективности, которые организационно-правовая структура планирует сохранить после наступления форс-мажорных обстоятельств и воздействия других неблагоприятных факторов, обусловивших существенные потери. Число удерживаемых предприятием рисков определяется величиной возможного ущерба, который оно в состоянии покрыть за счет собственных материальных и финансовых ресурсов. Пути выхода из создавшегося положения и достижения целевых задач в экстремальных условиях определяются на основе актуарных расчетов. Исходными положениями, которые определяют величину резервных активов предприятия, дополнительных денежных средств, необходимых для компенсации потерь, являются временной масштаб проявления рискованных ситуаций и тяжесть убытков в каждом конкретном случае. Важно учитывать также природу потерь, т.е. анализировать ущерб, связанный с имуществом, финансовыми средствами, травматизмом работников и т.д.

Общая совокупность самострахуемых рисков на предприятии определяется его размерами, числом подразделений, территориальным расположением отделений, последствиями для отдельных подразделений в случаях воздействия неблагоприятных факторов. В конечном счете возможность удержания риска на предприятии ограничивается платежеспособностью каждого из субъектов хозяйствования.

С целью успешного самострахования рисков, увеличения ответственности за убытки разрабатывается специальная программа. Она предусматривает делегирование комплекса мероприятий по обеспе­чению устойчивого финансового развития в условиях неопределен­ности и риска внутрихозяйственным подразделениям, где четко ого­вариваются меры ответственности конкретных лиц на местах за превышающие допустимый уровень потери. Для пол­ной аргументации достаточности средств, которые могут обеспечить устойчивое развитие предприятия после влияния неблагоприятных факторов внешнего окружения, формируется группа специалистов из разных подразделений и служб. Исследования проводятся под руководством менеджера или риск-менеджера. При необходимости в данную группу привлекаются брокеры и консультанты.

Исследования по осуществлению программы самострахования проводятся комплексно по целому ряду направлений. В первую очередь дается детальный анализ производственных программ и техно­логических процессов, которые могут быть отнесены к предмету са­мострахования. Определяются возможные сбои, нарушения при влиянии неблагоприятных факторов внешней среды и их послед­ствия. Собирается необходимая информация и все обстоятельства нужды по прошлым чрезвычайным событиям и происшествиям. При этом уделяется пристальное внимание данным о количестве несчастных случаев, экстремальных событий, величине исков, страхо­вых сумм, материальных и моральных потерь, которые не в полной мере были своевременно возмещены. Анализ ведется за максимально продолжительный период. Затраты на покрытие убытков, приведен­ные к текущему периоду на основе дисконтирования, оцениваются по данным как минимум за три предыдущие года.

Это дает возможность в определенном временном периоде оценить возможные совокупные затраты на покрытие будущих убытков.