3. Лизинг, факторинг, франчайзинг

Лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого дви­жимого и недвижимого имущества. Различают два вида лизинга: финансовый и операционный.

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение действия контракта сумм, покрывающих полную сто­имость амортизации оборудования или большую ее часть, а так­же прибыли арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может:

• вернуть объект лизинга арендодателю;

• заключить новый контракт на аренду;

• выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается на срок, меньший амор­тизационного периода имущества. После окончания контрак­та объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду.

Применение лизинга связано с отделением владения имуще­ством от его использования.

Преимущества лизинга заключаются в том, что лизинг позво­ляет хозяйствующему субъекту получить основные фонды и на­чать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота. Как ви­дим, лизинг - это эффективный способ финансирования для пред­приятий, не располагающих необходимыми средствами для ка­питаловложений в оснащение производства. Эта ситуация особенно характерна для малого бизнеса, как правило, имеюще­го ограниченные средства.

Важно и то, что основные фонды в течение всей сделки нахо­дятся на балансе лизинговой фирмы, а платежи ей относятся к текущим расходам хозяйствующего субъекта, т. е. включаются в себестоимость производимой продукции и соответственно умень­шают сумму прибыли, облагаемой налогом.

Факторинг можно определить как деятельность специализи­рованного учреждения (факторинговой фирмы или факторинго­вого отделения банка) по взысканию денежных средств с долж­ников своего клиента (промышленной или торговой фирмы) и управлению его долговыми требованиями.

Факторинг особенно выгоден для предприятий малого и сред­него бизнеса как форма финансирования, позволяющая руковод­ству и сотрудникам сконцентрироваться на производственных проблемах и максимизации прибыли, ускоряющая получение большей части платежей, гарантирующая полное погашение за­долженности и снижающая расходы по ведению счетов. Факто­ринг дает гарантию платежа и избавляет поставщиков от необхо­димости брать дополнительные и весьма дорогостоящие креди­ты в банке. Все это благоприятно сказывается на финансовом положений предприятия.

Франчайзинг - это система продажи лицензий (франшиз) на технологию и товарный знак. Система франчайзинга позволяет широко использовать ресурсы крупных предприятий для финан­сирования малого бизнеса. (Содержательная сторона франчайзин­га описана в теме 2.)

Покупка франшизы выгодна, поскольку риск сравнительно мал. Вкладывая деньги во франшизу, вы приобретаете жизнеспособ­ное предприятие, которое уже долгое время работало успешно. Лицензиар (фирма, предоставляющая франшизу) может сдать в аренду основные фонды, предложить финансирование. Помимо предоставления финансовой и консультативной помощи лицен­зиар, как правило, обучает нового предпринимателя методам управления фирмой. Многие лицензиары предлагают консульта­ции по вопросам рекламы, налогов и другим проблемам бизнеса, а также по руководству повседневной деятельностью предприя­тия, работающего на основе франшизы.