Глава 1. Теоретические подходы к исследованию системы управления денежными потоками страховой организации

1.1. Сущность, источники образования и роль в деятельности предприятия денежных потоков

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления – поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов ХХ века и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. В последние десятилетия данные проблемы находят отражение в работах отечественных экономистов.

В экономике существуют два способа измерения величин денежных потоков: на операционную дату, т. е. наличие, запас, остаток и за определенный период (поток).

При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором – движение денежных средств.

Определение денежного потока как разница между показателями "Поступило денежных средств" и "Израсходовано денежных средств" с аналитической точки зрения является обобщающим, имеет место упрощенный характер.

Понятие "денежные потоки" является агрегированным, включает в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово- хозяйственную деятельность предприятия.

Многообразие денежных потоков на предприятии можно классифицировать по ряду признаков:

– по структурным подразделениям;

– видам хозяйственных операций;

– объему текущей и инвестиционной деятельности;

– наличному и безналичному обороту;

– внутреннему и внешнему потоку планируемому и непланируемому;

– с равномерными и неравномерными временными интервалами и другими признаками определяемыми в процессе управления.

Поток денежных средств предприятия представляет собой набор поступлений, распределенных своевременно и платежи денег, сгенерированных его экономической деятельностью.

Высокая роль эффективного управления потоков денежных средств предприятия определена следующими основными положениями:

1. Потоки денежных средств служат внедрению экономической деятельности предприятия фактически во всех его аспектах. Фигурально поток денежных средств может быть предоставлен как система "финансовое кровообращение" экономический организм предприятия. Эффективно организованные потоки денежных средств предприятия являются его главным признаком "финансового здоровья", предварительного условия достижения высоких конечных результатов его экономической деятельности в целом.

2. Эффективное управление потоков денежных средств представляет собой финансовый баланс предприятия в ходе его стратегического развития. Ставки этого развития, финансовая стабильность предприятия значительно убеждают в том, что различные типы потоков денежных средств синхронизированы между собой на суммах и своевременно. Высокий уровень такой синхронизации позволяет производить существенное ускорение внедрения стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование потоков денежных средств способствует увеличению ритма внедрения операционного процесса предприятия. Любая неспособность во внедрении платежей отрицательно влияет на формирование из производственных запасов сырья и материалов, уровня производительности труда, продажи готовой продукции, и т.д. Одновременно эффективно организованные потоки денежных средств предприятия, увеличивая ритм внедрения операционного процесса, предоставляют рост объема производства и продажу его продуктов.

4. Эффективное управление потоков денежных средств позволяет сокращать потребность предприятия для заемного капитала. Активно руководя потоками денежных средств, можно предоставить более рациональное и экономичное использование собственных финансовых ресурсов, созданных из внутренних источников, сократить зависимость ставок развития предприятия на привлеченных кредитах. Этот аспект управления потоками денежных средств покупает специальную уместность для предприятий, являющихся на ранних стадиях жизненного цикла, такой доступ к внешним источникам финансирования вполне ограничен.

5. Управление потоками денежных средств является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Это обеспечивается путем сокращения продолжительности производства и финансовых циклов. Ускоряя за счет эффективного управления потоков денежных средств оборот капитала, предприятие предоставляет рост суммы прибыли, генерируемой своевременно.

6. Эффективное управление потоков денежных средств предоставляет уменьшение в риске неплатежеспособности предприятия. Даже на предприятиях, успешно выполняющих экономическую деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникнуть в результате неустойчивости различных типов потоков денежных средств своевременно. Синхронизация получения и платежи денег, достигнутых в управлении потоками денежных средств предприятия, позволяют устранять этот фактор появления его неплатежеспособности.

7. Активные формы правительственных потоков денежных средств позволяют предприятию генерировать дополнительную прибыль непосредственно ее денежными активами. Это – вопрос, прежде всего, эффективного использования временно свободных остатков наличными как часть оборотных активов, и также накопленные инвестиционные ресурсы во внедрении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и платежей денег на сумме и своевременно позволяет сокращать реальную потребность предприятия для действующего и страхового остатка денежных активов, служащих операционному процессу, и также льготе инвестиционных ресурсов, созданных в ходе внедрения реальных инвестиций. Таким образом, эффективное управление потоков денежных средств предприятия способствует формированию из дополнительных инвестиционных ресурсов для внедрения финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Понятие "поток денежных средств предприятия" является составным, включая в структуре многочисленные типы этих потоков, служащих экономической деятельности.

