6. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации - степень ее независимости от внешних факторов. Понятие «финансовая устойчивость» означает определенные уровни обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами и соотношения заемных и собственных средств, гарантирующие платежеспособность организации в перспективе или перспективная платежеспособность, выражающаяся в стабильном превышении доходов над расходами и характеризующаяся соотношением стоимости материальных оборотных средств и источников их формирования (собственных и заемных).

Финансовую устойчивость можно оценить при помощи коэффициентов финансовой устойчивости (относительных показателей):

1. Коэффициент автономии (собственности, независимости, концентрации собственности капитала): К авт. = СК/А ≥0,6- рекомендации

Показывает долю собственного капитала (СК) в имуществе организации.

2. Коэффициент финансовой устойчивости: К фу.= (СК+ДО)/А

Показывает долю долгосрочных источников финансирования в активах организации.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый рычаг или коэффициент финансовой активности, леверидж, плечо рычага):

К з/с = ЗК/СК ≤0,7 (1,0) - рекомендации

Показывает сколько заемного капитала (ЗК) приходится на 1 руб. собственного (СК).

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс = СОС/ТА ≥0,1 – норматив.

Показывает долю собственного капитала, находящегося в оборотных активах (ТА).

5. Коэффициент финансовой маневренности (маневренности СК):

К фм = СОС/СК - ≥ 0,2 - 0,5 - рекомендации

Показывает сколько собственного капитала направлено в оборотные средства (ТА).

6. Индекс постоянного актива:

Кпа = ВА/СК <1.

Показывает сколько СК направлено во внеоборотные активы (ВА).

Все показатели рассматриваются в динамике, а также сравниваются с показателями однородных организаций и рекомендуемыми (нормативными).

7. Система показателей оборачиваемости оборотных активов организации и оценка эффективности их использования.

Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать интенсивность использования средств организацией.

Для оценки оборачиваемости оборотных активов используют показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости - отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки от продаж приходится на каждый рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, т.е. интенсивнее и эффективнее используются.

Коб.ОА = В/ ОАср.(оборот, раз.)

Общая оборачиваемость складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Особенность расчёта оборачиваемости запасов – расчёт производится через себестоимость проданных товаров.

2. Продолжительность оборота или длительность одного оборота в днях.

tоб. = Т*ОАср./В (дн.)

Данный показатель должен иметь тенденцию к снижению.

1. Экономический эффект от изменения оборачиваемости рассчитывают как сумму экономии (высвобождения) средств или сумму перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте (В/Т) и изменении оборачиваемости в днях (t=t1-t0).

Экономический эффект = В/Т *  t

- ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств (экономия, -);

-замедление оборачиваемости требует привлечения средств в оборот (перерасход, +).

. Ускорение оборачиваемости способствует эффективности использования ресурсов:

• сокращению потребностей в оборотных средствах

• приросту объема продаж В(Коб) = ОС1 * Коб

• приросту прибыли П (Коб) = По * I Коб – По

• укреплению платежеспособности организации

• улучшению финансового состояния организации.