1.3 Методы анализа финансового состояния организации

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершаемых операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

-горизонтальный анализ;

-вертикальный анализ;

-трендовый анализ;

-метод финансовых коэффициентов;

-сравнительный анализ;

-факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности, а результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Количественные методы финансово-экономического анализа подразделяются на: статистические, бухгалтерские и экономико-математические.

Как отражение действительности производится моделирование с помощью математических формул: аддитивные (модели сложения); мультипликативные (модели умножения); кратные (модели деления).

Используются следующие методы моделирования:

-методы удлинения модели;

-методы расширения факторной системы;

-методы сокращения (деления) факторной системы (модели).

Для выделения влияния факторов могут использоваться следующие методы факторного анализа: дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод.

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих способов (приемов) и методов: сравнение, сводка и статистическая группировка абсолютных, относительных и средних величин, цепные подстановки, приемы разниц, детализации, балансового, графического, экономико-математических методов. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный анализ).

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того, чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и так далее.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным (то есть показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели рассматриваются при это как неизменные. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю; поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания; из второго расчета вычитается первый; из третьего второй и так далее. Применение метода цепных подстановок требует отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. при изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору- на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившего название "элиминирование". Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

Из перечисленных выше способов и методов обработки аналитической информации особенно широко используются способы сравнения, цепных подстановок, разниц.

Совокупность указанных специальных способов и методов, используемых в процессе обработки аналитической информации, образует методику финансово-экономического анализа. Различают общую и частную (отраслевую) методики. По общей методике изучают определенные вопросы на любом предприятии не зависимо от его отраслевой принадлежности. В частной (отраслевой) методике общая методика конкретизируется применительно к отрасли, типу производства, предприятию, его структурным подразделениям.

Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может быть применим для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства организации. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. Он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом. Качество финансового анализа зависит от применяемой методики. Рассмотрим несколько существующих методик.

Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности Шеремет А.Д.

Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности экономического развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, величина израсходованных предметов труда, величина амортизации, объем основных производственных средств и авансированных оборотных средств (активов). Показатели интенсивности развития – качественные показатели использования ресурсов, то есть производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств). Фондоотдача-N/F (фондоемкость F/N) обобщает в себе такие показатели интенсивности, как амортизациеотдача N/A (амортизациемкость A/N) и оборачиваемость основных производственных средств в годах- F/A(обратный коэффициент оборачиваемостиA/F).

Взаимосвязь на примере моделирования фондоемкости:

F/N=A/N х F/A, [26]

где:

N- выручка от реализации продукции;

F- среднегодовая величина основных производственных средств;

1. величина амортизации, предназначенной для полного восстановления основных производственных средств.

Объем производства в стоимостном выражении (с учетом качества продукции) и выручка от реализации есть результат воздействия всех видов ресурсов. Повышение качества продукции – это, в конечном счете, и вопрос ее количества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения общественных потребностей. Значит, показатели качества – это показатели интенсификации производства, получающие свое отражение как в результатах производства, так в затратах ресурсов.

Каждый синтетический показатель использования ресурсов – это, в свою очередь, сумма действий более мелких факторов (факторов второго и следующих порядков). Например, производительность труда зависит от экстенсивной его величины – количества рабочего времени, от интенсивной его величины - от нагрузки за рабочее время и производительной силы труда, определяемой организационно-техническими и другими (природными и социальными) условиями производства. Значит, каждый синтетический качественный показатель использования ресурсов лишь в общем отражает интенсивность этого использования. Для выявления интенсивности в чистом виде следует провести углубленный экономический анализ. Так, в случае анализа производительности труда лучшим показателем интенсивности развития будет часовая выработка одного рабочего, а не годовая выработка в расчете на одного работающего. Тем не менее, для целей комплексного анализа с некоторой долей условности можно считать годовые показатели производительности труда, фондоотдачи основных производственных средств, материалоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств показателями интенсивного развития.

В Таблице № 1 представлена примерная схема факторов, источников и конечных результатов повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности.

Управление эффективностью затрагивает факторы интенсификации, отраженные в прямоугольнике 1, таб. № 1. Все эти группы непосредственных факторов повышения интенсификации и эффективности производства принято называть обобщенно технико-организационный уровень производства. Анализ факторов путей повышения технико-организационного уровня производства – ключ к повышению показателей интенсификации и эффективности деятельности.

