10. Система показателей рентабельности, факторный анализ на основе моделирования.

Показатели рентабельности – это относительные показатели результативности (коэффициенты), характеризующие эффективность работы организации с разных позиций.

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов и доходов или их элементам.

Показатель рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.. Экономическая сущность рентабельности раскрывается через систему показателей.

Таблица 1 - Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности
1	Рентабельность активов (экономическая рентабельность) (R )	Прибыль до налогообложения	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в активы
		Актив
2	Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (R )	Прибыль чистая	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в предприятие собственниками. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций
		Собственный капитал
3	Рентабельность инвестиций (R )	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы долгосрочных источников финансирования
		Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
4	Рентабельность продаж (услуг) (R )	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы выручки от продаж
		Выручка от продаж
5	Рентабельность затрат (R )	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы затрат
		Затраты
6	Рентабельность чистых активов (R )	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы чистых активов
		Чистые активы
7	Рентабельность производствен ных фондов (R )	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы производственных фондов (основных и материальных оборотных средств)
		Производственные фонды

. Метод моделирования – метод расширения – это умножение числителя и знаменателя на один или несколько новых показателей:

11.Маржинальный анализ как основа прогнозирования объемных и качественных показателей.

Существует система «директ – костинг», в основе которой лежит деление затрат на постоянные и переменные, учет только переменных затрат. Отчет по системе «директ – костинг» является многоуровневым: верхний предел прибыли – маржинальный доход (валовая прибыль, брутто-прибыль) и нижний предел – чистый доход или прибыль от продаж (нетто-прибыль).

Согласно данным Отчета о прибылях и убытках (Отчета о финансовых результатах):

• себестоимость проданных товаров - условно-переменные затраты (ПрЗ);

• коммерческие и управленческие расходы – условно-постоянные затраты (ПЗ);

• валовая прибыль – маржинальный доход (МД);

Отчет по системе «директ-костинг» выглядит следующим образом:

1. выручка (нетто) от продажи (В)

2. переменные затраты (ПрЗ)

3. маржинальный доход (МД)

4. постоянные затраты (ПЗ)

5. прибыль от продаж (Пв)

В – ПрЗ = МД = ПЗ + Пв.

Маржа (МД) – сумма покрытия постоянных затрат и формирования прибыли.

Маржа на единицу (МДед.)– постоянная величина на определенный период времени.

В точке равновесия (точка безубыточности, порог рентабельности, точка критического объема продаж, мертвая точка) доходы равняются расходам, то есть

Выручка (В) = Затраты (З)

q – количество продукции (точка равновесия),

Цед – цена единицы продукции,

ПрЗед – переменные затраты на единицу,

ПЗ – постоянные затраты.

Точка равновесия (критический объем продаж) рассчитывается по формуле:

(в ден. выражении) ТР = ПЗ / МДед. (в нат. выражении)

Нмд – уровень маржинального дохода в выручке от продаж рассчитывается по формуле:

характеризует долю ПЗ в выручке от продаж

Зона безопасности (ЗБ) или запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается:

ЗФП=ЗБ = V факт (В) –Vкр.(ТР) (в нат. и ден. выражении) ЗФП = ЗФП /В (в %)