Вопросы по Экономическому анализу (для магистрантов)

1. Классификация методов анализа:

* логико-экономические или традиционные – стандартные и количественные (статистические и бухгалтерские);

* экономико-математические – методы математической статистики, программирования, моделирования, многомерного анализа;

* эвристические – экспертные и психологические.

Стандартные приёмы и способы анализа финансовой отчетности

Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие стандартные методы анализа финансовой отчетности:

• горизонтальный (динамический, временной) анализ используется для определения абсолютных и относительных изменений величин и их темпов;

• вертикальный (структурный) анализ – расчет доли (отдельной позиции) в итоге показателя (в общем целом), что позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов;

• трендовый анализ (прогнозный) – исследование динамических рядов и определение тренда, то есть «основной» тенденции динамики показателя, с помощью которого формируют возможные значения показателя и ведется перспективный анализ;

• коэффициентный анализ (анализ относительных показателей) – расчет различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, Множественность коэффициентов, используемых в анализе, затрудняет однозначную оценку финансово-хозяйственной деятельности, поэтому необходим выбор ключевых показателей, а также использование агрегированного показателя, классическим примером которого является формула Дюпона (Du Pont) «Рентабельность активов»;

• сравнительный (пространственный) анализ – это внутри – и межхозяйственный анализ показателей организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми;

• факторный анализ – это комплексное и системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Результативный показатель характеризует объект исследования, изменяющийся под влиянием факторных показателей. Факторные показатели участвуют как характеристики результата (объекта исследования), определяющие его поведение.

2. Финансовый и управленческий анализ, взаимосвязь и различия

В связи с делением пользователей (потребителей, субъектов)) финансово-аналитической информации на 2 группы, а бухгалтерского учета на 2 отрасли, экономический анализ делится на 2 вида: финансовый и управленческий.

Финансовый анализ – это внешний и внутренний финансовый анализ.

Цель финансового анализа – получение основных показателей, характеризующих финансовое состояние и финансовые результаты организации, дающих полную и точную картину ее финансового положения.

Внешний финансовый анализ ориентирован на публичную отчетность на основе стандартного учета и отчетности, применении типовых методик.

Содержание внешнего финансового анализа: анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости – оценка финансового состояния; анализ доходов, расходов, прибыли (убытков), оборачиваемости, доходности и рентабельности – оценка финансовых результатов организации; рейтинг жизнедеятельности.

Внутренний финансовый анализ ориентирован на внутреннюю отчетность (на более широкую информационную базу).

Управленческий анализ – это внутренний финансовый и производственный анализ, ориентирован на использование:

а) всех источников информации и отсутствие регламентации анализа;

б) результатов руководством предприятия и максимальную закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны;

в) комплексного исследования, то есть всестороннего изучения деятельности.

*Внутренний производственный анализ – это анализ технико–организационного уровня, использования производственных ресурсов, объема производства и реализации, взаимосвязи «затраты – объем – прибыль» (анализ безубыточности).

15.. Анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов, расчет собственных оборотных средств.

Активы (имущество) организации характеризуют хозяйственные средства (экономические ресурсы) по их составу (видам) и направлениям вложения (размещения). В соответствие с международной терминологией учета активы - это экономические ресурсы, которые должны приносить экономическую выгоду.

Для формирования оборотных средств предприятие может использовать как собственный, так и заемный капитал. Оборотные активы анализируются на основе сравнительного аналитического баланса:

1. Анализируется состав оборотных активов (оборотный капитал, оборотные средства, текущие активы, мобильные средства)- II р.

2. Анализируется структура оборотных активов - доля каждого элемента в общей величине оборотных активов. В структуре активов отражается специфика деятельности каждой организации. Имущество может быть более мобильным, если не ухудшается «качество» оборотных активов (необходимо проанализировать, за счет чего увеличилась их доля).

3. Анализируются изменения в абсолютных и относительных величинах. Показатели рассматриваются в динамике и отмечается за счет каких средств изменилась общая стоимость активов: если темп роста оборотных активов больше, чем внеоборотных средств, то это может свидетельствовать об ускорении оборачиваемости всех активов. Поэтому, чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска (например, неликвиды; продукция, не пользующаяся спросом; просроченная дебиторская задолженность), тем меньше финансовая устойчивость организации.

Величина собственных оборотных средств СОС = (СК + ДО) - ВА или чистый оборотный капитал ЧОК = ТА (ОА) – ТО (КО)