В отличие от факторов интенсификации и эффективности производства выделяют непосредственные источники эффективности, а следовательно, и резервов производства, каковыми могут быть только производственные ресурсы (прямоугольник 2, таб. № 1).

Таблица № 1.

Факторы, показатели и конечные результаты повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности

I.Факторы и пути повышения интенсивности и эффективности хозяйственной деятельности

Научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции

Структура хозяйственной системы и уровень организации производства и труда

Хозяйственный механизм и уровень организации управления

Социальные условия и уровень использования человеческого фактора

Природные условия и уровень рационального природопользования

Внешнеэкономические связи и уровень их развития

|

II.Источники (резервы) и показатели динамики Интенсификации и эффективности
Производственные ресурсы (средства, предметы труда, живой труд)	Производительность труда или трудоемкость	Потребление (затраты) ресурсов (себестоимость)
	Материалоотдача предметов труда или материалоемкость
	Амортизациеотдача средств труда или амортизациеемкость
	Оборачиваемость основных производственных средств	Применение (авансирование) ресурсов (величина основных и оборотных средств (активов))
	Оборачиваемость оборотных средств

|

III.Конечные результаты (проявление) повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности

Объем хозяйственной деятельности (выручка от реализации)

Эффективность хозяйственной деятельности (прибыль, рентабельность)

Финансовое состояние и платежеспособность

[26]

Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Понятие всесторонней интенсификации характеризует использование не только живого, но и овеществленного труда, те есть всей совокупности производственных и финансовых ресурсов.

Возможность обеспечить высокие темпы роста экономической эффективности производства дает только переход к преимущественно интенсивному типу развития. Соотношение экстенсивности и интенсивности производства анализируется сравнением качественных и количественных показателей использования ресурсов.

Конечные результаты хозяйственной деятельности (прямоугольник 3, таб.I) складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов. Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость. Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда. Теоретически в целом, динамика технико-организационного уровня производства проявляется в показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми факторами интенсификации должно отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных средств и оборачиваемости оборотных средств. По динамике этих показателей можно характеризовать эффективность проводимой реформы управления предприятием.

Методика анализа интенсификации производства включает следующую систему расчетов:

1)Динамика качественных показателей использования ресурсов:

-по прямым показателям интенсификации производства – производительность труда, материалоотдача, фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств;

-по обратным показателям – трудоемкость, материалоемкость, фондоемкость и уровень оборотных средств на 1 рубль продукции.

2)Соотношение прироста ресурса в расчете на один процент прироста объема производства.

3)Доля влияния интенсивности на прирост объема производства продукции.

4)Относительная экономия ресурсов.

5)Комплексная оценка всесторонней интенсификации хозяйственной деятельности.

Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Савицкой Г.В.

Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в подсистемы представленные в схеме № 1.

		Система показателей комплексного АХД
	1 . Показатели организационно-технического уровня развития предприятия
2. Показатели снабжения			3. Показатели производства	4. Показатели сбыта
5 .Показатели использования средств производства			6. Показатели использования предметов труда	7. Показатели использования трудовых ресурсов

8. Показатели себестоимости продукции

9. Показатели прибыли и рентабельности

10. Показатели финансового состояния предприятия

Схема № 1. Система показателей комплексного анализа хозяйственной деятельности. [2]

Показатели, которые образуют подсистемы, можно разбить на входящие и выходящие, общие и частные. С помощью входящих и выходящих показателей осуществляется взаимосвизь подсистем. Входящий показатель одной подсистемы является выходящим для других подсистем.

Показатели организационно-технического уровня (блок 1) характеризуют производственную структуру предприятия, структуру управления, уровень концентрации и специализации производства, продолжительность производственного цикла, техническую и энергетическую вооруженность труда, степень механизации и автоматизации, прогрессивность технологических процессов. Показатели этой подсистемы оказывают влияние на объем производства и реализацию продукции, её качество, на степень использования производственных ресурсов.

