2.3. Анализ финансового состояния компании

Анализ финансового состояния представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации, отражающей наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Цели финансового анализа:

а) оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

б) выявление изменений финансового состояния;

в) выявление основных факторов, вызвавших негативные изменения финансового состояния;

г) прогноз финансового положения предприятия.

Финансовый анализ проводится с использованием различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяются три типа моделей: модели описательного характера, модели предсказательного характера и нормативные модели.

Модели описательного характера являются основными, к ним относятся:

а) вертикальный и горизонтальный анализ отчётности;

б) система аналитических коэффициентов;

в) аналитические записки к отчётности.

Основу вертикального анализа отчётности составляет представление бухгалтерской отчётности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом вертикального анализа являются динамические ряды этих величин, позволяющие отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе хозяйственных средств и источников их финансирования. Основу горизонтального анализа составляет изучение базисных и цепных темпов роста балансовых статей. Система аналитических коэффициентов является ведущим элементом анализа финансового состояния предприятия. В основном, используются четыре группы показателей по следующим направлениям финансового анализа:

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости;

в) показатели деловой активности;

г) показатели рентабельности.

Модели предсказательного характера используют для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространёнными из них являются: расчёт точки безубыточности, построение прогностических финансовых отчётов, ситуационный анализ. Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия с результатами, рассчитанными по бюджету. Нормативные модели используются в управленческом анализе.

Таблица 2.6

Структура оборотных средств ООО «Омега +» за 2008-2012 гг.

тыс. руб.

Показатели	Период, лет					Изменение 2008г. к 2012 г.
	2008 г.	2009 г.	2010 г	2011 г	2012 г.	Абсолютное, тыс. руб.	Относитель- ное, проц.
Запасы	35979	34254	33465	30457	28178	-7801	78,3
Дебиторская задолженность	43837	18712	22765	27643	7914	-35923	18,1
Краткосрочные финансовые вложения	34120	37003	38754	39654	40924	6804	119,9
Денежные средства	28	117	111	45	114	86	407,1
Производственныезапасы и МБП	700	0	3	10	20	-680	2,9
Стоимость оборотных активов	114664	90086	95098	97809	77150	-37514	62,2

Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированный баланса предприятия приведен Приложении 1. Из таблицы следует, что доля оборотных активов занимает большую часть в структуре активов из-за огромной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Доля дебиторской задолженности в 2008 г. занимала 54,0% в общей структуре активов, в 2011 г. – 32,4%, а в 2012 году всего 15,6%. Доля краткосрочных финансовых вложений увеличивается на протяжении с 2008 по 2012 гг.

Доля внеоборотных активов занимает незначительную часть в общей структуре активов. Рассматривая пассивы предприятия, мы видим, что наибольшую долю занимают займы и кредиты и кредиторская задолженность. На протяжении с 2008 по 2012 год происходит снижение абсолютных значений данных показателей.

Таблица 2.7

Структура основных средств ООО «Омега +» за 2008-2012 гг.

тыс. руб.

Основные фонды	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2008г. к 2012г.
						Абсолютное, тыс. руб.	Относитель- ное, проц.
Машины и оборудования	22979	24254	20143	21467	28178	5199	122,6
Здания и сооружения	13037	18712	15322	16473	7914	-5123	60,7
Транспортные средства	14120	17003	16432	15687	20924	6804	148,2
Производственный инвентарь и принадлежности	128	117	65	145	114	-14	89,1
Прочие основные средства	70	0	45	23	20	-50	28,6
Итого	50334	60086	52007	53795	57150	6816	113,54

Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствам той или иной степени срочности. Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т.е. ООО «Омега +»способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении ООО «Омега +»своих обязательств. Это важная информация для менеджеров компании и партнеров по бизнесу.

Рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего исследуемого периода больше рекомендуемого минимального значения 0,2–0,3. Но в 2012 году данный показатель не намного больше рекомендуемого минимального.

Можно сделать вывод, что в эти исследуемые года предприятие ООО «Омега +»может немедленно погасить часть краткосрочных обязательств. Сумма денежных средств на предприятии в эти периоды больше суммы краткосрочных обязательств.

Сведем полученные показатели оценки ликвидности ООО «Омега +»в таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Оценка ликвидности ООО «Омега +»

Наименование показателя	2008	2009	2010	2011	2012
Коэффициент текущей ликвидности	1,102	1.07	1,16	1,16	1,195
Коэффициент быстрой ликвидности	1,092	1,16	1,24	1,31	1,194
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,47	0,67	0,83	0,77	1,001

Из таблицы 2.8. следует, что коэффициент быстрой ликвидности на протяжении всего исследуемого периода больше 0,9. Это говорит о том, что погасить краткосрочную задолженность предприятие в состоянии.

Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности меньше рекомендуемого значения (т.е. 2), и составляет в 2008 г. – 1,102, в 2009 г. – 1,07, в 2010 г.в 2011 г. – 1,16 и в 2012 г. – 1,195.

Это говорит о том, что существующих на предприятии текущих активов не хватит на погашение обязательств.

Таблица 2.9

Состояние показателей первого класса

Тенденции	Улучшение значений	Значения устойчивы	Ухудшение значений
Соответствие нормам	1	2	3
Нормальное значение I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативам II	II.1	II.2	II.3

Проведенный расчет показателей ликвидности ООО «Омега +»на основании «Методических рекомендаций по разработке финансовой политики Российской Федерации (приказ от 1 октября 1997 г. № 118) оценим по показателям первого класса[9, с. 12].

Абсолютная ликвидность ООО «Омега +»по группе показателей более коридора 0,2 – 0,3, что относит его значению I.1 (улучшение значений с 0,47 в 2012 г. до 1,01 в 2011 г.

Показатели текущей ликвидности по группе показателей не входят в коридор ≥ 2, что относит его к II.1.(не соответствует нормативам, но имеется динамика улучшения этих значений, с 1,102 в 2008 г. до 1,195 в 2012 г.

Величины быстрой ликвидности по данной классификации могут быть отнесены к категории I.1, при коридоре ≥ 1 В 2008 г. данный показательсоставил 1,092, в 2009 г. – 1,16, в 2010 г. – 1,24, в 2011 г. – 1,31; 2012 г. – 1,194.

Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой недостаточной развитости аналитического инструмента.

В целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния ООО «Омега +» целесообразно сопоставить состояние показателей первого и второго класса, представлено в таблице 2.10 [10, с. 62].Используя данное сопоставление получим среднюю интегральную оценку. Полученные данные оценки по показателям ликвидности ООО «Омега +» первого класса указывают на характеристику оценки – «отлично, хорошо». Отлично – абсолютная и быстрая ликвидность и хорошо – текущая ликвидность. Данные оценки являются индикатором экономической экспресс диагностики финансового состояния ООО «Омега +».

Таблица 2.10

Сопоставление состояний показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I.1	1	Отлично
I.2		Отлично, хорошо
I.3	2	Хорошо
II.1		Хорошо, удовлетворительно
II.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
III.1		Неудовлетворительно

Финансовая устойчивость ООО «Омега +» связана с общей финансовой структурой организации, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

Для определения финансовой устойчивостиООО «Омега +»сводим ряд показателей и коэффициентов, которые представлены в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Оценка финансовой устойчивости ООО «Омега +»

Наименование показателя	Период исследования, год
	2008	2009	2010	2011	2012
Величина собственных оборотных средств	12089	12239	12127	11502	11448
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,153	0,136	0,128	0,216	0,234
Коэффициент обеспеченности запасов СОС	17,27	356,6	248,9	958,5	572,4
Коэффициент общей платежеспособности	0,119	0,150	0,174	0,166	0,192
Коэффициент автономии	0,136	0,225	0,233	0,198	0,237
Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов	1,238	1,303	0,983	1,348	0,626

Величина собственных оборотных средств на предприятии ООО «Омега +» на протяжении 2008-2012 гг. снижается.

Расчетное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительное значение. Увеличение данного показателя на протяжении всего исследуемого периода свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия ООО «Омега +».

Положительное значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами говорит о том, что собственные оборотные средства предприятия участвуют в покрытии материальных запасов.

Коэффициент платежеспособности имеет положительное значение. Отсюда следует, что ООО «Омега +»способно оплачивать затраты предприятия.

Коэффициент автономии аналогично коэффициенту платежеспособности имеет положительное значение.

Расчет коэффициента выписанных и полученных счетов показывает, что дебиторская задолженность не сильно превышает кредиторскую задолженность в 2008-2011 г., а в 2012 г. кредиторская задолженность стала превышать дебиторскую задолженность. Кредиторская задолженность снижалась 2008-2012 г. Предприятие не зависимо от внешнего финансирования.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что ООО «Омега +»финансово устойчиво на протяжении всего исследуемого периода.

У ООО «Омега+» нет зависимости от кредиторов, доля собственного капитала в составе источников финансирования достаточно обеспечена. Это означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат