2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период

Оценка финансового состояния предприятия за отчетный период осуществляется на основе его баланса. Необходимым этапом, предшествующим проведению анализа финансового со­стояния предприятия, является преобразование отчетного ба­ланса в такую форму, которая, не теряя объективности инфор­мации, была бы максимально удобна для проведения аналити­ческих расчетов. Речь идет о группировке статей баланса, их аг­регировании.

2.1. Аналитические группировки статей пассива баланса

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия в денежной оценке на определенную дату (чаще всего на дату составления отчетности). При этом каждому виду источников средств соответствует отдельная статья пасси­ва баланса. Эта детализация зависит от принятой в той или иной стране классификации источников средств предприятий и от тех капиталов (денежных средств), которые используют предприятия для своей деятельности.

Наибольшее распространение в мире получила следующая группировка статей пассива баланса: краткосрочная задолженность; долгосрочный заемный капитал; акционерный капитал; дополни­тельный капитал (часть собственного капитала, состоящая из эмис­сионной премии и резервов переоценки - разницы от переоценки - необоротных активов); резервный капитал, включающий накоплен­ную прибыль, т.е. прибыль, оставленную после ее распределения в распоряжение предприятия.

Форма баланса, принятая в Российской Федерации, позво­ляет укрупнить статьи пассива баланса в соответствии с предла­гаемой группировкой. К краткосрочной задолженности относятся средства, отраженные в 5 разделе пассива. Долгосрочный заем­ный капитал равен средствам, отраженным в 4 разделе пассива баланса. Оставшиеся статьи пассива баланса, входящие в 3 раздел, в зависимости от вида денежных средств, которые исполь­зует предприятие в своей деятельности, делятся на акционер­ный, дополнительный и резервный капитал.

Однако для целей анализа финансового состояния пред­приятия такая группировка статей пассива баланса требует еще большего агрегирования (укрупнения). Как правило, на практике используются два вида аналитических группировок статей пасси­ва (рис. 2).

1. Если в основу группировки положена принадлежность используемых предприятием капиталов (средств), то все статьи пас­сива баланса делятся на две группы: собственные средства и заёмные. В балансе, который используется в Российской Федерации, к первой группе относятся средства, отраженные в разделе 3 пасси­ва, ко второй - средства 4 и 5 раздела пассива.

2. Если в основу группировки положен такой важный фактор, как продолжительность использования капитала (средств) в обо­роте предприятия, то все статьи пассива баланса делятся на следующие две группы: капиталы (средства) длительного использования и капиталы (средства) краткосрочного использования. С последними необходима постоянная оперативная работа. Капитал длительного использования в практике работы зарубеж­ных предприятий принято называть постоянным капиталом. Эта часть источников средств предприятия также не лишена подвиж­ности. Во-первых, по той причине, что постоянный капитал состо­ит из двух групп: долгосрочного заемного капитала и собственно­го капитала. А всякий заемный капитал имеет срок возврата и, следовательно, подлежит возобновлению. Во-вторых, в состав собственного капитала входит акционерный капитал, дополни­тельный капитал и резервный капитал, из которых резервный ка­питал составляет наиболее подвижную часть собственного капи­тала в силу источников своего образования.

В соответствии с принятой в Российской Федерации формой баланса к средствам краткосрочного использования относятся средства, отраженные в 5 разделе пассива, а к капиталам дли­тельного использования - средства, отраженные в 3 и 4 разделах пассива.

Следует отметить, что многие акционерные компании за ру­бежом при публикации своих балансов стремятся сгруппировать статьи пассива в указанные выше группы и для удобства чтения и анализа баланса вывести по ним итоги. Однако субъективные действия составителей отчетов и ряд других причин способству­ют отступлению от рассмотренной нами структуры. Часто из со­става собственного капитала исключают все начисленные резер­вы, кроме накопленной прибыли. В этом случае резервы вместе с долгосрочным заемным капиталом образуют одну общую группу долгосрочных обязательств. Сюда же включают статью "доля меньшинства", которая появляется в составе пассива баланса, когда материнская компания публикует консолиди­рованный баланс, т.е. сводный баланс материнской и дочерних компаний. Данная статья отражает долю сторонних акционеров в капитале дочерних компаний после вычета доли капитала, при­надлежащего материнской компании в лице ее акционеров (большинства), и по своей природе представляет часть собст­венного капитала акционеров дочерних компаний.

За пределами рассмотренных нами аналитических группи­ровок пассива баланса составители отчетов за рубежом нередко показывают пассивные статьи распределения доходов и. расхо­дов между смежными отчетными периодами. В этом случае их следует включать в состав группы краткосрочной задолженности.

Так как анализ показателей баланса будет выполняться ис­ходя из рассмотренной здесь структуры его пассива, то, в случае отклонений в конкретных публикациях группировок пассива от этой структуры, необходимо выполнить перегруппировку статей его пассива в соответствии с рекомендованной схемой группи­ровки (см. рис. 2).