6. Производственный план

В этом разделе надо дать ответ на вопрос: как будет производиться продукт? Представляется информация о производственной и технологической стороне производства. В этом разделе надо убедить кредитора, инвестора в том, что реципиент способен технически реализовать данный проект. Производство должно обеспечивать материальное воплощение идей, выдвинутых в разделе «Продукт».

Производственный раздел разрабатывается, исходя из объема рыночного спроса. В разделе должны быть отражены следующие вопросы:

1. Расположение производства.

2. Технология, НИОКР, НТД, лицензия, патенты;

3. Средства труда (оборудование, оснастка, земля, здания, сооружения);

4. Предметы труда (сырье, материалы, энергия, вода, газ, канализация, топливо и т.д.), запасы;

5. Труд (персонал, квалификация, зарплата, обучение и т.д.);

6. Экологические вопросы производства.

7. Календарный план производства с указанием расходов.

8. Перспективы усовершенствования производства.

0. Поставщики оборудования, сырья, энергии, материалов, комплектующих и т.д. и возможные альтернативы.

При описании каждого из этих разделов необходим расчет капитальных и текущих затрат на годовой планируемый обьем производства и на единицу изделия.

7. Организационный план

Здесь необходимо описать структуру и философию управления фирмой, а также дать краткую характеристику «генералитету». Инвестора интересует организационная структура и качество менеджеров. Приводится структурная схема предприятия, функции подразделений, их взаимосвязи.

При описании руководителей (директор, главный бухгалтер, экономист, начальники важнейших служб, главный инженер) указывается возраст, образование, место прежней работы, общий и специальный стаж, квалификация, интересы, особенности характера, стиль руководства и т.д. Здесь же приводятся условия найма, зарплата управленцев.

Инвестор должен убедиться, что фирма будет управляемой, причем с минимальными расходами.

8. Финансовый план

Цель данного раздела – предоставить данные, отражающие ожидаемые финансовые результаты. Инвестор, кредитор только здесь может узнать: вернет ли он вложенные средства и насколько эффективны его вложения.

Однозначно прогнозировать будущее невозможно, поэтому необходимо рассматривать как минимум три варианта бизнес-плана: пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический.

В финансовом плане данные берутся из предыдущих разделов. Разногласия указывают, что составитель некомпетентен или недобросовестен.

В финансовом плане отражаются:

1) инвестиции;

2) расчет себестоимости, постоянных и переменных затрат;

3) бюджет инвестиций, с расчетом ДДП (план прибылей и убытков);

4) таблица потоков движения наличностей (движение денежных средств);

5) баланс предприятия;

6) коэффициенты финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, деловой активности;

7) график возврата кредитов, выплаты дивидендов;

8) график безубыточности.

В разделе «Инвестиции» определяются необходимые суммы и схема финансирования проекта. Средства могут быть собственные или заемные. Заемные средства получают путем:

0. акционирования;

1. выпуска облигаций;

2. долгосрочного кредитования;

3. лизингового финансирования;

4. возмездного бюджетного финансирования.

При расчете объема инвестиций учитывают:

1) инвестиции в основной капитал, в том числе: оборудование;

технология;

НИОКР;

земля;

здания, сооружения и т.д.

2) затраты на подготовку производства;

3) вложения в нематериальные активы;

4) затраты на приобретение оборотных средств;

5) прединвестиционные затраты;

6) имеющиеся основные и оборотные средства.

При расчете полной себестоимости учитывают следующие затраты:

1) Прямые материальные затраты, в том числе: сырье;

материалы;

полуфабрикаты;

комплектующие;

энергия технологическая.

2) Прямые расходы на оплату труда с учетом социальных выплат;

3) Производственные накладные расходы (цеховые), в том числе амортизация;

4) Административные общие расходы (внепроизводственные)

5) Коммерческие расходы (непроизводственные).

Прогноз финансовых результатов в общем виде ведется по форме, представленной в табл. 1.

Таблица 1 – Прогноз денежных потоков

Показатель	0	1	2
1. Выручка от реализации без НДС и акцизов (Объем продаж в штуках  цена одного изделия)		В
2. Полные затраты на реализованную продукцию		S
3. Результат от реализации		B-S
4. Результат от прочей реализации		B'
5. Доходы и расходы от внереализационных операций		В''
6. Балансовая прибыль		B+B'+B''+S
7. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды		Н
8. Чистая прибыль (чистый денежный поток)		ЧДП
9. Коэффициент дисконтирования КД= 1/(1+ r )а
10. Дисконтированный денежный поток		ДДП

Разработаны автоматизированные программные продукты составления финансовой части бизнес-плана. В частности АЛЬТ-Инвест 2.0, который включает в себя следующие разделы:

1) Общие данные;

2) Макроэкономическое окружение;

3) Выручка от реализации;

4) Прямые материальные затраты;

5) Численность и заработная плата;

6) Себестоимость и полные производственные затраты:

• Прямые материальные затраты;

• Зарплата основного производственного персонала;

• Отчисления на социальные нужды;

• Цеховые расходы;

• Общезаводские расходы;

• Топливо и энергия на технологические цели;

• Запасные части;

• НДС к общехозяйственным расходам;

• Зарплата АУП;

• Отчисления на социальные нужды;

• НДС к административным расходам;

• Зарплата сбытового персонала;

• Отчисления на социальные нужды;

• Расходы на рекламу;

• НДС с бытовым расходом;

• Амортизационные отчисления;

• Проценты, включаемые в себестоимость;

• Проценты, не включаемые в себестоимость;

• Прочие текущие затраты;

