3.3. Финансовый план и показатели эффективности проекта
3.3.1. Обоснование эффективности участия в инвестиционном проекте
Выполним расчет обоснования рентабельности услуг общественного питания ресторана «SubWay» компании «Омега+».
Таблица 3.7
Влияние ценовых и неценовых маркетинговых переменных
на изменение спроса и объём продаж продукции (услуг)
Наименование показателей |
Обозна-чение
|
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Цена единицы услуги (с НДС), тыс.руб. |
Р |
0,35 |
0,37 |
0,39 |
0,41 |
0,43 |
Индекс цен на продукцию предприятия |
|
1,050 |
1,058 |
1,052 |
1,040 |
1,035 |
Затраты на маркетинговые мероприятия, тыс.руб. |
Смаркет |
15,00 |
15,00 |
15,00 |
15,00 |
15,00 |
Объем предоставляемых услуг, чел. |
Q |
15552 |
16416 |
16416 |
17280 |
17280 |
Таблица 3.8
Расчет выручки и дохода от продажи продукции (услуг)
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозначение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Цена единицы услуги (с НДС), тыс.руб. |
р |
0,35 |
0,37 |
0,39 |
0,41 |
0,43 |
Объем предоставляемых услуг, шт. |
Q |
15552 |
16416 |
16416 |
17280 |
17280 |
Выручка от продажи продукции, тыс.руб |
В |
5443 |
6033 |
6383 |
7068 |
7351 |
Ставка НДС, % |
rндс |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Сумма НДС, полученная от покупателей, тыс.руб. |
НДСпол |
830 |
920 |
974 |
1078 |
1121 |
Доход (нетто-выручка) от продажи услуг, тыс.руб. |
Д |
4613 |
5113 |
5409 |
5990 |
6230 |
Формула для расчёта (3.3):
С= TVC+АО (3.3)
С5 = 1060 + 109 = 1169 тыс. руб.
Себестоимость оказанных услуг ресторана составит 1,169 млн. руб.
Таблица 3.9
Расчет себестоимости проданной продукции
(без коммерческих и управленческих расходов)
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Удельные переменные издержки, тыс.руб. |
AVC |
0,05 |
0,05 |
0,06 |
0,06 |
0,06 |
Средний индекс изменения переменных издержек |
|
1,060 |
1,055 |
1,050 |
1,045 |
1,030 |
Объем оказанных услуг, чел. |
Q |
15552 |
16416 |
16416 |
17280 |
17280 |
Совокупные переменные издержки, тыс.руб. |
ТVC |
778 |
870 |
918 |
1015 |
1060 |
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АО |
143 |
134 |
125 |
116 |
109 |
Себестоимость услуг (без коммерческих и управленческихрасходов), тыс.руб. |
С |
921 |
1004 |
1043 |
1131 |
1169 |
Таблица 3.10
Расчет амортизационных отчислений
тыс. руб
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Основные фонды (с учётом ежегодной переоценки ОФ), тыс.руб. |
ОФ |
2145 |
2002 |
1868 |
1744 |
1627 |
Индекс цен на основные средства |
|
1,060 |
1,055 |
1,050 |
1,045 |
1,030 |
Средневзвешенный срок полезного использования основных средств, лет |
Тпол |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
Годовая норма амортизационных отчислений, % от балансовой стоимости основных фондов |
Nао |
6,67 |
6,67 |
6,67 |
6,67 |
6,67 |
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АО |
143 |
134 |
125 |
116 |
109 |
Формулы для расчёта (3.4):
АО=(С×Nао/100)×К, (3.4)
Nао=1/Тпол×100%,Nао=1/15 = 6,67%
АО5 = (1627 * 6,67/100) = 109 тыс. руб.
Таблица 3.11
Расчет коммерческих и управленческих расходов
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозначение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Коммерческие и управленческие расходы без учёта затрат на маркетинговые мероприятия, тыс.руб. |
|
2353 |
2495 |
2632 |
2763 |
2888 |
Средний индекс изменения постоянных издержек |
|
1,060 |
1,055 |
1,050 |
1,045 |
1,030 |
Затраты на маркетинговые мероприятия, тыс.руб. |
Смаркет |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб. |
Ску |
2373 |
2515 |
2652 |
2783 |
2908 |
В коммерческие и управленческие годовые расходы ресторана входят: отчисления в фонд оплаты труда 1500 тыс. руб., арендные платежи400 тыс. руб., коммунальные и интернет затраты 18 тыс. руб. и 8% от оборота роялти.
