Тема 6. Операції комерційного банку з цінними паперами

Завдання № 59

Акція підприємства «Дніпро» за минулий рік дала дивіденд у 20 гривень, а рівень позичкового відсотка за минулий рік становив 5% річних. У поточному році дивіденд очікується на тому самому рівні, але рівень позичкового процента має зрости до 8 % річних. Облікова ставка НБУ - 11%.

Визначити курс акцій підприємства в минулому році, а також очікуваний у поточному році. Зробити необхідні висновки.

Завдання № 60

Банк має намір інвестувати кошти в акції деяких підприємств:

1. Підприємства «Каштан», яке сплачує річний дивіденд 48 грошових одиниць за акцію;

2. Товариства «Каштан», яке сплачує річний дивіденд 56 грошових одиниць за одну акцію.

Приріст майбутніх дивідендів у обох підприємств не очікується, а середня прибутковість акцій на ринку цінних паперів становить 8% річних.

Визначити:

а) ціну звичайних акцій;

б) у чому полягає різниця між інвестиціями та кредитами.

Завдання № 61

Банк випустив привілейовані акції, річний дивіденд на акцію становить 80 умовних грошових одиниць. Дисконтна ставка подібних акцій на ринку цінних паперів дорівнює 20%.

Визначити :

а) ринкову вартість привілейованих акцій.

б) які фактори ризику властиві банківським інвестиціям?

Завдання № 62

Банк випустив 10% облігацій номінальною вартістю 200 грн. при рівні позичкового відсотка 10% річних. Термін погашення облігації - 2 роки.

Визначити :

а) курс облігації;

б) назвати методи зменшення ризику в інвестиційній діяльності комерційних банків.

Завдання № 63

Банк розглядає доцільність придбання пакету облігацій з нульовим купоном номіналом 10000 грн., який продається за ціною 7000 грн. і який буде погашено через два роки. При цьому банк має можливості альтернативного розміщення коштів з дохідністю 20 %.

Визначити доцільність придбання такого пакету облігацій.

Завдання № 64

Банк придбав привілевійовану акцію АТ «НОРД» номіналом 1000 грн., з фіксованою ставкою дивіденда 10% річних за ціною 2000 грн. Через 5 років (протягом яких дивіденди регулярно виплачувались) банк продав акцію по ціні 1800 грн.

Визначити середньорічну дохідність (без врахування оподаткування) наведеної вище операції.

Завдання № 65

Облігація А зі строком погашення через 1 рік розміщується з дисконтом 40%. Облігація В зі строком погашення через 3 роки і купонною ставкою 50% розміщується по номіналу. Облігація С погашується через 1 рік і при купонній ставці 30% має ринкову вартість 80%.

Визначити купівля якої облігації принесе банку найбільшу дохідність за перший рік.

Завдання № 66

Банк придбав облигацію АТ «АВК» по ціні 94% номіналу, а через 1 місяць продав її за ціною 102% від номіналу. Номінал облігації дорівнює 1000 грн.

Визначити чому дорівнює дохід банку від купівлі та наступним продажем облігації (без врахування оподаткування).

Тема 7. Інвестиційні операції банків

Завдання № 67

До комерційного банку з метою отримання кредиту було подано інвестиційний проект, що характеризується таким потоком платежів, які відносяться до кінця року: початкові інвестиції – 100 тис. грн..; грошовий потік по роках: 1-й – 50 тис. грн..; 2-й – 40 тис. грн..; 3-й – 40 тис. грн.

Визначити дисконтований та недисконтований строк окупності інвестиційного проекту при умові, що ставка дисконтування становить 10%.

Завдання № 68

Інвестиційний проект має такі параметри: початкові інвестиції – 9 млн. грн. Грошовий потік по роках: 6 млн. грн..; 5 млн. грн.; 4 млн. грн..; необхідна ставка дохідності (без урахування інфляції) – 18%; середньорічний індекс інфляції – 10%.

Зробити оцінку ефективності інвестиційного проекту.

Завдання № 69

До Комерційного банку „Експрес” звернувся позичальник АТ „Експотранс” з метою отримання кредиту на реалізацію інвестиційного проекту вартістю 25 млн. грн.. За проектом передбачаються надходження по роках: 1 – 7,5 млн. грн.; 2 – 10 млн. грн.; 3 – 17,5 млн. грн. Інвестор бажає, щоб витрати окупилися протягом трьох років.

Визначити за якою відсотковою ставкою має отримати позичальник кредит, якщо середня ставка на ринку позичкових капіталів становить 19%.