• НДС к прочим текущим затратам;

7) Постоянные активы (инвестиции);

8) Нормируемые текущие активы:

1) Запасы сырья и материалов;

2) Незавершенная продукция;

3) Запасы готовой продукции;

4) Кредиты покупателям (счета к получению);

5) Авансы поставщикам;

6) Резерв денежных средств;

7) НДС уплаченный;

9) Нормируемые краткосрочные пассивы:

1) Кредиты поставщиков (счета к оплате);

2) Авансы покупателей;

3) Расчеты с персоналом;

4) Проценты к уплате;

5) Расчеты с бюджетом;

10) Полные инвестиционные затраты:

1) Чистый оборотный капитал;

2) Постоянные инвестиционные затраты;

11) Источники финансирования:

1) Уставный капитал;

2) Заемный капитал;

12) Кредиты в местной валюте;

13) Налоги и платежи во внебюджетные фонды;

14) Отчет о прибыли;

15) Дополнение к отчету о прибыли;

16) Балансовый отчет:

• Активы:

• Постоянные;

• Оборотные.

• Пассивы:

• источники собственных средств;

• долгосрочные пассивы;

• краткосрочные пассивы.

17) Сводный отчет о движении денежных средств:

• Приток денежных средств;

• Отток денежных средств.

18) Показатели финансовой состоятельности проекта;

19) Эффективность полных инвестиционных затрат;

20) Эффективность инвестирования собственных средств.

Кроме этих таблиц автоматически создается 11 диаграмм.

При расчете себестоимости находим прямые затраты – зарплата, сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты. Общехозяйственные и внепроизводственные расходы позволяют определять полную себестоимость.

Один из важных разделов в бизнес-плане – план движения денежных средств. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отчете о денежных потоках надо учесть поступления от реализации товаров (услуг), реализации активов, внереализационные доходы. В разделе отток денежных средств необходимо отразить все затраты. Амортизацию надо исключить из оттока и притока денежных средств. Если амортизация включена в себестоимость (отток), то ее надо включить и в приток. Когда в состав себестоимости амортизация не включена, то и в притоке ее не должно быть.

Инвестиционные, кредитные поступления, их расходование и возврат включаются в денежный поток.

Таблица 2 – Отчет о движении денежных средств

	0	1	2
Приток наличностей
1. Выручка от реализации (амортизация включена)
2. Доход от реализации активов
3. Внереализационные доходы
4. Долгосрочные кредиты (инвестиции)
5. Краткосрочные кредиты
6.Ссуды на прирост оборотных средств
7. Собственный капитал (всевозможные вложения в уставной капитал)
8. Прочие доходы и поступления
9. Итого приток
Отток наличностей
1. Себестоимость
2. Инвестиции
3. Погашение кредитов
4. Проценты за кредит
5. Налог на прибыль
6. Другие налоги и выплаты
7. Дивиденды акционерам
8. Долгосрочные финансовые вложения (акции, депозиты, ГКО и т. д.)
9. Прирост оборотных средств
10. Погашение ссуд на прирост оборотных средств
11. Прочие расходы и отчисления
12. Итого отток
13. Баланс наличности на начало периода
14. Баланс наличности на конец периода (свободные денежные средства)
Свободные денежные средства по нарастающей

В финансовом плане третий важный документ – баланс. Он представляет собой состояние средств и их источников на определенную дату, т.е. мгновенный снимок. Он фиксирует слабые и сильные стороны с точки зрения финансов на данный момент.

Таблица 3 – Агрегированный баланс

	0	1	2
Актив
1) Постоянные активы ( внеоборотные )
- балансовая стоимость
-начисленный износ
-остаточная стоимость
Незавершенные капвложения
2) Текущие (оборотные активы)
- производственные запасы
- незавершенная продукция
- готовая продукция
- дебиторская задолженность
- расходы будущих периодов
- денежные средства
- ценные бумаги
Итого текущих активов
Сумма баланса:
Пассив
1) Источники собственных средств:
- уставной капитал
- нераспределенная прибыль
Итого собственных средств:
2) Долгосрочные пассивы
3) Текущие пассивы
- краткосрочная задолженность
- кредиторская задолженность
- полученные авансы
- отсроченные авансы
- счета к оплате
Краткосрочные обязательства
Сумма баланса:

При наличии вышеприведенных трех таблиц уже можно выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия. Этот анализ позволяет принимать решения по проекту.

Наиболее важные приемы анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, анализ финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты не являются универсальными, а характеризуют одну из сторон предприятия, они – ориентировочные индикаторы. Некоторые коэффициенты могут неверно отразить истинное положение дел на фирме, т.к. еще нет научно обоснованных коэффициентов (нормативных), с другой стороны, один и тот же коэффициент «хороший» в одной отрасли, может быть непригодным в другой. Они не улавливают различий в методах бухучета, не отражают качество составных компонентов.

Все финансовые коэффициенты можно сгруппировать следующим образом:

1. Показатели ликвидности;

2. Показатели деловой активности;

3. Показатели рентабельности;

4. Показатели платежеспособности и структуры капитала;

5. Показатели рыночной активности.

Показатели ликвидности

1) Коэффициент текущей ликвидности:

.

2) Коэффициент общей ликвидности:

.

3) Чистые оборотные средства = Оборотные средства – Краткосрочные обязательства.

Показатели деловой активности

Показывают эффективность использования средств предприятия. К ним относятся разные показатели оборачиваемости. Чем больше скорость оборота, тем выше потенциал фирмы.

При сравнительных расчетах для всех предприятий надо принимать одинаковый метод расчета активов.