Управление денежными потоками предприятия, финансовая деятельность должны учитывать интересы предприятия связанные с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные сделки с целью повышения рентабельности капитала, обеспечение инвестиционной деятельности и состояние финансового рынка.

Управление потоками денежных средств осуществляется в системе управления организационными финансами, принимающими во внимание стратегические и тактические цели развития и на основе разработанной политики управления ими. Управление денежными потоками осуществляется с использованием основных положений фундаментальных понятий и теоретических моделей в теории финансов, а именно: поток денежных средств, временная стоимость денег, структур затрат и структур капитала и других, знание которых необходимо для принятия обоснованных решений на управлении потоками денежных средств. Западные методы выполнения анализа потоков денежных средств и принятия решений на их управлении должны быть адаптированы к реальным событиям в определенных сферах бизнеса в России, и также разработать подходы и улучшить операционные методы на управлении потоками денежных средств, которые предоставят решение качественно новых задач, стоящих перед финансовыми услугами организаций.

Политика управления потоками денежных средств представляет набор методов, инструментов и принятий целеустремленного влияния от финансовых служб предприятия на потоке денежных средств для достижения их оптимальной структуры в целях увеличения добавленной рыночной стоимости и экономической добавленной стоимости предприятия и увеличения конкурентоспособности.

Параметры, по которым можно оценить эффективность управления денежными потоками, разносторонние, и вызвано это тем, что денежные потоки охватывают всю деятельность предприятия: производство, сбыт, закупки, управление персоналом, финансы. Управленческое воздействие направленно на достижение финансовой устойчивости путем достижения роста ценности капитала организации и финансового равновесия.

Все факторы, влияющие на формирование потоков денежных средств, можно разделиться на внешние и внутренние. Внешние факторы: среда товарных и финансовых рынков, система налогообложения предприятий, установила методы кредитования поставщиков и покупателей продуктов (правило бизнес-поведения), система внедрения операций расчета хозяйствующих субъектов, доступности внешних источников финансирования (кредиты, кредиты, целевое финансирование).

Необходимо отличить этап жизненного цикла, в котором находится предприятие, продолжительность операционных и производственных циклов, сезонность производства и продаж продуктов, политики амортизации предприятия, безотлагательности инвестиционных программ, личных качеств и профессионализма основного элемента предприятия от внутренних факторов.

Создание системы управления наличными потоки предприятия основывается на следующих принципах:

- информативная надежность и прозрачность;

- запланированный характер и контроль;

- платежеспособности и ликвидность;

- рациональность и эффективность.

Основами науки управления является доступность операционной и надежной учетной информации, созданной на основе финансового и управленческого учета. Структура такой информации является очень различной: движение средств на счетах и в расчетной кассе предприятия, дебиторской задолженности предприятия и кредиторских задолженностях, бюджетах уплат налогов, графике проблемы и расчета кредитов, выплаты процентов, бюджетов предстоящих покупок, требующих авансового платежа и многих других вещей. Информация поступает из различных источников, ее набор и систематизация должны быть отлажены с особой внимательностью, так как задержка, и ошибки предоставленной информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. Таким образом, каждое предприятие независимо определяет формат предоставления, частоту набора информации, схемы потока документации.

Но ведущая роль в управлении потоками денежных средств назначена на обеспечение их баланса суммами, периоды времени и другие существенные особенности. Чтобы решить эту проблему, необходимо внедрить в предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. После того, как все планирование экономической деятельности предприятия в целом и движений потоков денежных средств в частности значительно увеличивает эффективное управление потоков денежных средств, которое приводит к:

- к сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборота денежных активов и дебиторской задолженности, и также выбора рациональной структуры потоков денежных средств;

- к эффективному использованию временно свободных денег (включая страховой остаток) внедрением финансовых инвестиций предприятия;

- к обеспечению излишка денег и необходимой платежеспособности предприятия в текущий период синхронизацией положительного потока денежных средств и отрицательного потока денежных средств к каждому периоду времени.

Таким образом, управление потоками денежных средств – самый важный элемент финансовой политики предприятия, это проникает через всю систему управления предприятия. Потоки денежных средств в предприятии, трудно переоценить важность и стоимость управления как на его качестве и эффективности, зависят не только стабильность предприятия в течение определенного промежутка времени, но также и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на длинной перспективе.