- •1. Понятие и задачи инвестиционной стратегии, задачи стратегического анализа.
- •2. Понятие инвестиционной стратегии, ее цели и факторы, влияющие на ее выбор.
- •3. Значение, условия и методы реализации инвестиционной стратегии.
- •1.Максимизация прибыли от инвестиционной деятельности;
- •2.Минимазация инвестиционных рисков.
- •4. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.
- •5. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
- •6. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики.
- •8. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия.
- •7. Инвестиционная привлекательность регионов.
- •9. Понятие инвестиционной деятельности, ее участники.
- •10. Понятие инвестиционного проекта, основные этапы его проектирования.
- •11. Основные критерии целесообразности инвестиций.
- •12. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиций.
- •13. Основные понятия оценки эффективности инвестиций.
- •14. Расчет потребности в дополнительном финансировании.
- •15. Оценка коммерческой эффективности в целом.
- •16. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности.
- •17. Схема финансирования инвестиционного проекта.
- •18. Оценка реализуемости инвестиционного проекта.
- •19. Оценка инвестиционных решений.
- •20. Управление инвестиционными программами.
- •21. Организация финансирования инвестиционной программы.
- •22. Формирование инвестиционных программ по экономическим критериям.
- •23. Формирование инвестиционной программы по критерию Индекса возможных потерь npv и на основе индекса общей рентабельности.
- •24. Анализ проектов различной продолжительности и анализ альтернативных проектов методом приростных показателей.
- •25. Опционный метод оценки и метод расчета совокупных затрат.
- •26. Организационное сопровождение инвестиционных программ.
- •27. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта.
- •28. Анализ процентных ставок в условиях инфляции.
- •29. Влияние инфляции на оценку эффективности инвестиций. Определение современной стоимости при меняющихся процентных ставках.
- •30. Учет неопределенности и риска в инвестиционных проектах.
- •31. Норма дисконта и поправка на риск в инвестиционных проектах
- •32. Типы рисков, которые учитываются в поправке на риск.
- •33. Оценка устойчивости инвестиционного проекта
- •34. Расчет уровней безубыточности инвестиционного проекта.
- •35. Метод вариации параметров.
- •36. Общий порядок оценки ожидаемого эффекта от проекта.
- •37. Оценка ожидаемого эффекта от проекта при вероятностной неопределенности.
- •38. Оценка ожидаемого эффекта от проекта при интервальной неопределенности.
- •39. Понятие инвестиционного портфеля, цели и задачи формирования инвестиционного портфеля.
- •40. Основные принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля.
- •41. Основные принципы классификации инвестиционных портфелей.
- •1. По объектам инвестирования.
- •2. По приоритетным целям инвестирования.
- •3. По достигнутому соответствию целей инвестирования.
- •42. Понятие инвестиционного портфеля, портфель реальных инвестиционных проектов.
- •43. Понятие инвестиционного портфеля, портфель ценных бумаг.
- •44. Основные понятия современной портфельной теории.
- •45. Имитационный анализ оптимизации инвестиционных стратегий
- •46. Идеальные рынки капитала. Теория структуры капитала и теория дивидендов, основные показатели теории капитала.
- •47. Инвестиции как денежные потоки. Притоки и оттоки денежных средств. Определение величины денежных поступлений.
- •48. Теория портфеля. Модель оценки доходности финансовых активов.
- •49. Концепция - коэффициента.
- •50. Линия рынка капитала.
- •51. Линия рынка ценных бумаг.
- •52. Теория ценообразования опционов.
- •53. Эффективность рынка
- •54. Теория агентских отношений и теория ассиметричной информации.
- •56.Арбитражный портфель
- •57.Риск отдельных финансовых активов.
- •58.Распределение вероятностей и ожидаемая доходность.
- •59.Дисперсия и среднее квадратическое отклонение.
- •60. Коэффициент вариации.
- •61. Анализ доходности и риска активов в портфеле.
- •62. Эффективные портфели.
- •63. Выбор оптимального портфеля.
- •64. Модели и принципы управления инвестиционным портфелем.
- •65. Критерии эффективности управления портфелем.
40. Основные принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля.
Основные принципы формирования инвестиционного портфеля:
1. принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии. Формирование инвестиционного портфеля должно коррелировать с целями инвестиционной стратегии предприятия, обеспечивая преемственность долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности предприятия.
2. Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам. Этот принцип означает ограничение выбираемых объектов инвестиций возможностями их обеспечения ресурсами – в общем случае инвестиционными, в частности финансовыми (ограниченность объемом возможного финансирования).
3. Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности. Соблюдение определенных инвестиционной стратегией предприятия пропорций между доходом и ликвидностью. Производится оптимизация как инвестиционного портфеля в целом, так и отдельных портфелей в его составе. Оптимизация преследует также обеспечение финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия.
4. Принцип оптимизации соотношение доходности и риска. Определение пропорций между этими показателями исходя из целей формирования инвестиционного портфеля. Реализация принципа обеспечивается путем диверсификации объектов инвестирования.
5. Принцип обеспечения управляемости портфелем. Обеспечение соответствия объектов инвестирования кадровому потенциалу и возможности осуществления оперативного реинвестирования средств.
Формирование инвестиционного портфеля состоит из следующих этапов:
• Конкретизация целей инвестиционной стратегии предприятия.
• Формулирование главной цели и системы основных целей создания портфеля и определение системы приоритетов в целях, задании уровней приемлемых рисков, размеров ожидаемой прибыли и возможных отклонений от нее.
• Оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объемов и структуры инвестиционных и финансовых ресурсов.
• Формирование отдельных видов портфелей (реальных проектов, типов и видов ценных бумаг для включения в инвестиционный портфель), обеспечивающих установленные соотношения доходности, риска и ликвидности объектов инвестиций.
• Обеспечение необходимой диверсификации инвестиционного портфеля.
• Оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционных качеств объектов инвестирования и формирование оптимального портфеля. Оценка доходности, риска и ликвидности инвестиционного портфеля.
• Окончательная оптимизация структуры инвестиционного портфеля по установленным критериям доходности, риска и ликвидности.
41. Основные принципы классификации инвестиционных портфелей.
Основные классификации инвестиционных портфелей
1. По объектам инвестирования.
Портфель реальных инвестиционных проектов формируется, как правило, производственными предприятиями для обеспечения своего развития.
Портфель ценных бумаг формируется, как правило, институциональными инвесторами (инвестиционными фондами, трастовыми фирмами и т.п.) Характеризуется более высокой ликвидностью и легкой управляемостью.
Портфель прочих объектов инвестирования — валютный портфель, депозитный портфель и т.п.
Смешанный портфель включает разнородные объекты инвестирования.
Совокупный инвестиционный портфель предприятия может формироваться на базе одного или нескольких видов инвестиционных портфелей.