- •Организационные формы привлечения иностранного капитала. Государственное регулирование деятельности иностранных инвесторов в рф.
- •Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия.
- •3. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.
- •4. Стратегические цели инвестиционной деятельности, их характеристика.
- •5. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
- •6. Инвестиционная стратегия предприятия: понятие, принципы и основные этапы разработки. Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия.
- •7. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •8. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
- •9. Инвестиционные проекты, понятие и виды. Жизненный цикл инвестиционного проекта, фазы и стадии его развития.
- •10. Расчет и оценка источников финансирования капитальных вложений
- •11. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов
- •12. Источники финансирования капитальных вложений предприятий: состав и структура. Методы оптимизации структуры источников финансирования.
- •13. Инвестиции, понятие и виды. Сбережения и инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики
- •Классификация инвестиций
- •I. По объектам вложения капитала:
- •II. По характеру участия в инвестиционном процессе:
- •III. По периодам инвестирования:
- •IV. По уровню инвестиционного риска:
- •V. По формам собственности:
- •VI. По территориальному признаку.
- •VII. По отраслевому признаку:
- •14. Бизнес-план инвестиционного проекта, его характеристика
- •15. Портфель ценных бумаг предприятия. Общая характеристика этапов формирования и управления.
- •16. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
- •17. Особенности портфеля ценных бумаг, типы и цели портфельного инвестирования
- •18. Методы финансирования капитальных вложений: их общая характеристика. Сфера применения. Проектное финансирование: сущность и виды.
- •19. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений. Виды лизинга, организация лизинговых операций.
- •20. Иностранные инвестиции: сущность, виды, роль в развитии экономики принимающей страны. Иностранные инвестиции в рф.
- •21. Финансовые инвестиции. Ценные бумаги как объект инвестирования: сущность, характеристика.
- •22.Капитальные вложения: понятие, состав и структура. Роль капитальных вложений в развитии экономики.
- •23. Риски инвестиционных проектов: сущность и виды. Методы оценки инвестиционных рисков.
- •24. Инвестиционная деятельность, понятие. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности.
- •25. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности предприятий
22.Капитальные вложения: понятие, состав и структура. Роль капитальных вложений в развитии экономики.
Реальные инвестиции – это инвестиции в физические активы. Реальные инвестиции представляют собой авансирование денежных средств, материальные и нематериальные активы предприятия .
Подразделяются на инвестиции в форме капиталовложений и нематериальные инвестиции. Нематериальные инвестиции (инновации) осуществляют при создании нематериальных благ, подготовку и переподготовку кадров, проведение НИОКР, проектирование новой продукции. Материальные (в форме капиталовложений) инвестиции связаны с приобретением или созданием элементов основного капитала и осуществляются, как правило, в рамках инвестиционного проекта. Безусловно, инвестиционные затраты присущи не только крупным предприятиям с числом занятых работников свыше 500 человек, но и малым и средним организациям. Затраты предполагают наличие рисков невосполнимости этих затрат. В данных условиях легче добиться финансовой устойчивости крупным предприятиям, осуществляющим реальные инвестиции: им легче диверсифицировать вложения в разные сферы экономики (соответственно, минимизировать инвестиционные риски), проще получить кредиты и др.
Реальные инвестиции осуществляются в следующих формах:
Новое строительство. Вводится новый объект с законченным технологическим циклом, готовый к выпуску продукции.
Расширение действующего производства, когда на действующем предприятии осуществляется расширение его деятельности.
Техническое перевооружение и реконструкция предприятий. Обновление активной части основных фондов.(На тех же площадях вместо старого оборудования вводится новое оборудование).
Модернизация. Улучшение технических характеристик действующего оборудования.
Приобретение целостных имущественных комплексов, когда происходит слияние и поглощение предприятий.
Капитальные вложения играют чрезвычайно важную роль в экономике страны, так как они являются основой: (а) расширенного воспроизводства и систематического обновления основных средств предприятий; (б) структурной перестройки общественного производства и обеспечения сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; (в) создания необходимой сырьевой базы промышленности; (г) ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции; (д) урегулирования проблем безработицы; (е) осуществления гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы; (ж) охраны природной среды и достижения других целей.
В современных условиях данная форма инвестирования для многих предприятий является основным направлением инвестиционной деятельности, позволяющим внедрять в производство новые прогрессивные технологии, обновлять выпускаемую продукцию, осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение доходности и рыночной стоимости предприятия.
23. Риски инвестиционных проектов: сущность и виды. Методы оценки инвестиционных рисков.
Риск – вероятность неполучения ожидаемого результата.
Выделяют следующие виды рисков:
- производственный риск – риск невыполнения планируемых объемов работ и/или увеличения затрат, недостатки производственного планирования и, как следствие, увеличение текущих расходов предприятия;
- инвестиционно-финансовый риск – риск возможного обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и приобретенных;
- рыночный риск – риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок, как собственной национальной единицы, так и зарубежных курсов валют;
- политический риск – риск понесения убытков или снижения прибыли вследствие изменений в государственной политике;
- финансовый риск – риск, связанный с осуществлением операции с финансовыми активами и включающий процентный, кредитный и валютный риски.
Оценка рисков осуществляется с помощью следующих методов:
- Анализ чувствительности проекта предполагает определение изменения переменных показателей эффектности проекта в результате колебания исходных данных.
При таком подходе последовательно пересчитывается каждый показатель эффективности проекта (например, NPV , IRR , PI ) при изменении какой-то одной переменной (например, ставки дисконта или объёма продаж).
Показатель чувствительности проекта рассчитывается как отношение процентного изменения показателя эффективности к изменению значения переменной на один процент.
- Анализ сценариев развития проектов предполагает оценку влияния одновременного изменения всех основных параметров проекта на показатели эффективности проекта.
В данном виде анализа используются специальные компьютерные программы, программные продукты и имитационные модели. Обычно рассматриваются три сценария:
а) пессимистический,
б) оптимистический,
в) наиболее вероятный (средний).
- Упрощённый метод оценки риска (предложенный Министерством экономики РФ) заключается в том, что вводится поправка показателей проекта на риск или же поправка к ставке дисконтирования. Поправочный коэффициент “ P ” выбирается из предложенных нормативов.