26. Ссудный капитал: понятие, источники, кругооборот.

Ссудный капитал - это совокупность денежных средств, предо­ставляемая во временное пользование и за плату. Специфика ссуднoгo капитала характеризует взаимоотношения между кредитором и заемщиком. Его основные черты: это собственность, владелец которой продает право на ее временное использование (а не сам капитал); это своеобразный товар, потребительная стоимость ко­торого определяется способностью обеспечивать прибыль заемщи­кy; при этом часть прибыли используется в качестве оплаты креди­тору; в момент передачи обычно находится в денежной форме.

Источники образования ссудного капитала:

свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, находящиеся на депозитах в кредитных учреждениях. Они приносят своим владельцам фиксированный доход;

средства, временно высвобождающиеся в процессе кругообо­рота промышленного и торгового капитала по причинам несо­впадения времени реализации произведенной продукции со сро­ками фактического осуществления затрат на при обретение мате­риалов, выдачу заработной платы и т.д.; формирования аморти­зационного фонда; наличия нераспределенного остатка прибыли.

Все эти средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в обслуживающих их кредитных учреждениях. Этими сред­ствами банки могут пользоваться бесплатно, без получения со­гласия владельцев денежных средств.

Ссудный капитал - это товар. Существует рынок, где он обра­щается. Этот рынок называется рынком ссудных капиталов, где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в кредит, и формируется спрос и предложение на этот капитал.

Особенность рынка ссудных капиталов заключается в том, что это однородный рынок, так как товар имеет только денежную форму. Различаются условия сделок, они дифференцируются по суммам и срокам предоставления кредита. Движение ссудного ка­питала может осуществляться двумя путями: когда денежные по­токи идут через банковскую систему; когда денежные потоки идут между предприятиями и другими юридическими лицами.

Участниками рынка ссудных капиталов являются: первичные инвесторы - владельцы свободных финансовых ресурсов; специ­ализированные посредники - финансово-кредитные организации, которые осуществляют аккумуляцию денежных средств и превра­щение их в ссудный капитал; заемщики (юридические и физичес­кие лица, государство), которые испытывают недостаток в фи­нансовых ресурсах и готовы заплатить посреднику за право пользо­ваться этим товаром.

Рынок ссудных капиталов состоит из следующих частей: де­нежный рынок - совокупность всех краткосрочных кредитных опе­раций, обслуживающих движение оборотного капитала; рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных опера­ций, обслуживающих движение основных средств; фондовый ры­нок - совокупность кредитных операций, обслуживающих дви­жение ценных бумаг; ипотечный рынок - совокупность кредит­ных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Ссудный капитал (кредит) имеет только денежную форму, и цель-получение доходов в виде ссудных процентов.

27. Рынок ссудных капиталов, его структура и участники

Ссудный капитал - это товар. Существует рынок, где он обра­щается. Этот рынок называется рынком ссудных капиталов, где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в кредит, и формируется спрос и предложение на этот капитал.

Особенность рынка ссудных капиталов заключается в том, что это однородный рынок, так как товар имеет только денежную форму. Различаются условия сделок, они дифференцируются по суммам и срокам предоставления кредита. Движение ссудного ка­питала может осуществляться двумя путями: когда денежные по­токи идут через банковскую систему; когда денежные потоки идут между предприятиями и другими юридическими лицами.

Участниками рынка ссудных капиталов являются: первичные инвесторы - владельцы свободных финансовых ресурсов; специ­ализированные посредники - финансово-кредитные организации, которые осуществляют аккумуляцию денежных средств и превра­щение их в ссудный капитал; заемщики (юридические и физичес­кие лица, государство), которые испытывают недостаток в фи­нансовых ресурсах и готовы заплатить посреднику за право пользо­ваться этим товаром.