Формулы для расчёта:
TFC= Ску+ АО (3.5)
TFC5 = 2908 + 109 = 3017 тыс. руб. (совокупные постоянные издержки)
TC=TFC+TVC (3.6)
TC5 = 3017 + 1060 = 4077 тыс. руб. (совокупные издержки)
Таблица 3.12
Расчёт прибыли от продажи продукции (услуг)
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозначение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Выручка от продажи услуг |
В |
5443 |
6033 |
6383 |
7068 |
7351 |
Сумма НДС, полученная от покупателей |
НДСпол |
830 |
920 |
974 |
1078 |
1121 |
Доход (нетто-выручка) от продажи услуг |
Д |
4613 |
5113 |
5409 |
5990 |
6230 |
Себестоимость проданной услуг (без коммерческих и управленческих расходов) |
С |
921 |
1004 |
1043 |
1131 |
1169 |
Валовая прибыль |
Пвал |
3692 |
4109 |
4367 |
4859 |
5061 |
Коммерческие и управленческие расходы |
Ску |
2373 |
2515 |
2652 |
2783 |
2908 |
Прибыль от продажи услуг |
Ппр |
1319 |
1594 |
1715 |
2076 |
2153 |
Таблица 3.13
Расчет переменных, постоянных и совокупных издержек
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозначение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Совокупные переменные издержки, тыс.руб. |
ТVC |
778 |
870 |
918 |
1015 |
1060 |
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
АО |
143 |
134 |
125 |
116 |
109 |
Коммерческие и управленческие расходы |
Ску |
2373 |
2515 |
2652 |
2783 |
2908 |
Совокупные постоянные издержки, тыс.руб. |
TFC |
2517 |
2648 |
2776 |
2900 |
3016 |
Совокупные издержки, тыс.руб. |
TC |
3294 |
3518 |
3694 |
3914 |
4077 |
S= AVC + AFC= AVC+ TFC/ Q (3.7)
S5= 0,06+0,17=0,24 тыс. руб.
Себестоимость среднего чека ресторана 240 руб.
Таблица 3.14
Расчет себестоимости единицы продукции (услуги)
тыс. руб.
Наименование |
Обозн. |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Совокупные постоянные издержки, тыс.руб. |
TFC |
2517 |
2648 |
2776 |
2900 |
3016 |
Объем производства продукции, шт. |
Q |
15552 |
16416 |
16416 |
17280 |
17280 |
Удельные постоянные издержки, тыс.руб. |
AFC |
0,16 |
0,16 |
0,17 |
0,17 |
0,17 |
Удельные переменные издержки, тыс.руб. |
AVC |
0,05 |
0,05 |
0,06 |
0,06 |
0,06 |
Себестоимость единицы продукции, тыс.руб. |
S |
0,21 |
0,21 |
0,23 |
0,23 |
0,24 |
Рассчитаем рентабельность продаж услуг ресторана.
Таблица 3.15
Рентабельность продаж продукции
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозначение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Цена единицы продукции (с НДС), тыс.руб. |
Р |
0,35 |
0,37 |
0,39 |
0,41 |
0,43 |
Цена единицы продукции (без НДС),тыс.руб. |
рбез НДС |
0,30 |
0,31 |
0,33 |
0,35 |
0,36 |
Себестоимость среднего чека,тыс.руб. |
S |
0,21 |
0,21 |
0,23 |
0,23 |
0,24 |
Прибыль с единицы продукции,тыс.руб. |
Prед |
0,08 |
0,10 |
0,10 |
0,12 |
0,12 |
Рентабельность производства продукции, % |
PIp |
40,0 |
45,3 |
46,4 |
53,0 |
52,81 |
Pip = Prед/S (3.8)
Рентабельность производства услуг начинает с 40,0% в 1 году и достигает 52,81% к 5-му году.
Qб=Спост/( рбез НДС–Сперем/ед) (3.9)
Об5 = 3016/(0,4-0,06) = 10 083 чел.Порог рентабельности на 5 год проекта равен 10 083 чел.
Таблица 3.16
Анализ безубыточности продаж
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозначение |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Планируемый объем производства продукции, шт. |
Q |
15552 |
16416 |
16416 |
17280 |
17280 |
Доход от продажи продукции |
Д |
4613 |
5113 |
5409 |
5990 |
6230 |
Совокупные издержки |
Собщ |
3294 |
3518 |
3694 |
3914 |
4077 |
Прибыль (убыток) от продажи продукции |
Ппр |
1319 |
1594 |
1715 |
2076 |
2153 |
Совокупные постоянные издержки |
Спост |
2517 |
2648 |
2776 |
2900 |
3016 |
Цена единицы продукции (без НДС) |
рбез НДС |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,4 |
Удельные переменные издержки |
Сперем/ед |
0,05 |
0,05 |
0,06 |
0,06 |
0,06 |
Порог рентабельности (безубыточный объём производства), чел. |
Qб |
10204 |
10247 |
10148 |
10071 |
10083 |
Запас прочности, % |
ПР |
34,4 |
37,6 |
38,2 |
41,7 |
41,6 |
Деятельность по оказаниюуслуг общественного питания (ресторан «SubWay»)компании «Омега+» является экономически эффективной:
1. Рентабельность производства продукции (услуг)имеют значение PIз0, в 1 год – 40,0%, во 2 год – 45,3%, в 3 год – 46,4%, в 4 год – 53,0%, 5 год – 52,8%.
2. Прибыль от продажи продукции (услуг) имеет значение (Рпр) 0, в 1 год – 1319 тыс. руб., во 2 год – 1594 тыс. руб., в 3 год – 1715 тыс. руб., в 4 год – 2076 тыс. руб., 5 год – 2153 тыс. руб.
3. Планируемый объем продаж превышает порог рентабельности QQб. Q1 = 15552 чел. 10204 чел., Q2 = 16416 чел. 10247 чел.,Q3 = 16416 чел. 10148 чел., Q4 = 17280 чел. 10071 чел.,Q5 = 17280 чел. 10083 чел.
4. Запас прочности к 5-му году бизнес-плана достигает 41,6%
Кредит в Сбербанке на следующих условиях: процентная ставка 19%, срок по договору 4 года,сумма договора кредитования 566 тыс. руб., платежи аннуитентные.
Таблица 3.17
Погашение кредита и уплата платежей за кредит
тыс. руб.
Наименование показателей |
Всего за период |
Значение показателей по итогам года |
||||
1-го |
2-го |
3-его |
4-го |
5-го |
||
Платежи по процентам |
181 |
95 |
63 |
24 |
0 |
0 |
Дополнительные расходы, связанные с получением и обслуживанием кредита |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Возврат основной суммы долга |
566 |
154 |
186 |
225 |
0 |
0 |
Итого сумма платежа банку |
747 |
249 |
249 |
249 |
0 |
0 |
Таблица 3.18
Прочие расходы
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозна-чение |
Значение показателей по итогам года |
||||
1-го |
2-го |
3-его |
4-го |
5-го |
||
Проценты за пользование кредитом |
|
95 |
63 |
24 |
0 |
0 |
Итого прочих расходов |
Рпроч |
95 |
63 |
24 |
0 |
0 |
Инвестиции в оборотный капитал условно принять в размере 687 тыс. руб. и 2,145 млн. руб. в основные фонды. Для реализации бизнес-плана предприятие имеет собственные средства в размере 80% от потребности в начальный момент времени 3,366 млн. руб.Дополнительную потребность в денежных средствах планируется покрывать на сумму в 566 тыс. руб.на четыре года. Инвестиции не растянуты во времени.
Таблица 3.19
Расчёт рентабельности продаж
тыс. руб.
Наименование показателей |
Значение показателей по годам |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Чистая прибыль планируемого периода, тыс.руб. |
979 |
1225 |
1353 |
1660 |
1722 |
Выручка от продажи продукции, тыс.руб. |
5443 |
6033 |
6383 |
7068 |
7351 |
Рентабельность продаж, % |
17,99 |
20,31 |
21,19 |
23,49 |
23,43 |
Показатель рентабельность продажкомпании «Омега+»имеет положение значение PI0, в 1 год – 18,0%, во 2 год – 20,3%, в 3 год – 21,2%, в 4 год – 23,5%, в 5 год – 23,4%.
Таблица 3.20
План прибылей и убытков
тыс. руб.