Показатели второй подсистемы характеризуют обеспеченность предприятия основными средствами производства, оборудованием, материальными и трудовыми ресурсами. От того, насколько полно и своевременно обеспечивается производство всеми необходимыми средствами, зависимость выхода продукции, себестоимость, прибыль, рентабельность, финансовое положение предприятия.

Третий блок включает показатели производства продукции: объем валовой и товарной продукции в стоимостном, натуральном и условно натуральном измерении, структуру продукции, ее качество, ритмичность производства.

К показателям четвертого блока относятся данные об объеме отгрузки и реализации продукции, остатках готовой продукции на складах. Очень тесно связаны с показателями третьего и девятого блоков.

Основными показателями подсистемы 5 являются фондоотдача, среднегодовая стоимость основных средств производства, амортизация. Наряду с этими показателями большое значение имеют и другие, например, среднечасовая выработка продукции на единицу оборудования, коэффициент использования наличного оборудования. От них зависит уровень фондоотдачи.

В подсистеме 6 основными показателями являются материалоемкость, материалоотдача, стоимость использования предметов труда за анализируемый отрезок времени. Они тесно связаны с показателями подсистем 7, 8, 9, 10. От экономического использования материалов зависит выход продукции, себестоимость, а значит и сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое состояние предприятия.

К последней подсистеме относятся показатели, которые характеризуют наличие и структуру капитала предприятия по составу его источников и форм размещения, эффективность и интенсивность использования собственных и заемных средств, отношения с финансовыми органами, банками, вышестоящими организациями.

К этой подсистеме относятся также показатели, которые характеризуют использование прибыли, фондов накопления и потребления, платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость. Они зависят от показателей всех предыдущих подсистем и в свою очередь оказывают большое влияние на показатели организационно технического уровня предприятия, объема производства продукции.

Таким образом, все показатели хозяйственной деятельности предприятия находятся в тесной связи и зависимости которую необходимо учитывать в комплексном анализе. Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа от изучения первичных показателей до обобщающих. Такая последовательность соответствует объективной основе формирования экономических показателей.

Методика анализа финансовой отчетности под редакцией Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.

Методика анализа финансовой отчетности организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

10. анализ финансового положения и деловой активности;

11. анализа финансовых результатов;

12. оценки возможных перспектив развития организации.

Анализ финансового положения и деловой активности включает в себя: анализ ликвидности бухгалтерского баланса, расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности, рыночной устойчивости, общая оценка деловой активности предприятия. Финансовые коэффициентв платежеспособности и ликвидности представлены в таблице № 2.

Таблица № 2.

Финансовые коэффициенты платежеспособности.

Наименование показателя	Способ расчета	Норматив
1.Общий пок-ль платежеспособ-ти	L=((с.250+с.260)+(0,5*с.240)+0,3(с.210+с.220+с.230+с.270))/(с.60+0,5(с.610+с.630+с.660)+0,3(с.590+с.640+с.650))	L>1 L=1
2.Коэфф. обсолютной ликвидности	L=((денежные ср-ва)+(краткосрочные фин. вложения))/ текущие обязательства L = (с.250+с.260)/(с.610+с.620+с.630+с.660)	L>0.1-0.7 L=0.1-0.7
3.Коэфф. критической оценки	L=((денежные ср-ва)+(текущие фин. вложения)+(краткосрочная дебеторская задолженночть))/ текущие обязательства L = (с.250+с.260+с.240)/(с.610+с.620+с.630+с.660)	Допуст-ое 0,7-0,8
4.Коэфф. текущей ликвидности	L=оборотные активы/ текущие обязательства L = с.290/(с.610+с.620+с.630+с.660)	Необ-ое значение 1,5
5.Коэфф. маневренност капитала	L=медленно реализуемые активы/ (оборотные активы + текущие обязательства) L = (с.210+с.220+с.230)/(с.290-с.610-с.620-с.630-с.660)	Уменьшение показателя положит. факт
6.Доля оборотных средств в акт.	L=оборотные активы/ валюта баланса L = с.290/с300	L>0,5 L=0,5
7..Коэфф. обеспечен-ти собственными ср.	L=(собственный капитал)-(внеоборотные активы)/ оборотные активы L = (с.490-с.190)/с.290	L>0,1 Чем больше, тем лучше

[9]

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.