Рынок ссудных капиталов состоит из следующих частей: де­нежный рынок - совокупность всех краткосрочных кредитных опе­раций, обслуживающих движение оборотного капитала; рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных опера­ций, обслуживающих движение основных средств; фондовый ры­нок - совокупность кредитных операций, обслуживающих дви­жение ценных бумаг; ипотечный рынок - совокупность кредит­ных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

28. Кредит как экономическая категория

Кредит (лат. сreditum – ссуда) – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности. Предшественником кредита выступал ростовщический кредит, который характеризовался высоким процентом и использовался как покупательное средство.

Кредит возникает из функции денег как средства платежа при продаже товара не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа, что обусловлено не бедностью покупателя, а особенностью процесса производства, отсюда кредитные отношения появляются в сфере не производства, а обращения, где владельцы товара противостоят друг другу как собственники товара и денег.

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов.

Общество заинтересовано, во-первых, в том, чтобы избежать омертвления высвободившихся ресурсов, во-вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.

Как экономическая категория кредит населению представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости. Это движение предполагает передачу денежных средств – ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности.

При анализе сущности кредита следует различать три элемента:

– субъект;

– объект;

– ссудный процент.

Субъекты кредитных отношений – кредитор и заемщик.

Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления, а также заемные средства, полученные от других хозяйствующих субъектов.

В современных условиях банк-кредитор предоставляет ссуду за счет собственного капитала, привлеченных средств, хранящихся на счетах его клиентов, а также мобилизированных с помощью эмиссии ценных бумаг.

Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Он не является собственником ссуженного капитала, а лишь временным его владельцем. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным или другим обеспечением, гарантирующим возврат кредита по требованию кредитора.

Объект кредитных отношений – ссуженная стоимость (ссудный капитал).

С развитием кредитных отношений единственным источником образования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических лиц и населения, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли.

Стоимость ссудного капитала – это способность к обмену между кредитором и заемщиком, а потребительская стоимость – способность производить прибыль, часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента.

Ссудный процент – своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Ссудный процент есть часть прибавочной стоимости, величина которого зависит от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда.

29.Ссудный процент, его ф-ции и значение

Природа ссудного процента обусловлена наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Именно поэтому ссудный процент есть своеобразная цена ссуженной во временное пользование стоимости. Собственником ссуженной стоимости является кредитор. Его цель состоит в получении дохода от кредитной сделки. Заёмщик также использует кредит для получения дохода. Столкновение интересов собственника средств (кредитора) и предпринимателя (заёмщика), пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заёмщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

Вместе с тем процент есть иррациональная цена кредита. Цена обычного товара отражает его стоимость. А цена кредита – его полезность, которая и для заёмщика, и для кредитора заключается в способности кредита приносить доход. Количественным измерителем полезности кредита является норма процента, которая рассчитывается как отношение дохода, приносимого кредитом, к величине выданной ссуды, умноженной на 100%. Следовательно, первой функцией процента является определение уровня доходности кредита.

Поскольку ссуда используется в обороте заёмщика, а принадлежит кредитору, то явно, что доход должен быть распределён между ними. Отсюда второй функцией процента можно назвать перераспределение дохода между заёмщиком и кредитором.

Третья функция процента связана с сохранением ссуженной стоимости как особого товара-капитала, который в процессе использования не только не исчезает, но и возвращается к исходному пункту с приростом (процентом). Именно поэтому кредитор при определении уровня процентной ставки учитывает такие факторы, как инфляцию и риски, и заёмщик стремится так использовать кредит, чтобы вернуть основную сумму долга и уплатить процент. Иногда эту функцию называют стимулирующей.

В рыночной экономике складывается целая система процентных ставок. Процентная ставка – это относительная величина процентных платежей по кредиту за определённый период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссуды. Различают фиксированные и плавающие процентные ставки, простые и сложные проценты, ставку рефинансирования, учётную ставку, депозитную ставку, процентную ставку по ссудам, межбанковские ставки, базовые ставки и т.д. Знание особенностей перечисленных ставок обязательно для финансистов.