Наименование показателей |
Обозна-чения |
Значение показателей по итогам года |
||||
1-го |
2-го |
3-его |
4-го |
5-го |
||
Выручка от продажи продукции |
В |
5443 |
6033 |
6383 |
7068 |
7351 |
Сумма НДС |
НДСпол |
830 |
920 |
974 |
1078 |
1121 |
Доход (нетто-выручка) от продажи продукции |
Д |
4613 |
5113 |
5409 |
5990 |
6230 |
Себестоимость проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов) |
С |
921 |
1004 |
1043 |
1131 |
1169 |
Валовая прибыль |
Пвал |
3692 |
4109 |
4367 |
4859 |
5061 |
Коммерческие и управленческие расходы |
Ску |
2373 |
2515 |
2652 |
2783 |
2908 |
Прибыль (убыток) от продажи продукции |
Ппр |
1319 |
1594 |
1715 |
2076 |
2153 |
Прочие доходы |
Дпроч |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие расходы |
Рпроч |
95 |
63 |
24 |
0 |
0 |
Прибыль до налогообложения |
Пдо |
1224 |
1532 |
1691 |
2076 |
2153 |
Налог на прибыль |
Нпр |
245 |
306 |
338 |
415 |
431 |
Чистая прибыль планируемого периода |
Пч |
979 |
1225 |
1353 |
1660 |
1722 |
Операционный рычаг |
ОР |
4612 |
5112 |
5408 |
5989 |
6229 |
Показатель чистой прибыли к 5-му году реализации бизнес-плана равен 1,72млн. руб.Посмотрим, как влияет изменение объема продаж на прибыль.
Для этого рассчитаем операционный рычаг.
(3.10)
Втаблице3.21составляется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011).
Таблица 3.21
Движение денежных средств инвестиционного проекта
тыс. руб.
Показатели |
Нач. момент |
Значение показателей по итогам года |
||||
1-го |
2-го |
3-го |
4-го |
5-го |
||
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
Притоки |
|
|
|
|
|
|
1. Поступления от продажи внеоборотных активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Оттоки |
||||||
2. Инвестиции в основной капитал |
2145 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3. Инвестиции в оборотный капитал |
687 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4. Иные инвестиционные вложения |
0,0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Денежный поток CFинв |
-2832 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
Притоки |
|
|
|
|
|
|
5. Поступления от продажи услуг |
0 |
5443 |
6033 |
6383 |
7068 |
7351 |
Оттоки |
||||||
6. Оплата труда работников |
0 |
1500 |
1500 |
1500 |
1500 |
1500 |
7. Отчисления в государственные внебюджетные фонды |
0 |
459 |
459 |
459 |
459 |
459 |
8. Платежи поставщикам за сырьё, материалы, работы, услуги |
0 |
1166 |
1245 |
1308 |
1386 |
1443 |
9. Уплата процентов за кредит |
0 |
95 |
63 |
24 |
0 |
0 |
10. Дополнительные расходы, связанные с получением и обслуживанием кредита |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
продолжение табл. 3.21
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
11. Уплата налогов (налога на имущество, налога на добавленную стоимость, транспортного, земельного налога и др.) |
0 |
698 |
773 |
814 |
902 |
933 |
12. Оттоки денежных средств по другим текущим операциям |
0 |
158 |
328 |
463 |
630 |
754 |
13. Платежи налога на прибыль |
0 |
245 |
306 |
338 |
415 |
431 |
Денежный поток CFтек |
0 |
1122 |
1359 |
1477 |
1777 |
1831 |
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
Притоки |
|
|
|
|
|
|
14. Денежные вклады собственников |
2266 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
15. Получение кредитов |
566 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
16. Бюджетные ассигнования |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Оттоки |
||||||
17. Возврат кредитов |
0 |
154 |
186 |
225 |
0 |
0 |
Денежный поток CFфин |
2832 |
-154 |
-186 |
-225 |
0 |
0 |
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |
||||||
18. Остаток денежных средств данного года |
0 |
968 |
1173 |
1252 |
1777 |
1831 |
19. Остаток денежных средств на конец периода |
0 |
968 |
2141 |
3393 |
5170 |
7001 |
Выводы по результатам расчетов:
1) Для финансирования инвестиционного проекта необходимо 2,832 млн. руб.
2). Планируется потратитьсобственные средства в размере 2,266 млн. руб.; и заемные средства (ссуда) – 566 тыс. руб.
3). Минимально возможный срок погашения задолженности по кредиту составляет четыре года.
4). Показатель «Остаток денежных средств на конец периода» на протяжении 5 лет: 1 год – 968 тыс. руб., 2 год – 2141 тыс. руб., 3 год – 3393 тыс. руб., 4 год – 5170 тыс. руб., 5 год – 7001 тыс.руб.
Бизнес-план является финансово реализуемым, т.е. он обеспечен финансовыми ресурсами в полном размере.