Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.

Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Студенту необходимо рассчитать следующие показатели:

1. Коэффициент автономии К_а (или независимости) – удельный вес собственного капитала (СК) в его общей сумме (итог баланса). Чем больше значение К_а, тем выше финансовая независимость организации и гарантии;

2. Коэффициент финансовой зависимости К_з – обратная величина коэффициенту автономии. Чем выше его значение, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования;

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з.с.) (коэффициент финансового левериджа) определяется как отношение суммы обязательств организации по привлеченным заемным средствам (ЗК) к собственным средствам. Увеличение этого коэффициента за анализируемый период говорит об усилении зависимости организации от привлечения заемных средств и снижении ее финансовой устойчивости;

4. Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (индекс финансовой напряженности) характеризует долю долга в общей сумме капитала и показывает, какую часть своей деятельности организация осуществляет за счет заемных средств;

5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами (индекс постоянства) характеризует долю внеоборотных активов (ВА) в общей сумме капитала и показывает, в какой степени основной капитал сформирован за счет собственных средств;

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (коэффициент независимости оборотных активов) характеризует долю собственного капитала организации в ее оборотных активах (ОА). Чем выше эта доля, тем большая часть оборотных активов обеспечена собственными средствами;

7. Коэффициент маневренности собственных средств К_м рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств организации (СК + ДО – ВА) к сумме источников собственных средств. Показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте. Прирост К_м улучшает финансовую устойчивость организации в последующий период;

8. Коэффициент маневренности функционирующего капитала – отношение денежных средств (ДС) к сумме собственных оборотных средств. Показывает, какой частью функционирующего капитала организация может свободно маневрировать;

9. Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала – отношение суммы собственных оборотных средств к сумме всех средств, вложенных в имущество организации. Показывает сколько собственных оборотных средств приходится на один рубль вложенного капитала;

10. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (ДО) – показывает какая доля инвестированного капитала, складывающегося из собственного капитала и долгосрочных обязательств, иммобилизована в основные средства организации;

11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений – отношение долгосрочных обязательств организации к ее внеоборотным активам. Показывает, какая часть долгосрочных обязательств вложена во внеоборотные активы организации;

12. Коэффициент автономии источников формирования запасов – характеризует обеспеченность запасов собственными средствами организации;

13. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности – отношение дебиторской задолженности организации (ДЗ) к его кредиторской задолженности (КЗ).

Расчеты проводятся в аналитической таблице 9.

Таблица 9

Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ремонтно-эксплуатационной организации

Наименование показателей	Формула расчета	Значения		Изменение за год
		на начало года 2012	на конец года 2011
1	2	3	4	5
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	СК+ДО-ВА	450764	299403	151361
Коэффициент автономии		0,06	0,07	-0,01
Коэффициент финансовой зависимости		16,23	14,06	2,17
Коэффициент финансового левериджа		0,55	1,63	-1,08
Индекс финансовой напряженности		0,03	0,11	-0,08
Индекс постоянства		4,9	5,08	-0,18
Коэффициент независимости оборотных активов		0,65	0,54	0,11
Коэффициент маневренности		7,4	4,9	2,5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		-0,065	-0,187	-0,252
Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала		-0,24	-0,29	-0,53
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций		0,40	2,69	-2,29
Коэффициент структуры долгосрочных вложений		2,29	1,76	0,53
Коэффициент автономии источников формирования запасов		11,3	17,8	-6,5
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности		0,39	0,39	0

По результатам расчетов необходимо сделать выводы об уровне финансовой устойчивости организации и сформулировать предложения по ее повышению.

Финансовую устойчивость можно повысить путем обоснованного снижения суммы запасов и затрат (до норматива); пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.