8.Экономическая сущность чистых активов, порядок их расчета и анализ

Для оценки степени ликвидности активов и финансовой устойчивости в Справке формы №3 «Отчет об изменениях капитала» отражается показатель «Чистые активы», который используется для анализа финансового положения организации.

Величина чистых активов – показатель, характеризующий наличие активов, не обремененных обязательствами.

Информационной базой для расчета и дальнейшего анализа чистых активов организации является бухгалтерская отчетность:

1. для расчета стоимости чистых активов используется Бухгалтерский баланс;

2. результаты расчета указываются в Отчете об изменениях капитала;

3. для анализа чистых активов используется Отчет о прибылях и убытках.

Расчет чистых активов производится по данным бухгалтерского баланса согласно совместному Приказу МФ. РФ №10н и ФКЦБ (ФКФР) № 03-6пз от 29 января 2003г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Чистые активы - величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Алгоритм расчета активов (Ача), принимаемых при расчете чистых активов

Ача = ВА + ОА

Алгоритм расчета пассивов (Пча), принимаемых при расчете чистых активов

Пча = ДО + КО – Доходы будущих периодов

С учетом представленных выше алгоритмов расчета указанных активов и пассивов, получим следующую формулу расчета чистых активов

ЧА = (ВА + ОА) – (ДО + КО – Доходы будущих периодов).

Рассчитанные таким образом чистые активы равняются собственному капиталу, поэтому понятия «чистые активы» и «собственный капитал» тождественны (ЧА = СК).

Анализ ЧА проводится в динамике в абсолютных и относительных единицах, также рассчитывается доля ЧА в общей сумме активов (ее рост свидетельствует о повышении ликвидности и финансовой устойчивости) и финансовые коэффициенты (оборачиваемость и рентабельность чистых активов).

Показатель чистых активов имеет директивное значение и согласно ч.1 ст.102 ГК РФ:

если величина чистых активов (ЧА) меньше размера уставного капитала (УК), то общество обязано объявить о перерегистрации.

если чистые активы (ЧА) меньше минимального размера уставного капитала (min УК), предусмотренного законодательством, то общество обязано объявить о ликвидации.

9. Оценка финансовых результатов и факторный анализ прибыли от продаж.

Различные стороны деятельности организации получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов (Отчет о прибылях и убытках).

Финансовые результаты характеризуют показатели: выручка (нетто) от продажи, себестоимость проданных товаров; валовая прибыль; коммерческие расходы …чистая прибыль (убыток), совокупный финансовый результат.

Отчет построен по аналитическому принципу и отражает:

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности;

II. Прочие доходы и расходы;

Доход – это увеличение экономических выгод, приводящее к увеличению капитала;

Расход – это уменьшение экономических выгод, приводящее к уменьшению капитала;

Прибыль (убыток) – это финансовый результат, который показывает увеличение (уменьшение) стоимости собственного капитала организации.

В форме отражены: Общая сумма доходов (Д) и Общая сумма расходов (Р)

По составу элементов формирования различают виды прибыли: валовая прибыль (маржинальный доход; брутто-прибыль); прибыль от продаж (от основной деятельности)

Прибыль до налогообложения = общая сумма доходов - общая сумма расходов = Пб

Совокупная сумма расходов (Рс) – расходы с учетом налога на прибыль (НП)

Чистая прибыль = общая сумма доходов – совокупная сумма расходов = Пч

В процессе анализа прибыли от продаж (от обычных видов деятельности) изучается динамика и определяются факторы, изменяющие её суммы.

• Общее изменение прибыли (∆Пв) от продаж товаров, продукции, работ и услуг равно: ∆Пв = Пв₁ – Пв₀

• Анализ влияния факторов на изменение прибыли от продаж

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение прибыли от продаж:

П (В) = (В1-В0) R0

П (С) = В1 (УС1-УС0)

П (К) = В1 (УК1-УК0)

П (У) = В1 (УУ1-УУ0)

Примечание: УС1 и УС0; УК1и УК0; УУ1 и УУ0; R1 и R0 – удельные веса соответственно себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, прибыли в выручке от продаж (рентабельности продаж) в отчетном и прошлом периодах.

Четырехфакторная модель влияния на прибыль от продаж факторов: выручка от продаж, себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы.