2.3. Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за анализируемый период

Исследование структуры и динамики финансового состоя­ния предприятия осуществляется с помощью сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из аналитического баланса путем дополнения его по­казателями структуры, динамики и структурной динамики вложе­ний и источников средств предприятия за отчетный период. В табл. 1 и 2 представлена агрегированная форма сравнительного аналитического баланса.

В графе 1 этих таблиц указаны статьи и разделы актива и пассива баланса. Набор статей агрегирован в соответствии с классификацией, рассмотренной нами в разделе 2.1 и 2.2.

В графах 2 и 3 отражены абсолютные величины статей (или итогов их групп и разделов) актива и пассива баланса на начало и конец отчетного периода. В графах 4 и 5 отражены удельные веса величин статей в итоге баланса на начало и конец отчетного периода. В графе 6 показаны изменения абсолютных величин статей за отчетный период. В графе 7 показаны изменения удельных весов величин статей за отчетный период. В графе 8 показаны изменения абсолютных величин статей в процентах к величинам на начало года. В графе 9 показаны изменения абсо­лютных величин статей в процентах к изменению итога баланса.

Отличительной особенностью сравнительного аналитиче­ского баланса является то, что он сводит воедино и систематизи­рует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет лю­бой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Схемой сравнительного баланса охвачено множество важ­ных показателей, характеризующих статику и динамику финансо­вого состояния. Сравнительный баланс включает показатели го­ризонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального ана­лиза определяются абсолютные и относительные изменения ве­личин различных статей баланса за определенный период (гра­фы 6,7 и 8), а целью вертикального анализа является вычисле­ние удельного веса отдельных статей в итоге баланса (графы 4,5 и 9). Все показатели сравнительного анализа можно разделить на 3 группы:

1. показатели структуры баланса - графы 2.3,4,5;

2. показатели динамики баланса - графы 6.8;

3. показателя структурной динамики баланса - графы 7,9.

Таблица 1 Актив сравнительного аналитического баланса	Изменения	В % к изм. Итога баланса (грф. 6:итог грф.6)	9	87,5	В том числе:	+29,2 - +8,3 +50,0	+12,5	В том числе:	+11,3	+1,2	-	-	100
		В % к величинам на начало года (грф. 6* грф2)	8	+14,6		+38,9 - +5,5 +14,5	+2,0		+11,2	+0,2	-	-	+8,1
		В удельных величинах (грф.5-грф.4)	7	+3,0		+1,7 -0,1 -0,3 +1,7	-3,0		+0,2	-2,9	-0,3	-	0
		В абс. величинах (грф.3-грф.2)	6	+147		+49 - +14 +84	+21		+19	+2	-	-	+168
	Удельные веса, %	На конец периода (грф.3: итог грф.3)	5	51,6		7,8 2,2 12,0 29,6	48,4		8,4	36,9	2,9	0,2	100
		На начало периода (грф.2: итог грф.2)	4	48,6		6,1 2,3 12,3 27,9	514		8,2	39,8	3,2	0,2	100
	Абсолютные величины	На конец периода	3	1155		175 49 269 662	1085		189	825	66	5	2240
		На начало периода	2	1008		126 49 255 578	1064		170	823	66	5	2072
	Актив		1	Мобильные средства		- денежные средства - краткосрочные финансовые вложения - дебиторская задолженность - запасы товарно-материальных ценностей	Иммобилизованные средства		- долгосрочные финансовые вложения	- здания и сооружения	- земельные участки	- нематериальные активы	БАЛАНС

Таблица 2 Пассив сравнительного аналитического баланса	Изменения	В % к изм. Итога баланса (грф. 6:итог грф.6)	9	+8,3	-	+91,7	100
		В % к величинам на начало года (грф. 6* грф2)	8	+4,9	-	+9,8	+8,1
		В удельных величинах (грф.5-грф.4)	7	-0,5	-0,7	+1,2	0
		В абс. величинах (грф.3-грф.2)	6	+14,0	-	+154,0	+168
	Удельные веса, %	На конец периода (грф.3: итог грф.3)	5	13,4	9,4	77,2	100
		На начало периода (грф.2: итог грф.2)	4	13,9	10,1	76,0	100
	Абсолютные величины	На конец периода	3	301	210	1729	2240
		На начало периода	2	287	210	1575	2072
	Пассив		1	Краткосрочная задолженность	Долгосрочный заемный капитал	Собственный капитал	БАЛАНС

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важными являются показатели структурной динамики баланса и в особенности показатели, представленные в последней, 9-й графе сравнительного аналитического баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, из каких источников, в основном, был полу­чен приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены.

На основании табл. 1 и 2 аналитик делает общий обзор из­менения финансового состояния предприятия за отчетный пери­од. Для приведенного в таблицах числового примера можно сде­лать следующее аналитическое заключение.

За отчетный период активы (имущество) предприятия уве­личились на 168 тыс. руб. (см. табл. 1, итог графы 6). Это увели­чение на 87,5% было обусловлено увеличением мобильных средств и на 12,5% - увеличением иммобилизованных средств (графа 9). В свою очередь, увеличение активов предприятия за счет мобильных средств было обусловлено преимущественно ростом запасов товарно-материальных ценностей (на 50% из 87,5%) и ростом наличных денег (на 29,2% из 87,5%) (графа 9). Увеличение активов предприятия за счет иммобилизованных средств на 11,3% из 12,5% было обусловлено к концу отчетного периода практически в основном за счет увеличения долгосроч­ных инвестиций (графа 9).

В конце отчетного периода удельный вес основных средств и вложений иммобилизованных средств) уменьшился на 3% и составил 48,4% (вместо 51,4% в начале отчетного периода), а удельный вес мобильных средств (оборотных активов), соответ­ственно, увеличился на эти 3% и составил 51,6% (см. табл. 1, графы 7 и 5). К концу отчетного периода увеличился удельный вес денежных средств на 1,7%, запасов товарно-материальных ценностей на 1,7% и уменьшился удельный вес дебиторской за­долженности на 0,3%, зданий и оборудования на 2,9%, стоимости земельных участков на 0,3% (см. табл. 1, графа 7).

Как следует из табл. 2, увеличение активов предприятия на 168 тыс. руб. было обеспечено на 91,7% ростом собственного ка­питала, а на 8,3% покрывалось увеличением краткосрочных обя­зательств предприятия (графа 9). При этом, однако, доля активов (имущества) предприятия, покрываемая собственным капиталом, изменилась к концу отчетного периода незначительно - она увеличилась на 1,2% (графа 7). Одновременно произошло уменьше­ние на 0,7% удельного веса долгосрочного заемного капитала и уменьшение на 0,5% удельного веса краткосрочной задолженно­сти.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния предприятия за отчетный период таблица, аналогич­ная сравнительному аналитическому балансу (см. табл. 1 и 2) может быть построена для каждого из разделов и статей актива и пассива баланса.

Немалый интерес представляет сопоставление данных ба­лансов предприятия за ряд лет. В этом случае следует обращать внимание на изменение цен. Для сравнения данных за ряд лет необходимо предварительно сделать их корректуру на индекс цен.